O preço das ações da IBM recupera 4%, analistas apoiam fortemente o negócio de mainframes

2026-02-25 01:16:20

Investing.com – O preço das ações da IBM (NYSE:IBM) subiu 4% na terça-feira, recuperando-se da forte queda de segunda-feira, após vários analistas defenderem o negócio de mainframes da empresa, em resposta às preocupações geradas pelo anúncio de modernização do COBOL pela Anthropic.

Na segunda-feira, as ações caíram 13%, após a Anthropic publicar um artigo de blog sobre a modernização do COBOL com IA, o que levantou preocupações no mercado de que as cargas de trabalho tradicionais de mainframe da IBM poderiam ser disruptadas.

O analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, manteve a classificação de outperform, com um preço-alvo de $345, afirmando que os clientes têm tido a oportunidade de migrar dos mainframes há décadas, mas continuam a usar a plataforma devido às suas vantagens, incluindo 100% de tempo de atividade, melhor eficiência de escala, capacidade de inferência de IA local, criptografia quântica segura e considerações regulatórias em setores sensíveis.

Daryanani destacou que, embora a IBM ofereça opções de modernização, como o watsonx Code Assistant for Z, o sistema z17 da empresa continua a apresentar desempenho forte, superando o ciclo z16 nos três primeiros trimestres do projeto.

O analista da Jefferies, Brent Thill, manteve a recomendação de compra, com um preço-alvo de $370, afirmando que essas preocupações ignoram o fato de que a IBM já está reestruturando o COBOL para Java, incorporando o GenAI diretamente nos mainframes, o que representa uma autossuperação. Thill acrescentou que o negócio de software da IBM está acelerando novamente, não dependendo mais dos mainframes, mas de um impulso mais amplo em nuvem híbrida, IA, automação e dados.

O analista da Melius, Ben Reitzes, observou que, após essa venda, o preço das ações da IBM caiu 29% desde o início do mês, quando atingiu $315. Atualmente, a ação está sendo negociada a aproximadamente 18 vezes o lucro por ação de 2026 e 16 vezes o fluxo de caixa livre deste ano.

A receita de hardware System-Z da IBM deve crescer 48% em 2025 em relação ao ano anterior, representando 6% da receita total, enquanto sua linha de software de processamento de transações gerou $8,6 bilhões em receita, representando 13% do total.

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