Como o volume interno maior que o externo pode impulsionar o preço das ações? Análise completa de limites de subida e descida, compras e vendas

O “limite diário” e o “limite descendente” no mercado acionista são dois fenómenos extremos de mercado, e a força motriz por detrás deles muitas vezes resulta do desequilíbrio entre ordens de compra e venda. Quando o mercado interno é maior do que o mercado externo, significa que o poder do comprador ultrapassa largamente o do vendedor, e o preço da ação é facilmente levado até ao limite diário; E vice-versa. Muitos investidores estão tanto curiosos como confusos com estes fenómenos, questionando-se se as ações ainda podem entrar e vender quando atingem o preço limite. Este artigo irá fornecer uma análise aprofundada das causas do limite de preço, métodos de identificação e como os investidores devem reagir a ele sob a perspetiva do desequilíbrio.

Manifestações extremas de desequilíbrio nas ordens de compra e venda - qual é o limite diário e o limite negativo?

O limite diário e o limite de queda das ações representam a maior pressão de compra ou venda unilateral no mercado, que ocorre quando o fenómeno de o mercado interno ser maior do que o mercado externo ocorre de forma extrema.

Limite diárioIsto significa que o preço da ação sobe até ao limite máximo especificado no dia, e o preço da ação fica bloqueado a esse preço e não pode continuar a subir. Tomando o mercado bolsista de Taiwan como exemplo, a subida e queda diária das ações cotadas está limitada a 10% do preço de fecho anterior. Por exemplo, se o preço de fecho da TSMC foi de 600 yuan ontem, só pode subir para 660 yuan hoje, atingindo o limite diário.

Limite de quedaé a situação oposta, e o preço da ação cai até ao limite mínimo especificado no dia. Tomando também como exemplo as ações de Taiwan, se o preço de fecho da TSMC ontem foi de 600 yuan, só poderia descer para 540 yuan hoje, o que teria atingido o limite da queda.

Como ver o sinal de que o mercado interior é maior do que o mercado externo vindo do mercado?

Identificar o limite diário e o limite inferior é muito intuitivo. Quando vês o gráfico do preço da ação mudar subitamente para uma linha horizontal, nove em cada dez vezes a ação atingiu o seu limite de preço. No mercado bolsista de Taiwan, normalmente utilizam-se ações com limites diáriosExibido num fundo vermelho, as ações que caíram até ao limiteEcrã de fundo verde, os investidores podem identificar-se de relance.

Um método de observação mais aprofundado é analisar as ordens pendentes do mercado. Quando a ação sobe pelo limite, o mercado interno é maior do que o mercado externo, e isso manifesta-se como a ordem pendente do comprador que excede largamente a ordem pendente do vendedor. As ordens de compra estão densamente acumuladas ao preço limite, enquanto a área das ordens de venda está quase em branco, indicando que há muito mais investidores que querem comprar do que pessoas que querem sair. Isto é uma manifestação concreta da vantagem esmagadora do poder interno.

Por outro lado, a situação é completamente oposta. As ordens pendentes do vendedor estão cheias de preços próximos do limite, e as ordens pendentes do comprador são escassas, indicando que o número de pessoas no mercado que querem fugir ultrapassa largamente as que querem assumir o controlo. Neste momento, o mercado interno é insuficiente e o mercado externo (ordem de venda) está no poder.

Podes comprar ou vender quando o limite diário sobe e desce? A probabilidade de encerramento é muito diferente

Muitos investidores acreditam erroneamente que as ações não podem ser negociadas quando sobem ou descem, mas na verdade sãoOperações de compra e venda são perfeitamente possíveisSim, mas a dificuldade e a rapidez da transação serão muito diferentes.

Regras de compra e venda durante o limite diário:

Pode fazer uma ordem para comprar durante o limite diário, mas a probabilidade de transação é baixa. Como já existe uma longa fila de ordens de compra antes do limite diário, o sistema irá correspondê-las uma a uma, de acordo com o princípio do primeiro a entrar, primeiro a sair. A menos que um investidor tome a iniciativa de admitir perdas e enviar, a sua ordem de compra pode ter de esperar muito tempo, e até a transação pode não ser concluída até que o limite diário seja levantado.

Se fizer uma ordem para vender dentro do limite diário, será vendida quase imediatamente. Como o mercado interno é maior do que o mercado externo, há muitos investidores que querem comprar, e alguém assume a sua lista de vendas, e a liquidez é suficiente. Esta é uma boa oportunidade para investidores que querem sair.

Regras de compra e venda quando o limite cai:

Fazer uma ordem para comprar quando o limite atingir será rapidamente concluído. Um grande número de investidores quer sair do mercado, as ordens de venda acumulam-se, e quaisquer novas ordens de compra encontram imediatamente vendedores para fechar. O mercado é líquido e fácil de dominar.

Se fizer uma ordem para vender quando o limite cair, poderá ter de esperar na fila. Os vendedores têm poder em excesso, e as tuas ordens de venda precisam de ser colocadas em fila entre muitas ordens de venda, à espera de compradores corajosos dispostos a assumir o controlo. A velocidade das transações vai abrandar significativamente.

Os três principais fatores por detrás do limite de ações - desde a força principal no mercado interno até à surpresa positiva

A razão pela qual as ações sobem e descem envolve frequentemente uma combinação de vários fatores:

1. Notícias otimistas desencadeiam a compra

Os impressionantes números financeiros da empresa – receita trimestral a disparar, lucros por ação (EPS) máximos ou assinatura de grandes encomendas – podem atrair instantaneamente uma entrada de fundos. Quando a TSMC recebe encomendas importantes de grandes clientes como a Apple e a NVIDIA, frequentemente aciona limites diários. Quando o governo introduz políticas de subsídio industrial, como políticas de energia verde e apoio a veículos elétricos, as ações relacionadas são frequentemente especuladas por fundos de mercado e vão diretamente para o limite diário.

2. Temas populares atraem compras de perseguir preços

As ações de conceito de IA dispararam dia após dia devido à explosão da procura por servidores, as ações de biotecnologia tornaram-se repetidamente o foco da especulação e, no final do trimestre, os fundos de investimento e o foco principal estão em ações eletrónicas pequenas e médias, como a IC Design, para acelerar o desempenho – uma vez que estes temas favoritos do mercado são despertados, os investidores voltam para eles, e o fenómeno do mercado interno ser maior do que o externo torna-se cada vez mais evidente, e o preço das ações é facilmente bloqueado.

3. Força técnica e concentração dos chips

Quando o preço da ação ultrapassa o intervalo de consolidação a longo prazo e o volume sobe, e o saldo dos empréstimos de valores mobiliários é demasiado elevado, causando um short squeeze, as ordens de compra que perseguem o preço do preço entram rapidamente, bloqueando diretamente o preço da ação. Quando os chips são bloqueados pela força principal ou por grandes investidores – como investidores estrangeiros que continuam a comprar, e a força principal detém os chips de ações pequenas e médias – as ações disponíveis para venda no mercado são escassas, e qualquer linha de puxada pode facilmente atingir o limite diário. Os investidores de retalho têm dificuldade em comprar devido à falta de fichas.

Porque é difícil as ações caírem até ao limite? baixista e a impotência dos investidores de retalho

O limite de queda é frequentemente mais intenso, e os investidores enfrentam riscos imprevistos:

1. Más notícias causam vendas em pânico

Os relatórios financeiros explodem – as perdas alargaram-se inesperadamente, a margem de lucro bruta caiu drasticamente – a empresa entrou em crise – fraude financeira, executivos envolvidos no caso – toda a indústria começou a declinar, o que causará pânico no mercado. Um grande número de investidores apressou-se a livrar-se das suas participações, e o mercado externo (ordens de venda) ultrapassou largamente o mercado interno (ordens de compra), e o preço das ações despencou-se.

2. Riscos sistémicos e a propagação do pânico de mercado

Quando a COVID-19 surgiu subitamente em 2020, um grande número de ações ficou diretamente imóvel e caiu até ao limite. Se o mercado acionista dos EUA colapsar, os recibos de depósito de ações (ADRs) da TSMC liderarão a queda e até as ações tecnológicas de Taiwan serão destruídas até ao limite do declínio. Quando o pânico do mercado se acender, as ações individuais serão inevitavelmente afetadas.

3. A principal força descarrega bens e investidores de retalho

Quando os investidores principais ou grandes lançam num segmento elevado, os investidores de retalho são frequentemente os últimos a assumir o controlo. Quando a ordem call de corte de financiamento é ativada, como no crash das ações de 2021, o preço da ação atingiu o limite e desencadeou pressão de venda em cadeia.

4. A falha técnica desencadeou uma vaga de stop losses

O preço da ação caiu abaixo dos níveis-chave de suporte, como as linhas mensais e trimestrais, ou despencou-se subitamente para fechar a longa linha negra K-line – estes são frequentemente sinais claros da principal força que está a despejar bens. Assim que surgiram as ordens de compra stop-loss, o mercado exterior inundou instantaneamente o mercado interno, e seguiu-se o limite de queda.

As ações de Taiwan têm um limite diário, e as ações dos EUA dependem de mecanismos de disjuntor – como escolher entre os dois sistemas?

Os principais mercados bolsistas globais adotaram abordagens regulatórias diferentes em resposta à volatilidade extrema.

As ações de Taiwan limitam o intervalo de flutuação das ações individuais a 10% através do limite de preço, e quando o preço limite é atingido, o preço da ação fica congelado e já não pode oscilar para cima e para baixo. Este mecanismo é simples e direto, e os investidores podem compreendê-lo rapidamente.

As ações dos EUA não têm um sistema de limites e limites, e os preços das ações podem subir ou descer indefinidamente. No entanto, foram estabelecidos stocks nos EUAMecanismo de fusãoPara evitar mercados extremos. O mecanismo do disjuntor está dividido em dois níveis:

Disjuntor de mercado: Quando o índice S&P 500 cai mais de 7% num único dia, o mercado suspende automaticamente a negociação durante 15 minutos; se a queda atingir 13%, será suspensa por mais 15 minutos; Se sofrer uma queda superior a 20%, o mercado será encerrado diretamente no mesmo dia.

Disjuntores individuais de stock: Se uma ação subir ou descer mais de 5% num curto período de tempo (por exemplo, dentro de 15 segundos), será automaticamente suspensa por um período de tempo. Os critérios dos disjuntores para cada stock variam consoante o tipo de stock.

Perante o limite diário, os investidores têm quatro formas principais de lidar com isso

Como devem reagir os investidores quando uma ação atinge o preço limite? Isto exige julgamento racional e uma disposição estratégica.

Primeiro, julgar racionalmente o que é bom e o mau e evitar seguir cegamente a tendência

O erro mais comum dos novatos é perseguir quando veem o limite diário e matar quando veem o limite a cair. A forma correta de o fazer é primeiro perceber porque é que a ação está a subir ou a descer.

Se a ação cair até ao limite, mas a própria empresa estiver a operar de forma estável e for apenas arrastada para baixo pelo sentimento do mercado de curto prazo ou por fatores externos, é provável que recupere e recupere depois disso. Neste momento, a melhor estratégia é manter as ações e esperar para ver ou compensar a queda em pequenas quantidades.

Se vires o limite de ações, não te apresses a comprar. Primeiro, veja se existe um verdadeiro suporte otimista e se este alza pode continuar a impulsionar o preço da ação. Se for apenas um hype de tema a curto prazo, o risco de recuperação de alto nível é muito elevado, e é sensato esperar para ver.

Em segundo lugar, ações relacionadas com o trading em vez de perseguir diretamente os máximos

Quando uma ação central sobe no limite devido a notícias positivas, os seus fabricantes a montante e a jusante e ações pares também começam. Quando a TSMC aumenta o limite diário, outros fabricantes de equipamentos semicondutores e de materiais frequentemente seguem o exemplo. Neste momento, não precisa de se apressar a comprar as ações do limite diário com toda a gente, mas pode considerar adquirir estas ações relacionadas, que têm maior probabilidade de transação e riscos relativamente dispersos.

Terceiro, faça bom uso dos mercados acionistas estrangeiros para evitar flutuações extremas nas ações de Taiwan

Muitas empresas cotadas em Taiwan também estão listadas nos Estados Unidos. A TSMC negocia sob o código TSM no mercado acionista dos EUA, e os investidores podem colocar ordens através de reentrustment ou de plataformas de corretagem estrangeiras. Não existe limite para o limite de preço das ações dos EUA, e o mecanismo de descoberta de preços é mais flexível, tornando-o uma opção alternativa para investidores que pretendem evitar o congelamento instantâneo das ações de Taiwan.

Quarto, preste atenção aos dados sobre ordens de handicap pendentes e julgue o limite da verdade e da falsidade

O limite diário não significa necessariamente que o preço da ação continuará a subir, e o limite de queda não significa necessariamente que continuará a cair. Os investidores devem aprender a olhar para o mercado: o limite diário do mercado interno é maior do que o do mercado externo, e a principal força são os chips de bloqueio, e a tendência futura pode ser limitada; O limite do mercado externo é maior do que o mercado interno pode ser apenas pânico emocional, e a recuperação subsequente é mais provável. Só julgando a qualidade da ordem de handicap, e não apenas o preço limite, é que podemos tomar decisões mais informadas.

Depois de dominar estes pontos-chave, os investidores deixarão de ser passivamente derrotados quando confrontados com o limite diário, mas poderão formular ativamente estratégias para procurar benefícios e evitar danos.