Previsão: 2 Ações de Chips de Inteligência Artificial (AI) Que Vão Disparar Após 25 de Fevereiro (Dica: Não Nvidia)

À medida que a temporada de resultados chega ao fim, um membro dos “Sete Magníficos” ainda não forneceu aos investidores a sua atualização financeira trimestral. Em 25 de fevereiro, Nvidia (NVDA +0,95%) divulgará os resultados do seu quarto trimestre e do ano fiscal de 2026 (que termina em 25 de janeiro).

Nos últimos anos, parece que os relatórios de lucros da Nvidia praticamente definem ou quebram a narrativa da inteligência artificial (IA). Embora eu esteja otimista de que a Nvidia possa novamente superar as expectativas de Wall Street e fornecer orientações positivas, vou estar atento a duas outras ações de chips de IA que podem beneficiar de um relatório positivo da Nvidia.

Vamos analisar duas ações de semicondutores que podem ganhar um novo impulso após a atualização do quarto trimestre da Nvidia.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de Hoje

(0,95%) $1,81

Preço Atual

$193,36

Pontos-chave

Capitalização de Mercado

$4,7 trilhões

Variação do Dia

$187,40 - $193,74

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

3,3 milhões

Média de Volume

171 milhões

Margem Bruta

70,05%

Rendimento de Dividendos

0,02%

Além da Nvidia: Quais são as melhores ações de chips de IA para a revolução da infraestrutura de IA?

Nas últimas semanas, grandes empresas de tecnologia divulgaram resultados do quarto trimestre e apresentaram previsões financeiras para 2026. Entre os principais tópicos, destacou-se quanto as hyperscalers planejam gastar em despesas de capital (capex) este ano.

Entre Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Apple e Tesla, um total de 680 bilhões de dólares será investido em infraestrutura de IA em 2026. Desde já, o aumento nos investimentos em infraestrutura deve atuar como um forte impulso para as operações de GPU e data center da Nvidia.

No entanto, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, fez recentemente uma declaração que me faz pensar que o orçamento de capex das grandes empresas de tecnologia está começando a se expandir além dos clusters de GPU.

No mês passado, Huang participou de uma reunião com o CEO da BlackRock, Larry Fink, no Fórum Econômico Mundial em Davos, Suíça. Durante a discussão, Huang descreveu a IA como um “bolo de cinco camadas” — abrangendo energia, serviços em nuvem, modelos generativos de IA, chips e infraestrutura crítica.

Diante dessas declarações, vejo duas empresas de chips especializados prontas para um crescimento explosivo ao lado da Nvidia, à medida que a era da infraestrutura de IA começa.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0,67%) situa-se na interseção de chips e equipamentos auxiliares de data center.

Quando a Nvidia vende suas GPUs para hyperscalers, muitas dessas compras são feitas em clusters de centenas de milhares. Após essas GPUs serem instaladas em servidores e movidas para dentro de data centers, surge um novo desafio: as cargas de trabalho de dados precisam fluir entre esses clusters sem atrasos.

Os chips de comutação Tomahawk e Jericho da Broadcom complementam a arquitetura da Nvidia, permitindo que os desenvolvedores tenham tranquilidade, sabendo que os dados se movem de forma contínua e sem latência.

Fora do setor de equipamentos de rede, a Broadcom também é líder na indústria em circuitos integrados específicos de aplicação (ASICs) personalizados. Enquanto a Nvidia continua sendo a principal no espaço de GPUs, seus chips tendem a ser usados para construir aplicações de uso geral. Silicon personalizado, por outro lado, é utilizado para casos de uso únicos, como aprendizado profundo, robótica ou sistemas autônomos.

A Alphabet e a Meta são dois dos principais clientes de silicon personalizado da Broadcom — um movimento que indica que as grandes empresas de tecnologia podem estar complementando suas pilhas de Nvidia com construções internas, visando uma possível integração vertical e redução de custos ao longo do tempo.

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NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de Hoje

(-0,67%) $-2,20

Preço Atual

$328,14

Pontos-chave

Capitalização de Mercado

$1,6 trilhão

Variação do Dia

$314,50 - $328,27

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

540 mil

Média de Volume

31 milhões

Margem Bruta

64,71%

Rendimento de Dividendos

0,73%

2. Micron

Outra empresa que pode aproveitar o impulso de Nvidia é a Micron Technology (MU +2,64%). A Micron é especializada em hardware de memória e armazenamento. Honestamente, esse segmento do setor de semicondutores tem, historicamente, enfrentado bastante volatilidade.

Durante anos, os negócios da Micron foram altamente cíclicos — crescendo durante períodos de upgrades em eletrônicos de consumo, e estagnando após esses ciclos. No entanto, o aumento nos investimentos em infraestrutura de IA está começando a mudar essa narrativa.

Fonte da imagem: Micron Technology.

Como mencionado, a Nvidia vende clusters de GPU em grande volume para os hyperscalers. Posteriormente, as grandes empresas de tecnologia usam essa arquitetura para desenvolver todo tipo de aplicações de próxima geração. Em outras palavras, a IA generativa deixou de ser uma função exclusiva de grandes modelos de linguagem (LLMs). Os desenvolvedores estão impulsionando uma nova onda de serviços sofisticados em carros autônomos, robôs humanoides, dispositivos inteligentes vestíveis e mais.

Nesse contexto, as cargas de trabalho de IA estão crescendo a uma taxa sem precedentes. À medida que esses workloads aumentam, o verdadeiro gargalo passa de capacidade para memória. Os chips de memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) e NAND da Micron estão se tornando essenciais nesta fase de crescimento acelerado dos investimentos em infraestrutura de IA.

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NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação de Hoje

(2,64%) $11,13

Preço Atual

$432,10

Pontos-chave

Capitalização de Mercado

$474 bilhões

Variação do Dia

$416,12 - $436,27

Variação em 52 semanas

$61,54 - $455,50

Volume

754 mil

Média de Volume

32 milhões

Margem Bruta

45,53%

Rendimento de Dividendos

0,11%

Considere que o inventário de chips de memória de alta largura de banda (HMB) da Micron já está esgotado para 2026; por isso, Wall Street prevê que o perfil de lucros da empresa possa quadruplicar neste ano. Embora essa seja uma ótima notícia atualmente, o perfil de avaliação da Micron sugere que um valor significativo pode estar por vir nos próximos anos.

Atualmente, a empresa é negociada a um índice de preço/lucro (P/E) futuro de cerca de 12. Isso é aproximadamente metade do P/E futuro do Nasdaq-100. Desde que a Nvidia e a Broadcom continuem vendendo GPUs e ASICs personalizados — o que parece bastante provável — as perspectivas de crescimento da Micron devem permanecer sólidas à medida que o superciclo de memória se desenvolve.