Como as ações de energia de Taiwan podem aproveitar a onda de IA na eletricidade: Guia de investimento e estratégia para 2026

Sob a dupla força global rumo à emissão zero e ao crescimento explosivo do poder de cálculo de IA, as ações de energia de Taiwan enfrentam uma oportunidade de investimento sem precedentes. No passado, os investimentos em energias renováveis dependiam principalmente de subsídios políticos e economias de escala, mas as regras do jogo para 2026 já estão a mudar — a necessidade de eletricidade para treinar modelos de IA e centros de dados está a transformar profundamente o panorama energético tradicional, e as empresas energéticas locais de Taiwan estão a encontrar novos motores de crescimento nesta onda.

A necessidade de energia para IA está a impulsionar a atualização dos modelos de negócio energético

Para entender por que as ações de energia de Taiwan merecem atenção, primeiro é preciso compreender as mudanças gigantescas na procura global de eletricidade.

Segundo as últimas previsões da IEA e do Goldman Sachs, o consumo mundial de energia para centros de dados vai disparar de 460 TWh em 2022 para cerca de 1.050 TWh neste ano, com mais da metade do crescimento atribuída à IA. Isto não é apenas um número — treinar um grande modelo de IA consome milhares de MWh, equivalente ao consumo anual de dezenas de milhares de famílias.

A seguir, uma comparação clara entre o consumo de energia de centros de dados tradicionais e de clusters de IA:

O significado por trás desta tabela é: energias tradicionais como eólica e solar não conseguem satisfazer a necessidade de fornecimento contínuo de 24 horas para centros de dados de IA, tornando a energia nuclear e a modernização das redes uma prioridade. Para as ações energéticas de Taiwan, isto representa uma janela de oportunidade de passar de “focar na escala de capacidade” para “focar na estabilidade de fornecimento e na atualização tecnológica”.

Três principais direções de investimento em ações energéticas de Taiwan

Energia nuclear e pequenos reatores modulares: segurança de infraestrutura a longo prazo

Por que empresas como Microsoft, Amazon e Google estão a investir massivamente em energia nuclear desde 2025? A resposta é simples — centros de dados de IA precisam de energia ininterrupta 24/7. Microsoft assinou acordos de fusão nuclear com Helion Energy, Amazon investiu na X-energy e planeja implantar 12 pequenos reatores modulares (SMR) com capacidade total de 960 MW; Google comprometeu-se a triplicar sua capacidade nuclear.

Este movimento global de investimento nuclear traz o que para as ações de Taiwan? A chave está na expansão da cadeia de fornecimento e na evolução tecnológica. A Goldman Sachs prevê que, até 2030, a procura de energia nuclear por centros de dados atingirá dezenas de GW. Os SMRs, por serem pré-fabricados em fábrica, de implantação rápida e seguros, serão a primeira escolha para instalações próximas de centros de dados, aumentando significativamente a procura por componentes e equipamentos relacionados na cadeia de fornecimento.

Modernização da rede elétrica: “gerar energia é fácil, transmitir é difícil” como principal gargalo

Muitos investidores ignoram um fato crucial: o envelhecimento das redes elétricas globais já é uma limitação séria. Os prazos de entrega de transformadores de alta tensão e dispositivos de comutação ainda chegam a 2-3 anos. Empresas como Hitachi Energy já investiram dezenas de bilhões de dólares na expansão da capacidade, mas a escassez de oferta deve prolongar-se até pelo menos 2027.

Nos EUA, a taxa de crescimento da receita das empresas de energia passou de uma média histórica de 1% para 4-6%, devido ao aumento da proporção de energia consumida por centros de dados, que deve subir de 4% em 2023 para mais de 8%. Para as ações energéticas de Taiwan, o plano de “Reforço da resiliência da rede elétrica” do Taiwan Power Company, com um investimento de até 564,5 bilhões de NT$, está a impulsionar a modernização da rede. Fabricantes de equipamentos de rede com alta margem de lucro e visibilidade de pedidos serão diretamente beneficiados.

Transição para energias verdes: uma estratégia defensiva de equilíbrio a longo prazo

Embora a procura de energia para IA esteja a captar atenção, o objetivo global de neutralidade de carbono até 2050 ainda não mudou. A ONU e a IEA preveem que até 2030, as energias renováveis representarão quase 50% da eletricidade mundial. Após excesso de capacidade e guerras de preços, solar e eólica tradicionais entraram numa fase de oferta estável, custos em queda contínua e recuperação da procura, apresentando menor volatilidade e sendo boas opções de defesa na carteira de energias renováveis.

Análise de ações energéticas de Taiwan: procurando os beneficiários da era IA

1. Delta Electronics (2308): líder em eletrônica de potência e fornecimento para centros de dados

A Delta fornece UPS, inversores e soluções de redes inteligentes, beneficiando diretamente a alta densidade de potência exigida por servidores de IA. Os pedidos de 2025 já aumentaram exponencialmente, e espera-se continuidade de forte crescimento neste ano.

No setor automotivo, a Delta já possui uma escala significativa — 75% dos 20 maiores fabricantes de automóveis do mundo são clientes seus. Com a penetração de veículos elétricos a crescer, as barreiras de certificação elevadas, a receita de eletrônica automotiva da Delta deve crescer de forma significativa.

2. Chicony Power (1519): beneficiária central na modernização da rede de Taiwan

A Chicony é fornecedora de transformadores para Taiwan Power, sendo uma das principais fabricantes domésticas. O plano de “Reforço da resiliência da rede” de 10 anos do Taiwan Power deve elevar a visibilidade de pedidos e receitas da Chicony.

Além disso, a Chicony controla a indústria de carregadores de veículos elétricos em Taiwan, com uma quota de mercado próxima de 20%. Com a penetração de EVs a aumentar, a demanda por infraestrutura de carregamento crescerá, criando outra fonte de crescimento. Os EUA estão a incentivar a relocalização da produção de equipamentos elétricos, e o crescimento econômico do Sudeste Asiático também impulsiona a procura regional, beneficiando diretamente a Chicony.

3. United Renewable Energy (3576): beneficiária da atualização tecnológica de módulos solares

A United Renewable é líder nacional em células solares, e após otimização de capacidade em 2025, a margem de lucro deve recuperar. Este ano, beneficia de tarifas anti-dumping na Europa e nas Américas, além de avanços tecnológicos em módulos PERC para TOPCon, com previsão de crescimento de exportações de mais de 15%.

Com forte vantagem de integração vertical e uma recuperação sólida da procura global por energia solar (previsão da IEA de mais de 500 GW de nova capacidade neste ano), a empresa apresenta crescimento estável de EPS a longo prazo, sendo uma clássica ação de energia verde.

4. Wusung (4733): fornecedor de infraestrutura para a indústria eólica

A Wusung é líder em materiais para pás de turbinas eólicas, com alta quota de mercado em resinas epóxi e fibras de carbono. Com aceleramento de projetos de parques eólicos offshore na Taiwan (fase 3) e na Ásia-Pacífico (Vietname, Japão), a backlog de pedidos ultrapassa os 10 mil milhões de NT$, com crescimento de receitas estimado em 18%.

A energia eólica é a fonte de energia renovável de base, com procura estável a longo prazo. Como fornecedor de materiais de topo, a Wusung apresenta alta certeza de crescimento, sendo uma das opções mais estáveis no setor de energias tradicionais.

5. Yuanjing (6443): fabricante de módulos solares de alta eficiência com forte controlo de custos

A Yuanjing foca em produtos heterojunction (HJT) e TOPCon de alta eficiência. Após investigações de subsídios na Europa e nas Américas em 2025, a quota de mercado de fabricantes taiwaneses aumentou. Com alta visibilidade de pedidos internacionais, prevê-se crescimento de receitas de 12-15% ao ano, com bom controlo de custos e política de dividendos estável, sendo uma opção para investidores que procuram retorno consistente. No longo prazo, a Yuanjing combina defesa e crescimento na tendência de energia verde.

Referência global: o valor de empresas de energia renovável nos EUA

Selecionamos cinco empresas americanas que atendem às necessidades de energia para IA, com alta certeza de crescimento, barreiras tecnológicas e modelos de negócio vantajosos, ideais para complementar a carteira de ações energéticas de Taiwan:

Constellation Energy (CEG)
Maior operadora nuclear dos EUA, com cerca de 20% da capacidade nuclear do país. Em 2025, assinou contrato de reativação de Three Mile Island com a Microsoft por 20 anos, prevendo expansão de projetos de centros de dados. Fluxo de caixa estável, dividendos atrativos, crescimento de EPS de 15-20% ao ano, com características defensivas e de crescimento de base nuclear para IA.

Oklo
Pioneira em micro reatores nucleares, apoiada por Sam Altman, CEO da OpenAI, focada em implantação próxima de centros de dados. Com aprovação da NRC em andamento, já negocia com clientes potenciais como Amazon e Equinix. Sua tecnologia de fissão rápida de baixo custo e implantação rápida tem potencial explosivo na escassez de energia de IA.

Eaton (ETN)
Líder em redes inteligentes e gestão de energia, com produtos que incluem transformadores, dispositivos de comutação e soluções de rede inteligente. A demanda por transformadores para centros de dados de alta densidade está a aumentar, com prazos de entrega estendidos para 24 meses. As encomendas de 2025 devem disparar, com crescimento de mais de 25% na divisão de redes.

GE Vernova (GEV)
Divisão de redes e geração de energia do grupo GE, incluindo transformadores de alta tensão, transmissão HVDC e equipamentos eólicos. Beneficia do investimento global em modernização de redes, estimado em 680 bilhões de dólares por ano, com aumento na procura de energia para clusters de IA, backlog de pedidos em alta e crescimento de receitas previsto de 15-18%.

NextEra Energy (NEE)
Maior empresa de energias renováveis dos EUA, líder em capacidade de eólica e solar. Beneficia de expansão de projetos offshore e de energia solar, além de investir em armazenamento e fornecimento de energia verde para centros de dados. Dividendos estáveis (crescimento anual de 10%+), crescimento de EPS de 8-10% ao ano, sendo núcleo de defesa na energia verde tradicional.

Alocação de investimentos em ações energéticas de Taiwan: paciência e disciplina

Os riscos no setor de energias renováveis incluem falhas na inovação tecnológica, gargalos na cadeia de fornecimento e mudanças regulatórias, mas o potencial de retorno a longo prazo é elevado. Recomenda-se a seguinte estratégia de alocação:

Composição da carteira:

• Ações energéticas de Taiwan (relacionadas com energia para IA): 50-60% — alto crescimento, alta volatilidade, buscando alpha superior
• Ações energéticas de Taiwan (renováveis tradicionais): 30-40% — estabilidade e defesa, para equilibrar a volatilidade geral
• Dinheiro ou títulos de dívida: 10% — como reserva, para lidar com incertezas

Disciplina de negociação:

• Como as ações de energia renovável são voláteis, evitar comprar no topo. Em uma tendência de alta de longo prazo, usar quedas de curto prazo como oportunidade de entrada
• Monitorar de perto os gastos de capital em IA (relatórios de grandes empresas de tecnologia), escala de investimentos em redes, backlog de pedidos, evolução tecnológica
• Investir em energias renováveis não é especular, mas buscar a certeza de pedidos e necessidades rígidas

O ciclo de energias renováveis é longo; períodos de baixa muitas vezes coincidem com políticas de inverno, mas cada baixa é um ponto de partida para uma alta de longo prazo. Com o contexto de transformação global para a emissão zero e a era IA, o período até 2030 será a janela mais valiosa para aprofundar o investimento em ações energéticas de Taiwan.