Economista-chefe do Banco Minsheng, Wen Bin: Quatro fatores impulsionam o mercado de capitais a subir em meio à volatilidade

Dependendo do equilíbrio entre oferta e procura na economia e do rápido desenvolvimento da inovação tecnológica, aliado à recuperação do apetite pelo risco no mercado e à liquidez relativamente abundante, o mercado de capitais deve apresentar uma tendência de alta volátil até 2026, oferecendo oportunidades de investimento estruturais.

Primeiramente, as políticas macroeconómicas de estímulo à procura e as ações de “anti-inflacionamento” na oferta promovem conjuntamente o equilíbrio entre oferta e procura e a recuperação dos preços, contribuindo para a melhoria dos lucros das empresas.

Em segundo lugar, o Plano Quinquenal de 14ª geração dedica-se a implantar prioridades na modernização da indústria e na inovação tecnológica, com a inteligência artificial (IA) impulsionando novos cenários de aplicação e a atualização da cadeia industrial tecnológica, apoiando o contínuo desenvolvimento rápido da inovação tecnológica no país.

Além disso, entidades como a China Investment Corporation, representando fundos de estabilização, manifestaram apoio ao mercado de capitais. Com a contínua melhora nas relações comerciais entre China e EUA, o ambiente de recuperação do apetite pelo risco já está basicamente formado.

Por fim, fundos de longo prazo, como os fundos de seguros, continuam a entrar no mercado, enquanto o ciclo de redução de taxas do Federal Reserve pode aumentar o fluxo de capitais estrangeiros. Além disso, o vencimento de depósitos de residentes de 3 e 5 anos também contribui para um ambiente de liquidez relativamente abundante.

Especificamente, no campo da inovação tecnológica, a maturidade contínua da IA e o desenvolvimento de empresas relacionadas ao “AI+” ou que focam na aplicação de IA oferecem espaço de crescimento; empresas de tecnologia inovadora em fase de crescimento, com avaliações elevadas, entram gradualmente na fase de realização de resultados, com maior atenção à sua capacidade de lucro e sustentabilidade. No setor de manufatura, beneficiando-se do layout de infraestrutura de IA no exterior e da necessidade de reestruturação industrial, empresas com competitividade global têm boas oportunidades de negócios; sob a iniciativa de “anti-inflacionamento”, a rentabilidade de indústrias relacionadas deve melhorar. No consumo, setores mais relacionados aos jovens, como redes sociais e tendências nacionais, apresentam potencial de crescimento; marcas de alta relação custo-benefício com intenção e capacidade de expandir para mercados mais profundos podem ser favorecidas. Quanto aos dividendos, em um ambiente de baixa taxa de juros, empresas com altos dividendos e alto retorno continuam a atuar como estabilizadores na carteira de investimentos.

(Origem: Securities Times)