Esta ação em queda pode recuperar?

Editas Medicine (EDIT +18,78%), uma empresa de biotecnologia de pequena capitalização, subiu 81% desde janeiro. Mas, ao ampliar o olhar, temos uma imagem completamente diferente. A especialista em edição genética ficou significativamente atrás do mercado no último ano — e, desde o início da década, na verdade; caiu mais de 90% desde 2020.

Sua tendência de alta em 2025 pode atrair investidores que vejam ainda mais potencial de valorização numa ação que ainda é negociada abaixo de 3 dólares por ação. Contudo, antes de embarcar nessa, é essencial avaliar se a Editas consegue manter esse ritmo a longo prazo.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que está acontecendo com a Editas?

A Editas enfrentou várias dificuldades clínicas nos últimos anos. A empresa não conseguiu encontrar um parceiro para ajudar no desenvolvimento do reni-cel, uma terapia investigacional para a anemia falciforme (SCD), uma doença sanguínea rara. Apesar de os dados de um ensaio clínico do reni-cel terem sido encorajadores, a Editas aparentemente achou que seguir com essa oportunidade sem um parceiro não era viável.

Ela chegou à mesma conclusão com o EDIT-101, uma terapia de edição genética para a amaurose congênita de Leber tipo 10, uma doença ocular. Agora, a estratégia da Editas mudou para focar exclusivamente em medicamentos de edição genética in vivo.

Por que isso é importante? Administrar terapias de edição genética in vivo envolve introduzir um agente terapêutico nos pacientes. Em contraste, medicamentos ex vivo, como o reni-cel, são muito mais complexos. Requerem colher células dos pacientes para fabricar o medicamento especificamente para cada pessoa, e depois administrá-lo.

A Editas agora possui várias terapias de edição genética in vivo em investigação, incluindo algumas para SCD e talassemia beta (outra doença sanguínea rara), além de alguns produtos oncológicos que está desenvolvendo com a ajuda do gigante farmacêutico Bristol Myers Squibb. Em dezembro, ao anunciar a mudança para terapias in vivo, a empresa afirmou que pretendia obter uma prova de conceito humana para alguns desses candidatos em dois anos — ou seja, até o final de 2026.

Esses candidatos ainda estão em fases iniciais de desenvolvimento, e a Editas iniciou medidas de redução de custos para prolongar sua reserva de caixa. A ajuda de uma empresa maior, com recursos mais profundos, também não faria mal.

Expandir

NASDAQ: EDIT

Editas Medicine

Variação de Hoje

(18,78%) $0,35

Preço Atual

$2,25

Dados principais

Valor de mercado

$184M

Variação do dia

$1,91 - $2,29

Variação em 52 semanas

$0,91 - $4,54

Volume

1,1M

Média de volume

1,7M

Margem bruta

87,38%

Não vale a pena o esforço

A Editas Medicine poderia ver suas ações dispararem ainda mais se atingir sua meta de obter uma prova de conceito humana em dois anos. Se, por acaso, a biotech conseguir resultados clínicos e regulatórios consistentes, o potencial de valorização pode ser enorme. Mas qual a probabilidade disso acontecer?

Primeiro, nem mesmo a meta da empresa para os próximos dois anos (ou mais) é garantida. E, dado que não há muito mais acontecendo com a Editas, se ela fracassar, suas ações despencarão.

Segundo, mesmo que consiga a prova de conceito humana, a Editas ainda terá muito trabalho pela frente antes de sonhar com a aprovação regulatória de seu candidato. Qualquer biotech com apenas programas de pipeline em estágio inicial é arriscada, mesmo com o apoio de uma empresa maior.

No entanto, o histórico recente da Editas torna tudo isso ainda mais evidente. A empresa já mudou sua estratégia pelo menos duas vezes devido a fracassos clínicos. Depois de ser forçada a abandonar o desenvolvimento do EDIT-101, a Editas mudou seu foco para doenças sanguíneas e desistiu do desenvolvimento de medicamentos para doenças oculares. Após seu principal candidato ex vivo para essas doenças sanguíneas fracassar, ela mudou novamente de estratégia, agora decidindo focar exclusivamente em terapias in vivo.

Nada disso significa que o novo plano da empresa não possa dar certo, mas fracassos sucessivos certamente não inspiram confiança. Resumindo: a Editas Medicine seria uma ação extremamente arriscada mesmo sem seus fracassos anteriores. Considerando esses fatores, fica ainda mais difícil defender uma boa performance da empresa a longo prazo. Portanto, o melhor é não investir na ação agora, nem mesmo nos próximos dois anos.

Se a Editas alcançar a prova de conceito humana conforme sua meta nesse período, talvez valha a pena reconsiderar a questão.