Guia de recomendação de investimento na bolsa japonesa: A recuperação de 2025 pode continuar?

2025年上半年, o mercado de ações japonês passou por uma típica tendência de “surpresa - recuperação”. Apesar de uma grande ajustagem em abril devido ao impacto das políticas comerciais globais, seguiu-se uma forte recuperação, com o índice Nikkei 225 ultrapassando os 40.000 pontos em junho, atingindo uma nova alta recente. A recomendação de ações japonesas também aumentou. Então, qual é a lógica por trás desta tendência? Quais ações japonesas recomendadas merecem atenção? Como podem os investidores taiwaneses participar?

Duplo impulso por trás das recomendações de ações japonesas

Este ciclo de alta do mercado de ações japonês reflete essencialmente o efeito combinado de dois fatores: “reavaliação de valor” e “transformação estrutural”.

Do ponto de vista de avaliação, em abril, o índice Nikkei atingiu um P/E de 12 vezes, significativamente abaixo de outros mercados globais. Com investidores internacionais reavaliando a lucratividade das empresas japonesas, o P/E foi se recuperando para cerca de 13 vezes, o que foi crucial para o mercado estar disposto a reprecificar os ativos japoneses. Paralelamente, fundos estrangeiros estão ativamente realocando suas carteiras, reduzindo posições em ações americanas e aumentando em ações japonesas, fornecendo forte impulso de capital para recomendações de ações no Japão.

Do ponto de vista fundamental, as reformas de governança corporativa impulsionadas pela Bolsa de Tóquio já mostram resultados iniciais. Mais empresas japonesas estão valorizando o retorno aos acionistas, aumentando dividendos e implementando programas de recompra de ações, atraindo investidores de valor. Além disso, a recuperação da cadeia de tecnologia global também impulsiona setores estratégicos como semicondutores e equipamentos de precisão, fortalecendo a confiança do mercado.

Porém, é importante notar que a sustentabilidade desta tendência ainda possui variáveis. A direção da política monetária do Banco do Japão e as mudanças na geopolítica global afetarão diretamente o valor de investimento das recomendações de ações japonesas.

Lista de 7 ações recomendadas: explorando empresas de alta qualidade no Japão

Com base na lógica de mercado acima, as seguintes sete ações japonesas abrangem setores estratégicos como manufatura industrial, semicondutores e conteúdo de entretenimento:

Líder em automação industrial: Keyence (6861.JP)

A Keyence é uma campeã silenciosa na automação industrial, fundada em 1974, especializada em sensores de alta precisão, sistemas visuais, marcações a laser e outros equipamentos de alta tecnologia. Seus produtos são vendidos em 46 países, presentes em setores como semicondutores, automotivo e biotecnologia.

No ano fiscal de 2024, a Keyence reportou receita de 1,059 trilhão de ienes, lucro operacional de 549,78 bilhões de ienes e lucro líquido de 398,66 bilhões de ienes, com crescimento estável. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 74.282 ienes para os próximos 12 meses, chegando a até 80.075 ienes, oferecendo cerca de 30% de potencial de valorização, sendo uma das ações industriais mais promissoras do Japão.

Gigante em equipamentos de semicondutores: Tokyo Electron (8035.JP)

A Tokyo Electron é fornecedora chave na cadeia global de semicondutores, fornecendo equipamentos de limpeza de wafers, deposição e outros processos para empresas como Samsung, TSMC e Intel. Com a demanda por chips avançados crescendo, seus resultados também aumentaram.

No ano fiscal de 2024, a Tokyo Electron atingiu receita de 2,43 trilhões de ienes, crescimento de 32,8%. As vendas no exterior cresceram 36,2%, atingindo 2,24 trilhões de ienes, representando 92,2% do total. O lucro bruto cresceu 38,1%, chegando a 1,15 trilhão de ienes, com margem bruta de 47,1%. O lucro operacional subiu 52,8%, para 697,32 bilhões de ienes, com margem operacional de 28,7%. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações já subiu consideravelmente, mas analistas como Jefferies mantêm recomendação de compra, com preço-alvo de 32.000 ienes, sendo uma ação obrigatória na lista de recomendações.

Referência na indústria de defesa: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

A Mitsubishi Heavy Industries é uma empresa símbolo da história industrial do Japão, fundada em 1884, que evoluiu para um conglomerado que atua em aviação, energia e defesa.

No ano fiscal de 2024-25, o lucro operacional foi de 383,2 bilhões de ienes, aumento de 35,6%. Para 2025-26, com a demanda de defesa sustentada, estima-se que o lucro operacional cresça mais 9,6%, atingindo 420 bilhões de ienes. Os setores de aviação, espaço e defesa devem crescer cerca de 40%, tornando-se principais motores de crescimento. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 3.743 ienes, chegando a 4.100 ienes, com potencial de valorização de aproximadamente 17,5%, sendo uma ação defensiva frente aos riscos geopolíticos.

Transformação no setor de jogos: Nintendo (7974.JP)

A Nintendo enfrentou um período de ajuste em 2024, com receita caindo 30,3% para 1,16 trilhão de ienes e lucro operacional caindo 46,6%, para 282,5 bilhões de ienes, devido ao ciclo de vida do Switch chegando ao fim, com consumidores aguardando a próxima geração.

Porém, analistas acreditam que o crescimento da indústria de jogos continuará superando o crescimento global do PIB. TD Cowen destaca que, com a expansão da base de jogadores e modelos de monetização diversificados (assinaturas, itens virtuais, conteúdo sazonal), a lucratividade por usuário ainda aumenta. A média do preço-alvo de 12 meses dos 11 analistas é de 14.035 ienes, chegando a 20.780 ienes na máxima, indicando forte expectativa de mercado para os futuros lançamentos da Nintendo, sendo uma ação de crescimento de longo prazo.

Integrador de ecossistema de conteúdo: Sony Group (6758.JP)

A Sony apresenta resultados divergentes: no trimestre até março, o lucro líquido cresceu 4,6%, para 197,7 bilhões de ienes, impulsionado por música e cinema. Contudo, para o novo ano fiscal, o lucro líquido deve cair 13%, devido a tarifas comerciais nos EUA.

A estratégia inteligente da Sony é o investimento antecipado em ecossistemas de conteúdo — aquisição do estúdio de jogos Bungie, plataforma de anime Crunchyroll e parceria com Kadokawa para desenvolver IPs. Esses investimentos já começam a dar retorno. Apesar de a previsão de vendas do PS5 ter sido revisada de 18,5 milhões para 15 milhões de unidades, a alta administração está diversificando a produção e ajustando preços para mitigar o impacto das tarifas. Essa combinação de estratégias faz da Sony uma escolha defensiva e de crescimento na lista de recomendações. Analistas de Wall Street estimam um preço-alvo médio de 4.389 ienes, com potencial de valorização de cerca de 21,7%.

Preferência por valor: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

A Mitsubishi Corporation é uma das cinco maiores trading companies do Japão e uma das preferidas do investidor Warren Buffett, que aumentou sua participação na empresa. Em junho de 2025, a Berkshire Hathaway anunciou aumento de participação em todas as cinco principais trading companies, incluindo a Mitsubishi, elevando sua fatia para entre 8,5% e 9,8%.

Desde 2019, Buffett investe em trading companies japonesas, valorizando sua eficiência na alocação de capital, gestão e foco no acionista. Ele revelou em carta aos acionistas que obteve consentimento para elevar sua participação acima de 9,9%, indicando novos aumentos futuros.

Para o ano fiscal de 2025, a Mitsubishi reportou receita de 18,6 trilhões de ienes, uma leve queda de 4,9%, mas lucro antes dos impostos cresceu 2,3%, chegando a 1,4 trilhão de ienes, e lucro líquido de 950,7 bilhões de ienes, demonstrando resiliência. Contudo, o preço das ações está um pouco elevado, e recomenda-se aguardar correções antes de investir.

Exemplo de transformação: Hitachi (6501.JP)

A Hitachi é uma das principais empresas industriais do Japão, com 111 anos de história. Recentemente, adotou uma estratégia agressiva de reestruturação, adquirindo a empresa americana de serviços digitais GlobalLogic por US$ 9,6 bilhões, focando na transformação digital.

A Hitachi vem saindo do mercado de eletrônicos de consumo, concentrando-se em equipamentos de transporte ferroviário, componentes automotivos e serviços digitais industriais, ajudando clientes a digitalizar suas operações. Apesar de uma queda temporária devido a tarifas, suas ações se recuperaram rapidamente, atingindo máximos de quase 20 anos. Especialistas consideram que a mudança de “fabricante de equipamentos elétricos” para “fornecedor de soluções de infraestrutura digital” é um exemplo de transformação empresarial bem-sucedida, com forte reconhecimento de mercado. Assim, a Hitachi é uma das ações com maior potencial de longo prazo na lista de recomendações.

Três canais principais para investidores taiwaneses participarem das recomendações de ações japonesas

Para participar do mercado de ações japonês, investidores taiwaneses podem usar três principais métodos:

Método 1: Investimento direto no índice Nikkei 225

Investir em um índice é a forma mais direta e simples de participar das recomendações. Embora ações individuais possam oferecer maiores ganhos, o investimento em índice oferece maior segurança. Quando o mercado japonês sobe, o investidor obtém ganhos estáveis.

O Nikkei 225 é o principal indicador do mercado japonês, incluindo 225 empresas de alta qualidade. No primeiro semestre, o índice subiu de uma baixa de 31.136 pontos, impulsionado por reavaliação de valuation, fluxo de capital e melhora dos fundamentos. Pode-se investir via contratos por diferença (CFD), com alavancagem de 1 a 200 vezes, começando com US$50, ideal para investidores de pequeno a médio porte.

Método 2: Investimento via ADRs de ações japonesas nos EUA

Muitas empresas japonesas listaram ADRs nos EUA, incluindo Toyota, SoftBank, Sumitomo Mitsui e Nintendo. Basta abrir uma conta de corretora nos EUA para negociar esses ativos, que tendem a refletir o desempenho das ações no Japão.

Método 3: Corretoras de Taiwan com serviços de subconta

Corretoras como Yuanta e Fubon oferecem serviços de subconta para investir diretamente em ações japonesas. Este método é mais complexo, com limites de quantidade e taxas mais altas. Interessados devem consultar o atendimento ao cliente para detalhes.

Perspectivas de longo prazo para as recomendações de ações japonesas: oportunidades e riscos

No curto prazo, o mercado de ações japonês depende de políticas comerciais. Se houver avanços nas tarifas, pode ocorrer uma recuperação; porém, diante de uma economia global em desaceleração e exportações japonesas fracas, o índice Nikkei provavelmente oscilará entre 37.000 e 38.000 pontos. Investidores devem estar atentos à entrada de capital estrangeiro, que atualmente busca arbitragem de valuation, cuja continuidade é incerta.

No médio prazo, a mudança na política monetária do Banco do Japão em 2026 será um ponto de inflexão. Se o BOJ retomar o aumento de juros, as ações financeiras podem valorizar; a normalização do câmbio do iene também melhorará a lucratividade das empresas. Contudo, tudo depende de o BOJ ajustar sua política de forma coordenada com o cenário econômico global.

A longo prazo, para que o índice Nikkei ultrapasse 40.000 pontos e atinja novas máximas, múltiplos fatores positivos devem convergir, como reformas de governança corporativa que elevem o ROE, fortalecimento de indústrias emergentes e melhorias nas relações comerciais entre EUA e Japão. Atualmente, esses fatores ainda não estão totalmente realizados.

Assim, para investidores buscando oportunidades de recomendação de ações japonesas, recomenda-se uma estratégia de alocação gradual, controle de riscos. Investimento em índice oferece estabilidade, enquanto seleção de ações específicas pode gerar retornos superiores. É fundamental acompanhar de perto as políticas do BOJ, o cenário comercial global e os fundamentos das empresas, ajustando a carteira conforme a evolução. O valor das recomendações de ações japonesas está se tornando mais evidente, mas paciência e cautela continuam essenciais.