A procura e a oferta são as principais ferramentas para compreender os movimentos de preços das ações e ativos

Por que os preços das ações sobem e descem? A resposta está naquilo que chamamos Demanda e Oferta, que é um conceito fundamental da economia que explica os movimentos de preço no mercado. Investidores que compreendem este conceito podem prever melhor os preços futuros e aproveitar oportunidades de compra e venda com maior precisão.

O que é Demanda e Oferta

Demanda e Oferta não são apenas termos económicos, mas forças principais que criam o equilíbrio de preços no mercado. Quando há demanda (interesse de compra) elevada enquanto a oferta (interesse de venda) é baixa, o preço tende a subir. Por outro lado, quando há muita oferta e pouca demanda, o preço tende a cair.

Compreendendo a Demanda (Demand)

Demanda refere-se ao interesse de compra de bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representamos essa relação num gráfico, obtemos a curva de demanda, que mostra a relação entre preço e quantidade.

A regra principal da demanda afirma que, quando o preço sobe, a quantidade demandada diminui, e quando o preço desce, a quantidade demandada aumenta. Isto ocorre devido a dois efeitos: efeito renda (quando o preço cai, os consumidores têm mais dinheiro disponível para gastar) e efeito substituição (quando o preço de um bem fica mais barato, os consumidores preferem comprá-lo em vez de outros bens mais caros).

Outros fatores que influenciam a demanda incluem a renda dos consumidores, gostos e preferências, número de compradores, expectativas de preços futuros, além de fatores externos como sazonalidade, políticas governamentais, tecnologia e confiança do consumidor.

Compreendendo a Oferta (Supply)

Oferta refere-se ao interesse de vender bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representada num gráfico, temos a curva de oferta, que mostra a quantidade que os vendedores estão dispostos a oferecer a cada nível de preço.

A regra principal da oferta indica que, quando o preço sobe, os vendedores tendem a oferecer mais, pois veem maior potencial de lucro. Quando o preço desce, eles oferecem menos.

Fatores que afetam a oferta incluem custos de produção, preços de bens substitutos, número de concorrentes, tecnologia de produção, expectativas de preços futuros, políticas fiscais, volatilidade cambial e acesso a financiamento.

Ponto de Equilíbrio (Equilíbrio)

O preço real de mercado ocorre no ponto onde as curvas de demanda e oferta se cruzam, chamado ponto de equilíbrio. Nesse ponto, quantidade e preço tendem a estabilizar-se porque:

• Se o preço sobe acima do equilíbrio, os vendedores oferecem mais, enquanto os compradores compram menos, criando excesso de oferta e forçando o preço a cair.
• Se o preço cai abaixo do equilíbrio, os compradores querem comprar mais, enquanto os vendedores oferecem menos, criando escassez e fazendo o preço subir.

Fatores que influenciam a demanda e oferta no mercado financeiro

No mercado de ações e ativos financeiros, a demanda e oferta são controladas por fatores mais complexos.

Fatores de demanda

Fatores macroeconómicos como taxas de juro, crescimento económico e inflação afetam o interesse de investimento. Taxas de juro baixas incentivam investidores a procurar retornos no mercado de ações.

Liquidez do sistema: maior fluxo de dinheiro no mercado aumenta a procura por ativos de risco.

Confiança dos investidores: previsões positivas sobre a economia, lucros das empresas ou estabilidade política aumentam a procura por ações, enquanto notícias negativas reduzem-na.

Fatores de oferta

Decisões das empresas listadas: aumento de capital aumenta a oferta de ações; recompra de ações reduz a oferta.

Novas IPOs: empresas que entram no mercado aumentam a quantidade de títulos disponíveis.

Políticas e regulamentações: requisitos das bolsas de valores influenciam a quantidade de ativos que podem ser oferecidos.

Como aplicar a teoria de Demanda e Oferta na análise de preços de ações

Investidores podem usar este conceito de duas formas: análise fundamentalista e análise técnica.

Análise fundamentalista

Quando o preço das ações sobe, indica maior demanda ou força de compra. Isso pode refletir boas expectativas de lucros, crescimento de valor da empresa ou melhorias na sua avaliação. Quando o preço cai, sugere preocupação dos investidores com o desempenho futuro.

Análise técnica

Operadores usam várias ferramentas para medir a demanda e oferta:

1) Leitura de velas (Candlestick Analysis)

• Velas verdes (fechamento > abertura) indicam força de compra, tendência de alta.
• Velas vermelhas (fechamento < abertura) indicam força de venda, tendência de baixa.
• Doji (preço de abertura ≈ preço de fechamento) mostra equilíbrio, sem tendência clara.

2) Análise de tendência

• Novos picos mais altos indicam demanda forte e potencial continuação de alta.
• Novos mínimos mais baixos indicam oferta forte e possível continuação de baixa.
• Movimentos laterais indicam equilíbrio entre compradores e vendedores.

3) Suporte e resistência

• Suporte é um nível onde a demanda é forte, os investidores veem preço barato e compram, fazendo o preço subir.
• Resistência é um nível onde a oferta é forte, os investidores veem preço alto e vendem, fazendo o preço cair.

Como usar zonas de Demanda e Oferta para timing de compra e venda

A técnica de Zonas de Demanda e Oferta combina todos esses conceitos, identificando pontos onde o mercado está desequilibrado e volta ao equilíbrio.

Operar reversões

1) Zona de Demanda - Drop Base Rally (DBR) - Reversão para alta
Começa com excesso de oferta, preço cai rapidamente (Drop), depois estabiliza (Base) com aumento de compra, e quando há boas notícias, rompe a resistência (Rally). Os traders entram na compra na quebra, com stop-loss abaixo.

2) Zona de Oferta - Rally Base Drop (RBD) - Reversão para baixa
Começa com excesso de demanda, preço sobe rápido (Rally), depois estabiliza (Base) com aumento de venda, e com notícias negativas, rompe o suporte para baixo (Drop). Traders entram na venda na quebra, com stop-loss acima.

Operar na tendência

1) Zona de Demanda - Rally Base Rally (RBR)
Preço sobe, faz topo, estabiliza, e com fatores positivos, a força de compra aumenta, levando a nova alta.

2) Zona de Oferta - Drop Base Drop (DBD)
Preço cai, faz fundo, estabiliza, e com fatores negativos, a força de venda aumenta, levando a nova baixa.

Resumo

Demanda e Oferta são fundamentos essenciais para entender os movimentos de preço no mercado. Seja na análise fundamental ou técnica, quem consegue interpretar sinais de demanda e oferta tem vantagem na previsão de preços e timing de operações. Aprender e praticar continuamente, analisando dados reais do mercado, é fundamental para aplicar esses conceitos de forma eficaz.