O verdadeiro significado do indicador KDJ: como usá-lo para criar estratégias de negociação

Muitos novos traders ficam confusos com vários indicadores quando se deparam pela primeira vez com a análise técnica.O que significa o indicador KDJ?？ Porque é que este indicador é chamado de um dos “três tesouros dos investidores de retalho”? Esta questão merece uma exploração aprofundada. Este artigo irá explicar passo a passo a passo a lógica por detrás do indicador KDJ, ajudando-o a compreender o que esta ferramenta realmente significa e como aplicá-la de forma flexível à sua estratégia de trading.

O que significa exatamente o indicador KDJ?

O nome oficial do indicador KDJ é Oscilador Estocástico, mas para compreender o seu verdadeiro significado, é preciso começar pela natureza humana e pela psicologia do mercado.

Em termos simples, o indicador KDJ apresenta três linhas no gráfico de análise – a linha K (linha rápida), a linha D (linha lenta) e a linha J (linha sensível direcionalmente). A combinação destas três linhas é como uma demonstração tridimensional do sentimento do mercado:

• O que significa o castiçal?: É uma reação rápida a movimentos recentes de preço, como as “terminações nervosas” do mercado, que podem captar rapidamente alterações de preço
• O que significa a linha D?: É o resultado de suavizar a linha K, tal como o “juízo racional” do mercado, que filtra o ruído
• O que significa a linha J?: Mede o grau de divergência entre a linha K e a linha D, como um “alarme” no mercado, e quanto maior o desvio, maior o risco

A interseção e as posições relativas destas três linhas representam os diferentes estados psicológicos que o mercado está a experienciar – ganância, medo ou hesitação.

A lógica matemática por trás das três linhas

O cálculo do indicador KDJ envolve vários passos principais, e compreender estes passos pode ajudá-lo a compreender o significado do indicador a um nível mais profundo.

Primeiro, é necessário calcular um valor intermédio – o Valor Aleatório Imaturo (RSV):

RSVn = (Cn - Ln) ÷ (Hn - Ln) × 100

Entre eles, Cn é o preço de fecho do enésimo dia; LN é o preço mais baixo em n dias; O HN é o preço mais alto em n dias. O significado desta fórmula é simples:Calcula a posição relativa do preço de fecho entre o máximo e o mínimo do período atual。 O valor oscila entre 1 e 100, mais próximo de 100 significa que o preço está mais próximo do ponto mais alto, e mais próximo de 1 significa mais próximo do ponto mais baixo.

De seguida, calcule os valores K, D e J:

• Valor K do dia = 2/3 × valor K do dia anterior + 1/3 × RSV do dia
• Valor D do dia = valor de 2/3 × D do dia anterior + 1/3 × valor K do dia
• Valor J do dia = 3 × Valor K do dia - 2 × Valor D do dia

Se não houver valores K e D no dia anterior, podem ser usados 50 em vez disso. O significado deste processo de cálculo é -Use o método de suavizar médias móveis para tornar o indicador mais estável e mais valioso como referência。

Na prática, o parâmetro é normalmente definido para (9,3,3), que é calculado com um período de dados de 9 dias. Quanto maior for a definição do parâmetro, menos sensível é o indicador às flutuações dos preços.

Como os Sinais de Sobrecompra e Sobrevenda Ajudam nas Decisões de Negociação

Depois de compreender o significado de KDJ, o passo seguinte é aplicar. A aplicação mais básica é avaliar o estado do mercado com base em níveis de sobrecompra e sobrevenda.

Os traders geralmente desenham duas linhas horizontais no gráfico – 80 e 20. O que significam estas duas linhas?

• Quando o castiçal e a linha D sobem acima de 80: Significa que o preço já está num nível elevado, surge um sinal de sobrecompra e o aumento do mercado pode enfrentar o risco de ajustamento
• Quando o castiçal e a linha D descem abaixo de 20: Significa que o preço já está num nível baixo, surge o sinal de sobrevenda, podendo haver uma oportunidade de recuperação no futuro

Outra forma de avaliar é observar a volatilidade da linha J. Quando a linha J é superior a 100, indica sobrecompra, e quando a linha J é inferior a 10, indica sobrevenda. Quanto maior a volatilidade da linha J, maior é o desvio entre a linha K e a linha D, e maior a probabilidade de uma inversão do mercado.

Aplicação prática das quatro principais formas cruzadas

O mais poderoso do indicador KDJ é que gera sinais claros de negociação concentrados em quatro padrões de crossover.

Golden Cross – Sinal de compra

O verdadeiro significado da cruz dourada é: confirmação da inversão do fundo do mercado. Especificamente, a linha K e a linha D estão abaixo de 20 ao mesmo tempo, e depois a linha K rompe a linha D para cima. O que é que este padrão lhe diz? Os ursos já estão extremamente fracos e os otimistas estão prestes a recuperar o controlo do mercado. Os traders estão habituados a chamar-lhe “low golden cross”, o que envia um sinal de que “pode abrir ativamente uma posição”.

Cruz da Morte – sinal de venda

A cruz da morte é o oposto da cruz dourada, formando-se quando o castiçal está acima de 80 ao mesmo tempo que a linha D, e depois o castiçal desfaz a linha D. O significado deste padrão é que a força dos touros está prestes a esgotar-se, e os ursos preparam-se para contra-atacar. Neste momento, o mercado está prestes a iniciar uma reversão e declínio, o que é um sinal de liquidação e saída.

Divergência de topo – reversão das oportunidades de venda

A divergência de topo descreve um “movimento oposto” do preço aos indicadores: o preço da ação está acima de um pico (ainda a subir), mas o indicador KDJ está acima de um pico abaixo (a descer). O verdadeiro significado deste padrão é -Embora o preço ainda esteja num novo máximo, o impulso ascendente do mercado está, na verdade, a decair。 Esta mudança invisível de potência frequentemente sinaliza uma reversão iminente.

Divergência do fundo – Reversão das oportunidades de compra

A divergência inferior é uma imagem espelhada da divergência superior. O preço está mais baixo do que o outro (ainda a descer), mas o indicador KDJ está mais alto (a subir) no pico mais baixo. Isto significa que, apesar do novo preço baixo, o impulso descendente está, na verdade, a desaparecer. O mercado está prestes a atingir o fundo do poço, e é um bom momento para abrir uma posição.

O poder do KDJ em casos históricos

A tendência do Índice Hang Seng de Hong Kong em 2016 interpreta plenamente o valor prático do indicador KDJ.

A 12 de fevereiro, o índice Hang Seng caiu profundamente e o mercado mostrou-se pessimista. Mas traders exigentes descobriram informações chave:Embora o preço da ação esteja mais baixo a cada onda, o indicador KDJ sobe a cada onda, formando uma clara divergência de fundo。 Este fenómeno aparentemente contraditório é, na verdade, um prelúdio para uma reversão do mercado.

Uma semana depois, a 19 de fevereiro, o índice Hang Seng abriu em alta e subiu, abrindo uma linha otimista de 965 pontos, com um aumento diário de 5,27%. O sinal da divergência do fundo foi cumprido.

A 26 de fevereiro, a linha K rompeu a linha D acima de 20, e apareceu um padrão baixo de cruz dourada. Os traders voltaram a aproveitar este sinal e aumentaram as suas posições para comprar. No dia seguinte, o índice Hang Seng subiu 4,20%, confirmando novamente a precisão do indicador.

Entrando em abril, a linha K e a linha D apresentam um cruzamento da morte elevado acima de 80, o que significa que o impulso ascendente atingiu o seu pico. O trader fechou a sua posição a tempo e saiu do mercado, mantendo o seu lucro anterior.

A 30 de dezembro, o indicador KDJ mostrou um padrão W bottom (duplo fundo), voltando a dar um sinal de compra. Na tendência seguinte, o índice Hang Seng lançou uma nova ronda de mercado em alta.

Até 2 de fevereiro de 2018, a KDJ mantinha um alto death cross e formava um padrão triple top. Dois sinais de baixa surgiram ao mesmo tempo, e os traders abandonaram decisivamente o mercado, alcançando um ciclo completo de lucros do final de 2016 ao início de 2018.

Limitações reais do indicador KDJ

Compreendendo a força da KDJ, devemos também reconhecer as suas limitações para evitar sermos enganados pelos seus sinais.

O fenómeno da passivação do indicador: Num mercado unilateral com subida ou queda extrema, o KDJ enviará frequentemente sinais, levando os traders a comprar ou vender prematuramente. Este falso sinal de “o lobo está a chegar” pode aumentar significativamente os custos e riscos das transações.

Atraso do sinal: O KDJ é calculado com base em dados históricos de preços e, quando o mercado muda rapidamente, o indicador pode não refletir a situação mais recente de forma atempada. Isto é especialmente notório em ambientes de alta volatilidade.

É fácil gerar sinais falsos: Quando o mercado se move lateralmente ou flutua repetidamente, o KDJ oscila para cima e para baixo, dando múltiplos sinais contraditórios, deixando os traders em prejuízo.

Falta de independência: O KDJ não pode ser usado isoladamente como base única para decisões de negociação e deve ser usado em conjunto com outros indicadores (por exemplo, MACD, RSI, volume) para melhorar a precisão.

Conselhos abrangentes de trading

A razão pela qual o indicador KDJ é chamado de “os três tesouros dos investidores de retalho” é precisamente porque é simples e fácil de compreender, e ao mesmo tempo o sinal é relativamente claro. Mas para realmente navegar por isso, há alguns princípios fundamentais a ter em conta:

Princípio do uso combinado: Nunca confies apenas no KDJ. É utilizado com padrões de velas, volume de negociação e outros indicadores técnicos para formar um sistema de negociação multi-confirmado.

Os parâmetros podem ser ajustados de forma flexível: Parâmetros padrão (9, 3, 3) são adequados para negociação a médio prazo, a negociação a curto prazo pode ser reduzida para aumentar a sensibilidade, a negociação a longo prazo pode ser ajustada para aumentar os parâmetros e reduzir o ruído.

Gestão de risco em primeiro lugar: KDJ é apenas uma ferramenta para ajudar a identificar oportunidades, e a verdadeira gestão de risco ainda depende do stop loss e do controlo de posição.

No mercado de capitais, não existem indicadores técnicos perfeitos, apenas um sistema de negociação constantemente otimizado. Ao aplicar repetidamente o indicador KDJ em combate real e combiná-lo com a sua própria observação de mercado, irá gradualmente desenvolver a capacidade de “compreender” o mercado. E esta capacidade começa por compreender o verdadeiro significado de cada indicador.