Situação geopolítica e perturbações tarifárias impulsionam o setor de petróleo e gás a uma onda de limites máximos de subida. Várias ações de conceito receberam aumento de posições por investidores institucionais neste ano.

No primeiro dia de negociação do Ano do Dragão, as ações relacionadas com petróleo e gás continuam a subir, com Tongyuan Petroleum e Xinjin Power a atingirem o limite de 20cm de subida, enquanto Zhongman Petroleum, Shandong Mero, Zunyou Shares, CNPC Engineering e outras quase atingiram o limite máximo de alta; Keli Shares, QianNeng Hengxin e outras também registaram fortes aumentos; CNOOC subiu mais de 8%, atingindo um novo máximo histórico durante o dia, elevando o valor de mercado para 1,77 biliões de yuan.

Aumento dos preços do petróleo impulsiona o entusiasmo pelo setor

Na esfera das notícias, o mercado internacional de petróleo recuperou fortemente durante o feriado do Ano Novo Chinês, com o Brent a subir mais de 5% e o WTI a subir mais de 4% em contratos futuros.

A instabilidade na situação entre EUA e Irã, bem como as mudanças na política comercial dos EUA, são fatores importantes que influenciam a evolução dos preços do petróleo.

Segundo a Xinhua, citando fontes estrangeiras, fontes próximas disseram que o presidente dos EUA, Trump, indicou aos seus conselheiros que “tende a realizar um ataque preliminar ao Irã nos próximos dias” e, nos meses seguintes, lançar uma ofensiva militar maior, forçando o Irã a “render-se” e a chegar a um acordo conforme os interesses americanos.

De acordo com a última notícia da CGTN, o porta-voz do Ministério dos Negócios Estrangeiros do Irã, Bagheri, afirmou que qualquer ataque ao Irã será considerado uma agressão e acarretará consequências. O Irã está atualmente a elaborar planos e espera realizar uma nova rodada de negociações com os EUA nos próximos dias.

No que diz respeito às tarifas, o Supremo Tribunal dos EUA anunciou a 20 de fevereiro que a política de tarifas em grande escala, implementada pelo governo Trump com base na Lei de Poderes de Emergência Econômica Internacional, era ilegal.

No mesmo dia, Trump assinou uma nova ordem executiva, que entrará em vigor a partir de 24 de fevereiro, impondo uma tarifa de 10% sobre bens importados de todo o mundo, por um período de 150 dias, substituindo a política tarifária anteriormente considerada ilegal pelo Supremo. No dia seguinte, ele anunciou nas redes sociais que a taxa de tarifas globais de importação aumentaria de 10% para 15%.

Segundo a CCTV, a 23 de fevereiro, fontes americanas indicaram que o governo dos EUA está a considerar, sob o pretexto de “segurança nacional”, a imposição de novas tarifas a cerca de seis setores, incluindo grandes baterias, produtos químicos industriais, redes elétricas e equipamentos de telecomunicações. Estas novas tarifas serão aplicadas de forma independente das medidas tarifárias globais de 15% recentemente anunciadas.

Instituições: maior volatilidade de preços no futuro

Para o futuro do preço do petróleo, a Southwest Futures acredita que, até a normalização das relações entre EUA e Irã, o risco geopolítico permanecerá elevado, impulsionando os preços do petróleo bruto. Por outro lado, grandes empresas petrolíferas americanas estão a explorar petróleo da Venezuela, com a capacidade de produção a atingir cerca de 35%, exercendo alguma pressão sobre os preços do petróleo. “De modo geral, após o preço do Brent ultrapassar os 70 dólares, espera-se que mantenha uma tendência forte.”

O mais recente relatório da ShenYin WanGuo Futures indica que é importante acompanhar se os EUA irão concretizar ataques militares e qual será a sua intensidade. Se forem apenas ataques limitados, como os de julho do ano passado às instalações nucleares, o impacto no mercado global de petróleo será relativamente pequeno. Os preços do petróleo podem subir temporariamente, mas deverão voltar a ser impulsionados pelos fundamentos de mercado. No entanto, se os EUA iniciarem ataques destinados a derrubar o regime iraniano, e se a guerra se prolongar ou expandir, os preços do petróleo poderão subir significativamente.

“Nos próximos tempos, o mercado de petróleo bruto continuará a mostrar maior volatilidade devido à combinação de riscos geopolíticos no Médio Oriente e perturbações macroeconómicas.” A China Southern Futures destaca que o fator principal na fixação de preços do petróleo internacional ainda é o prêmio de risco geopolítico no Médio Oriente, e o desenvolvimento da questão EUA-Irã continuará a influenciar o mercado. Além disso, durante o feriado do Ano Novo Chinês, a redução inesperada nos estoques de petróleo da EIA também sustentou os preços.

No que diz respeito aos produtos ETF, o ETF de petróleo Penghua (159697) subiu 6,26% ao meio-dia, com o preço a atingir 1,425 yuan, num volume de negócios de aproximadamente 94 milhões de yuan. Este ETF acompanha de perto o índice de petróleo e gás natural da China, refletindo as variações nos preços das ações de empresas relacionadas com o setor na Bolsa de Xangai e Shenzhen, incluindo as três maiores companhias petrolíferas, Jereh, China Oilfield Services, entre outras.

Várias ações de petróleo e gás receberam financiamento de investidores institucionais este ano

De acordo com o setor de conceitos da Eastmoney, atualmente há 53 ações no mercado A relacionadas com petróleo e gás, com um valor de mercado total superior a 2,4 biliões de yuan. A gigante China National Offshore Oil Corporation lidera, enquanto Jereh também ultrapassa a marca de 100 bilhões de yuan. China Oilfield Services e CITIC Special Steel seguem logo atrás.

Desde 2026, cerca de 80% das ações do setor de petróleo e gás tiveram valorização, com Tongyuan Petroleum a liderar os aumentos, seguidas por QianNeng Hengxin, Keli Shares, Zhongman Petroleum, Zunyou Shares e outras.

Segundo dados da Choice da Eastmoney, neste ano, 21 ações do setor receberam compras líquidas de financiamento, sendo Zhongman Petroleum a mais adquirida, com 172 milhões de yuan. Sefangda, China Oilfield Services, CNOOC e outras seis ações tiveram compras líquidas superiores a 30 milhões de yuan, com destaque para o uso de alavancagem financeira.

A Cinda Securities afirmou anteriormente que Zhongman Petroleum beneficiou do rápido crescimento na produção de petróleo e gás, e espera-se que continue a apresentar bons resultados em 2026-2027.

Recentemente, a Sefangda afirmou, após reuniões com instituições, que continuará a fortalecer a sua competitividade no mercado, otimizando estratégias de mercado para produtos de perfuração e engenharia, consolidando vantagens existentes e acelerando a penetração nos mercados doméstico e internacional.

A China Oilfield Services divulgou recentemente orientações estratégicas para 2026, prevendo um investimento de cerca de 8,44 bilhões de yuan. A CICC estima que, após a entrada da China Oil na nova fase de investimento de “Fifteen Five”, impulsionada pela necessidade de manutenção da produção, a empresa deverá manter uma carga de trabalho estável, com uma taxa de utilização das plataformas de perfuração ainda elevada.

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)