Como comprar ouro de forma mais económica? Análise comparativa de 5 formas de investimento

Aumentam os riscos geopolíticos e a pressão inflacionária persiste, fazendo do ouro um ativo de refúgio que volta a chamar a atenção dos investidores. Mas como comprar ouro e como obter lucros com o investimento? Além da compra tradicional de ouro físico, atualmente existem várias formas eficientes de investir em ouro. Este artigo compara detalhadamente diferentes canais de investimento em ouro, ajudando-o a escolher a melhor opção de acordo com seu estilo de negociação.

Como comprar ouro agora para lucrar? Análise do valor de investimento

O preço do ouro tem sofrido forte volatilidade nos últimos anos. Entre 2022 e 2023, os preços oscilaram entre US$2000 e US$1700, influenciados por conflitos geopolíticos e pela política de aumento de taxas do Federal Reserve. Mas a partir de 2024, o valor do ouro mostra-se claramente em alta.

Em 2024, o preço do ouro rompeu recordes históricos, impulsionado pelo aumento das expectativas de corte de juros nos EUA, agravamento dos riscos geopolíticos e compras contínuas de ouro pelos bancos centrais globais. Dados indicam que, em 2024, as compras líquidas de ouro pelos bancos centrais atingiram 1045 toneladas, superando mil toneladas por três anos consecutivos, sustentando o preço acima de US$2700. Em 2025, o retorno do investimento em ouro será ainda mais expressivo, com alta anual de 64,72%, atingindo recordes históricos.

Porém, é importante notar que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando sua tendência de curto prazo difícil de prever. A forma de comprar ouro deve depender do objetivo de investimento:

Estratégia de preservação de valor a longo prazo: foco em identificar bons pontos de entrada, ao invés de esperar a alta para comprar. Ideal para adquirir ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro, trocando tempo por valorização.

Estratégia de lucro de curto prazo: se estiver disposto a assumir riscos e possuir habilidades de análise de mercado, pode considerar contratos futuros de ouro ou CFDs de ouro, lucrando com as oscilações de preço. Essas ferramentas acompanham o cotado internacional do ouro, e dominar a análise permite lucrar com posições longas ou curtas.

Como comprar ouro: comparação de 5 métodos

Como comprar ouro de forma mais econômica? A lógica central é: seu objetivo é preservar valor ou lucrar com a variação de preço? O período de investimento é longo ou curto?

Método 1: Ouro físico — a opção mais tradicional de preservação de valor

Inclui barras, lingotes, joias e moedas comemorativas, adquiridos em bancos ou joalherias.

Vantagens: risco baixo, compra simples, ouro real visível

Desvantagens: preço elevado, necessidade de armazenamento, custos adicionais, liquidez moderada

Se a prioridade é segurança na preservação de valor, ouro físico é uma boa escolha. Mas cuidado com armadilhas: moedas e joias têm custos de processamento, além de taxas na venda e desgaste. Geralmente, comprar barras de peso maior em bancos ou canais certificados pela LBMA é mais seguro e econômico.

O ouro físico é indicado para acumulação de longo prazo e proteção em crises extremas, sendo a última moeda forte. Para lucros rápidos, não é ideal, pois não gera rendimento e exige armazenamento especializado.

Onde comprar? Grandes bancos na Malásia como Maybank, CIMB, Public Bank oferecem serviços confiáveis. Nos EUA, JPMorgan Chase, Bank of America. Em Hong Kong, HSBC, Hang Seng Bank.

Método 2: Certificado de ouro — a conveniência do papel

Também chamado de “ouro em papel”, consiste em comprar ouro sem possuir fisicamente, com o banco guardando o ativo. As operações são feitas por meio do certificado, facilitando a negociação.

Vantagens: risco menor, pequenas quantidades, possibilidade de troca por ouro físico, operação prática

Desvantagens: só permite comprar na alta, custos de câmbio, horário de negociação limitado

Bancos como Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank oferecem esse serviço. Para economizar, atenção a alguns pontos:

Se comprar em ringgit, há risco cambial (preço internacional do ouro cotado em dólares). Usar moeda estrangeira implica custos de câmbio. Os custos são moderados, mas operações frequentes acumulam taxas. Assim, é mais indicado para investidores de baixa frequência, evitando negociações constantes.

No aspecto fiscal, se suas operações forem consideradas atividade comercial (negociações frequentes), deve declarar como renda e pagar imposto de renda.

Método 3: ETF de ouro — investimento indexado de baixo custo

O ETF de ouro é um fundo que replica o preço do ouro. Como fundo, há taxas de gestão. Exemplos incluem ETFs na Malásia (0828EA), nos EUA (GLD, IAU).

Custos:

• ETF na Malásia: taxa de gestão (1% ao ano) + corretagem (0,1%-0,5%) + câmbio (0,3%-1%)
• ETF nos EUA (GLD): taxa de gestão (0,4%) + corretagem (0-0,1%) + câmbio (0,32%)
• ETF nos EUA (IAU): taxa de gestão (0,25%) + corretagem (0-0,1%) + câmbio (0,32%)

Vantagens: negociação fácil, baixo custo de entrada, alta liquidez

Desvantagens: atenção às taxas anuais, só permite posições longas, negociação limitada a horários de mercado

Para iniciantes, ETFs de ouro são uma excelente porta de entrada. Com baixo investimento inicial, basta uma conta em corretora, e a liquidez é alta. Mas cada operação gera taxas, e manter por longo prazo implica custos anuais.

Canais de compra: corretoras locais na Malásia, ou plataformas internacionais para ETFs americanos como GLD e IAU. Em Hong Kong, ETFs como Hang Seng Gold ETF (7800) ou China Asset Management Gold ETF.

Método 4: Futuros de ouro — para investidores profissionais

Contratos futuros de ouro representam o preço futuro do ouro em uma data específica, permitindo operações de compra e venda (long ou short) com margem, usando alavancagem.

Vantagens: negociação T+0 24h, flexibilidade de posições, alta alavancagem

Desvantagens: risco elevado, necessidade de entrega física, rolagem de contratos

Para lucros de curto prazo, futuros são uma ferramenta avançada. Oferecem potencial de ganhos com alavancagem, mas também aumentam o risco de perdas. Requer conhecimento técnico e gestão de risco. Os contratos têm vencimento, exigindo rolagem, o que gera custos adicionais.

Locais de negociação: Bursa Malaysia Derivatives oferece futuros de ouro, mas com horário limitado. Mercados internacionais, como CME (Cboe) com contratos GC, oferecem maior liquidez e negociação 24h. Hong Kong Exchange (HKEX) também disponibiliza contratos de ouro, com horários concentrados.

Método 5: CFD de ouro — ferramenta eficiente para curto prazo

CFD (Contrato por Diferença) acompanha o preço do ouro à vista, permitindo operações de compra e venda sem possuir fisicamente o ativo.

Vantagens: baixo valor de entrada, posições longas ou curtas, negociação 24h, processo de abertura simples

Desvantagens: risco de alavancagem, necessidade de conhecimento, custos overnight

Para entrar rapidamente no mercado, CFDs de ouro são a opção mais eficiente. Diferentemente dos futuros, oferecem maior flexibilidade:

• Flexibilidade do contrato: menor valor de margem, possibilidade de abrir posições pequenas
• Sem vencimento: sem necessidade de rolagem
• Custos: além do spread, há taxas overnight

CFDs são ideais para investidores com experiência em derivativos, que desejam rápida exposição. O depósito mínimo é cerca de US$50, com alta eficiência de capital. Mas lembre-se: a alavancagem aumenta ganhos e perdas, portanto, comece com baixa alavancagem ou em modo simulado.

Plataformas: plataformas reguladas como IG Markets, Plus500, eToro, com licença de instituições financeiras internacionais. Nos EUA, CFDs não são amplamente aceitos devido à regulação da SEC e CFTC. Em Hong Kong, há maior aceitação, com plataformas como Dukascopy, Saxo Capital Markets, Futu Securities.

Como comprar ouro: escolha a melhor estratégia para você

Se seu objetivo é preservação de valor: priorize ouro físico ou certificados, com segurança máxima, pensando no longo prazo, mesmo que os lucros sejam mais lentos.

Se busca risco moderado: ETFs de ouro são ideais, com baixo custo, alta liquidez e facilidade de investimento periódico.

Se aceita maior risco e busca maior potencial de retorno: futuros ou CFDs de ouro podem ser considerados. Ambos oferecem alavancagem e operações de compra e venda, mas requerem conhecimento de mercado e gestão de risco. CFDs, por sua flexibilidade e menor valor de entrada, são especialmente indicados para pequenos investidores.

Após escolher a melhor forma de investir em ouro, lembre-se: seja qual for a estratégia, defina seu horizonte de investimento e seu apetite ao risco. Para investimentos de longo prazo, busque bons pontos de entrada e evite comprar no auge. Para operações de curto prazo, pratique o gerenciamento de perdas e controle a alavancagem. Apesar de o ouro ser um ativo de refúgio, cada método de compra tem seus riscos específicos. Escolhendo a estratégia certa, você poderá realmente obter benefícios do investimento em ouro.