CITIC Construction Investment: AIDC na construção impulsiona a procura por equipamentos complementares, com foco em turbinas a gás, motores e outras cadeias industriais

O relatório de investigação da CITIC Construction Investment Securities apontou que a construção do AIDC entrou num período de rápido crescimento, estimando-se que o CAGR seja de cerca de 55% durante o período de procura de capacidade elétrica trazido pela procura de IA nos Estados Unidos de 2025 a 2028, e a procura acumulada nos próximos três anos, ultrapassarão os 150GW, trazendo uma grande quantidade de procura de energia, e o equipamento de apoio irá abrir oportunidades. Atualmente, a escala das encomendas em mãos dos líderes globais de turbinas a gás ultrapassou largamente o seu nível de capacidade de produção existente, e os gigantes globais das turbinas a gás promovem planos de expansão de capacidade, mas a expansão das cadeias de abastecimento a montante no estrangeiro é relativamente cautelosa, e a escassez de cadeias industriais continua a intensificar-se.

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Investimento em Construção CITIC: A construção da AIDC impulsiona a procura por equipamentos de apoio, com foco em turbinas a gás, motores e outras cadeias industriais

A construção do AIDC entrou num período de rápido crescimento, e estima-se que o CAGR da procura de capacidade energética trazida pela procura de IA nos Estados Unidos entre 2025 e 2028 seja cerca de 55%, e a procura acumulada nos próximos três anos ultrapassará os 150GW, trazendo uma grande quantidade de procura de energia, e o equipamento de apoio abrirá oportunidades. Atualmente, a escala das encomendas em mãos dos líderes globais de turbinas a gás ultrapassou largamente o seu nível de capacidade de produção existente, e os gigantes globais das turbinas a gás promovem planos de expansão de capacidade, mas a expansão das cadeias de abastecimento a montante no estrangeiro é relativamente cautelosa, e a escassez de cadeias industriais continua a intensificar-se.

Lado da procura: A construção da AIDC entrou num período de rápido crescimento, e o equipamento de apoio trouxe oportunidades. O número de parâmetros de modelos grandes de IA continua a aumentar, impondo requisitos mais elevados para o poder de computação, e a construção do AIDC entrará num canal de crescimento de alta velocidade no futuro. O investimento CAEPX da AIDC inclui principalmente equipamentos de TI, engenharia civil e infraestruturas eletromecânicas, das quais o valor da infraestrutura representa cerca de 15%-20% e, subdividido, o sistema de distribuição de energia representa 50%-60%, e o crescimento da procura de potência computacional promoverá o rápido crescimento do mercado de equipamentos de apoio. Com base nos envios de chips dos principais fabricantes, a procura de capacidade energética trazida pela procura de IA na América do Norte entre 2025 e 2028 será, respetivamente, de 19, 32, 49 e 71GW, com um CAGR de cerca de 55% durante o período, e a procura acumulada de 2026 a 2028 ultrapassará os 150GW.

Lado da oferta: O problema da escassez de energia na América do Norte é evidente, e os gigantes da IA estão a acelerar o desenvolvimento de fontes de alimentação auto-construídas. A América do Norte é a principal força da construção do AIDC, a procura do AIDC traz uma grande quantidade de procura de energia, e a América do Norte enfrenta atualmente uma escassez proeminente, o ritmo de desativação das unidades térmicas é estável ou acelerado, a ligação à rede da nova capacidade de geração de energia está atrasada, o fornecimento auto-construído tornou-se uma tendência importante, turbinas a gás com resposta rápida, alta adaptabilidade energética, baixo custo de geração e alta fiabilidade tornaram-se a solução prioritária do fornecimento principal de energia do AIDC, xAI, Google, Meta e outros gigantes da inteligência artificial encomendaram turbinas a combustível para a construção do fornecimento de energia AIDC.

A cadeia nacional de turbinas a gás e componentes essenciais abriu oportunidades. Para corresponder à forte procura de encomendas e garantir a capacidade de entrega, os gigantes globais das turbinas a gás estão a promover planos de expansão de capacidade, mas a expansão das cadeias de abastecimento upstream no estrangeiro é relativamente cautelosa, e a escassez de cadeias industriais continua a intensificar-se. As empresas nacionais de peças beneficiam de uma procura por excesso e introduziram clientes estrangeiros, incluindo lâminas, fundições e forjados, caldeiras de calor residual (HRSG), entre outras. Além disso, turbinas a gás domésticas A indústria chinesa de turbinas a gás encontra-se num período crítico de salto de “dependência prolongada das importações” para “desenvolvimento e comercialização independentes”, e espera-se que seja transferida para o estrangeiro no futuro. À medida que a diferença entre oferta e procura continua a expandir-se e a procura por equipamento transborda, deve ser dada atenção ao plano suplementar para a diferença entre aviação e navio. No contexto da escassez de capacidade de produção de pás de componentes-chave das turbinas a gás, o ciclo de entrega das turbinas a gás pesadas foi prolongado para mais de 5 anos, e devido à dificuldade de reativação, várias turbinas a gás ligeiras são ligadas em paralelo como uma das soluções para colmatar a lacuna de potência, focando-se em tendências como a conversão da aviação para a conversão de combustível e a combustão de motores diesel marítimos de média velocidade.

(Fonte do artigo: Financial Associated Press)