Long com Short: estratégias de trading antigas e novas para mercados em alta e em baixa

No mundo do trading e investimento, duas palavras essenciais são “long” e “short”, estratégias básicas que ajudam os traders a obter lucros tanto em mercados em alta quanto em baixa. Hoje vamos aprofundar o entendimento destas ordens para que possa escolher a estratégia adequada e aumentar as hipóteses de lucro com a volatilidade do mercado.

O que é uma Posição Long：Comprar agora para vender quando o preço subir

Ordem Long ou abrir uma posição Long significa que o trader envia uma ordem de compra de um ativo, esperando que o preço aumente no futuro. O trader mantém o ativo até que o preço suba o suficiente, para então vendê-lo e obter lucro com a diferença de preço.

Esta estratégia funciona bem em mercados em tendência de alta, pois compra a um preço baixo e vende a um preço mais alto, seguindo o princípio clássico “comprar barato, vender caro”, usado desde tempos antigos até hoje.

Por exemplo: suponha que acha que as ações de uma empresa terão melhor desempenho. Decide comprar ações a 41 euros cada. Quando o mercado reage positivamente e o preço sobe para 42 euros, vende as ações, obtendo um lucro de 1 euro por ação.

Por outro lado, se o mercado não seguir a sua previsão e o preço cair para 40 euros, terá que fechar a posição vendendo as ações. Nesse caso, terá uma perda de 1 euro por ação, pois comprou a 41 euros e vendeu a 40 euros.

Posição Short：Vender primeiro para comprar de volta quando o preço cair

Ordem Short ou abrir uma posição Short é uma estratégia completamente diferente da Long. Aqui, o trader envia uma ordem de venda do ativo antecipadamente, esperando que o preço caia. Depois, compra o ativo de volta a um preço mais baixo, fechando a posição e lucrando com a diferença.

Esta estratégia é eficaz em mercados em tendência de baixa, pois vende a um preço alto e recompra a um preço mais baixo, invertendo o “vender caro, comprar barato”. Assim, o trader pode lucrar não só em mercados em alta, mas também em baixa.

Por exemplo: suponha que ouviu rumores de que uma empresa enfrentará problemas de fornecimento. Acredita que as ações vão cair. Então, toma emprestado 100 ações da corretora e vende-as no mercado a 350 euros cada, abrindo uma posição Short. Quando a notícia se confirma e o preço cai para 300 euros, recompra as ações e devolve à corretora, obtendo um lucro de 50 euros por ação.

Se, no entanto, o mercado não seguir a previsão e o preço subir para 420 euros, terá que comprar as ações a um preço mais alto, resultando numa perda.

Exemplos reais：Como usar Long e Short no mercado de ações

Estratégia Long：Comprar barato, vender caro

Tim recebe uma notícia positiva de que a PEAR, uma fabricante líder, teve resultados melhores do que no ano passado. Ele analisa que o mercado vai valorizar a ação e que o preço vai subir. Decide comprar 100 ações da PEAR a 350 dólares cada, gastando 35.000 dólares (100 × 350).

Esta é a abertura de uma posição Long de Tim, acreditando que o preço vai disparar.

Depois de algum tempo, investidores descobrem os resultados da PEAR e começam a comprar muitas ações. O preço sobe para 400 dólares por ação. Tim vê uma boa oportunidade e vende as 100 ações por 400 dólares cada, recebendo 40.000 dólares.

Resultado: Tim comprou por 35.000 dólares e vendeu por 40.000, obtendo um lucro líquido de 5.000 dólares. Uma estratégia bem-sucedida de Long.

Estratégia Short：Vender caro, comprar barato

Tim ouve rumores de que um país que fornece matérias-primas para a ORANGE (uma concorrente) vai suspender exportações. Acredita que as ações da ORANGE vão cair. Então, mesmo sem possuir ações, empresta 100 ações da ORANGE da corretora e vende no mercado a 350 dólares cada, recebendo 35.000 dólares.

Esta é a abertura de uma posição Short de Tim, que espera que o preço caia. Quando a notícia se confirma e o preço desce para 300 dólares, ele recompra as ações por esse valor, gastando 30.000 dólares, devolvendo-as à corretora e obtendo um lucro de 5.000 dólares.

Se, ao contrário, o mercado não seguir a previsão e o preço subir para 420 dólares, Tim terá que comprar as ações a um preço mais alto, resultando numa perda.

Exemplos práticos：Como usar Long e Short no mercado de ações

Estratégia Long：Comprar barato, vender caro

Tim recebeu uma boa notícia de que a PEAR, uma fabricante líder, teve resultados melhores do que no ano passado. Ele analisa que o mercado vai valorizar a ação e que o preço vai subir. Decide comprar 100 ações da PEAR a 350 dólares cada, gastando 35.000 dólares (100 × 350).

Depois de algum tempo, o mercado reage positivamente e o preço sobe para 400 dólares. Tim vende as ações por esse valor, recebendo 40.000 dólares, e realiza um lucro de 5.000 dólares.

Estratégia Short：Vender caro, comprar barato

Tim ouviu rumores de que a principal fonte de matérias-primas para a ORANGE vai suspender exportações. Acredita que as ações da ORANGE vão cair. Então, empresta 100 ações e vende a 350 dólares cada, recebendo 35.000 dólares. Quando o preço cai para 300 dólares, recompra as ações por esse valor, gastando 30.000 dólares, devolvendo-as à corretora e obtendo um lucro de 5.000 dólares.

Limitações e riscos：Nem todas as ferramentas permitem

As ordens long e short não estão disponíveis para todos os instrumentos. Podem ser utilizados em derivativos, CFDs, TFEX e outros instrumentos criados para lucrar com as variações de preço.

No entanto, para fazer short selling de ações ordinárias negociadas na bolsa, é necessário passar por processos de empréstimo de ações, que são complicados, sujeitos a restrições legais e pouco práticos.

Hoje, instrumentos como CFDs facilitaram muito o trading short, com processos rápidos em plataformas digitais, sem necessidade de empréstimo real de ações. Assim, os traders podem fazer long e short de forma flexível, usando alavancagem e com menor capital, buscando maiores lucros.

Por outro lado, maior potencial de lucro vem acompanhado de maior risco. Short selling e alavancagem podem ampliar rapidamente as perdas. Portanto, é fundamental estudar e entender bem os riscos, definir stop loss e gerenciar o risco adequadamente.

Compreender long e short é uma base importante para o trading. Pode usar ambas as estratégias para lucrar em qualquer condição de mercado, seja em alta ou baixa, mas sempre entendendo os papéis, limitações e riscos de cada uma.