Queda generalizada na madrugada! A "Super Tempestade de IA" ataca o mercado de ações dos EUA!

“AI superstorm” ataca o mercado de ações dos EUA.

Devido ao pânico causado pela negociação de IA (inteligência artificial), ao risco reavivado da “guerra tarifária” e ao impacto duplo, o mercado de ações dos EUA caiu fortemente na noite passada, com o Dow Jones despencando mais de 821 pontos, o Nasdaq e o S&P 500 caíram mais de 1%, a maioria das grandes empresas de tecnologia dos EUA fecharam em baixa, as ações de software sofreram uma forte venda e o índice de medo VIX disparou mais de 10%.

Dados recentes do Goldman Sachs mostram que os investidores institucionais estão vendendo ações dos EUA na maior intensidade em quatro anos e comprando proteção contra queda. A skew de opções de um mês do S&P 500 subiu ao nível mais íngreme em quatro anos, impulsionada pelo alto custo das opções de venda (put) de baixa e pela baixa do preço das opções de compra (call) de alta.

Queda generalizada

Na noite de 23 de fevereiro, horário de Pequim, após a abertura do mercado de ações dos EUA, os três principais índices caíram de forma generalizada, encerrando o dia com o Dow Jones caindo mais de 821 pontos, uma queda de 1,66%, o Nasdaq caiu 1,13% e o S&P 500 caiu 1,04%.

A maioria das grandes empresas de tecnologia dos EUA também caiu, com a Microsoft despencando mais de 3%, Amazon, Meta e Tesla caindo mais de 2%, e Google caindo mais de 1%; a Nvidia, que divulgará resultados financeiros nesta semana, subiu 0,91%, e a Apple subiu 0,6%.

Alguns analistas apontam que o mercado de ações dos EUA na segunda-feira enfrentou um duplo impacto: a “onda de choque da IA” e o risco reavivado da “guerra tarifária”, levando a uma forte venda de ações financeiras e de software.

No aspecto de notícias, a startup de IA Anthropic anunciou o lançamento de uma nova funcionalidade de programação no seu produto Claude Code, automatizando grande parte do trabalho de análise de pesquisa na linguagem de programação COBOL, o que gerou preocupações no mercado sobre o futuro do negócio de mainframes da IBM. As ações da IBM despencaram mais de 13% na segunda-feira, atingindo a maior queda diária em mais de 25 anos, com uma queda acumulada de 27% em fevereiro até agora, possivelmente a maior queda mensal em décadas.

Outras ações de software também sofreram forte impacto, com o ETF de software IGV caindo quase 5%, atingindo uma mínima de mais de dois anos, e este mês podendo registrar o pior desempenho mensal desde 2008. Entre elas, Applovin e CrowdStrike caíram mais de 9%, Oracle caiu mais de 4%, e C3.ai e Palantir caíram mais de 3%.

Além disso, um artigo intitulado “Crise Inteligente de 2028” se espalhou freneticamente pelo mercado de ações dos EUA, aumentando ainda mais a preocupação dos investidores. O autor baseou-se em uma “pesquisa macroeconômica publicada em junho de 2028” para retroceder e analisar o impacto do avanço da tecnologia de IA e da popularização de agentes inteligentes na sociedade e na economia.

O artigo propõe uma hipótese fictícia: que múltiplas superações das expectativas otimistas da IA nem sempre são positivas para ativos e economia; pelo contrário, a abundância de inteligência de máquina pode, ao pressionar a renda do trabalho e o ciclo de consumo, desencadear uma contração da demanda e uma reprecificação financeira, originadas por uma “prosperidade de produtividade”.

Ao encerrar o mercado de ações dos EUA, as empresas mencionadas no artigo também tiveram quedas generalizadas. Entre elas, DoorDash, Blackstone e American Express caíram mais de 6%, Uber e Visa também recuaram.

Sobre isso, Michael O’Rourke, chefe de estratégia de mercado da JonesTrading, afirmou: “É uma reação de mercado chocante. Diante de notícias realmente negativas, já vi o mercado mostrar uma resiliência surpreendente; mas agora, uma obra totalmente fictícia, levou o mercado a uma queda acelerada.”

No que diz respeito às tarifas, após a maior parte das políticas tarifárias globais serem derrubadas pelo Supremo Tribunal no ano passado, o risco de recomeçar a guerra tarifária pelos EUA, sob a presidência de Trump, está crescendo rapidamente. Trump alertou na segunda-feira que qualquer país que tente manipular a decisão do Supremo enfrentará tarifas mais altas e consequências mais severas. Ainda assim, a União Europeia decidiu suspender a aprovação de acordos comerciais entre Europa e EUA, aumentando a incerteza nas relações comerciais.

Como consequência, o ouro e a prata dispararam, com o ouro à vista subindo 2,38%, o ouro futuro na COMEX subindo 3,31%, a prata à vista subindo 3,99% e a prata futura na COMEX subindo 7,26%.

O próximo foco do mercado será na apresentação do discurso anual do Estado da União pelo presidente Trump ao Congresso, na noite de terça-feira (madrugada de 25 de fevereiro, horário de Pequim).

Alerta repentino do Goldman Sachs

Dados do Goldman Sachs indicam que o mercado de ações dos EUA está em um período de “extrema calma nos índices, com alta volatilidade nas ações individuais”, uma fase de divergência anormal. Apesar do índice de volatilidade (VIX) estar em níveis baixos, os investidores institucionais estão vendendo ações dos EUA na maior intensidade em quatro anos e comprando proteção contra queda.

No relatório mais recente, o trader do Goldman Sachs Brian Garrett apontou que as atividades institucionais incluem vendas, posições vendidas, redução de exposição total e exposição líquida — tudo isso em um padrão que se assemelha a um “estado do VIX em torno de 35”. A skew de opções de um mês do S&P 500 atingiu o nível mais íngreme em quatro anos, impulsionada pelo alto custo das opções de venda e pelo baixo preço das opções de compra.

Um representante do trading desk do Goldman Sachs afirmou: “Ainda não vemos demanda por opções de compra do S&P 500 na sala de operações.”

Os dados mostram que os gestores de ativos de longo prazo venderam US$ 4 bilhões na semana passada e, até agora neste mês, venderam US$ 10 bilhões. Os hedge funds, através de seus principais corretores, venderam ações dos EUA por três das últimas quatro semanas, com 70% dessas vendas concentradas em setores de tecnologia, mídia e telecomunicações. Houve uma clara diferenciação setorial: fundos venderam fortemente ações de software e internet, enquanto compraram semicondutores e chips de armazenamento.

Garrett destacou que essa é uma das maiores tendências de venda mensal por gestores de ativos e fundos de hedge em quatro anos, com outros meses de grande venda ocorrendo em agosto de 2022 (US$ 18 bilhões), março de 2024 (US$ 14 bilhões) e março de 2025 (US$ 22 bilhões).

Algumas análises indicam que o mercado de ações dos EUA está prestes a enfrentar um teste crucial. A gigante global de IA, Nvidia, divulgará seus resultados após o fechamento de quarta-feira, o que pode atuar como catalisador para uma mudança de direção no mercado.