Compreender Oferta e Procura: O mecanismo fundamental de determinação de preços no mercado

Para qualquer investidor, quer esteja a comprar e vender ações ou outros ativos financeiros, a procura (Demand) e a oferta (Supply) são conceitos essenciais que ajudam a compreender como os preços se movimentam. Os fatores que impulsionam a Demand e a Supply são complexos e interligados, mas ao entenderem os mecanismos básicos, podem prever a direção dos preços e planear investimentos de forma mais eficaz.

Demand & Supply: Fundamentos do mercado financeiro

Demand e Supply são a base para determinar preços em todos os mercados, seja de bens ou de ativos financeiros. A relação entre ambos indica-nos para onde os preços tendem, permitindo aos investidores usar estes princípios para tomar decisões de investimento.

Compreender a Demand: a vontade de comprar que move os preços

O que é a Demand? A Demand refere-se à vontade de comprar bens ou serviços a diferentes níveis de preço. Quando representamos graficamente, obtemos a Curva de Demanda, onde cada ponto indica a quantidade que os compradores estão dispostos a adquirir a um determinado preço.

Lei da Demanda: A relação entre preço e quantidade demandada é inversa. Quando o preço sobe, a quantidade que os consumidores querem comprar diminui; quando o preço desce, aumenta. Porquê? Por dois motivos principais:

1) Efeito Renda: Quando o preço baixa, o valor real do seu dinheiro aumenta (pode comprar mais). Assim, consegue adquirir mais bens.

2) Efeito Substituição: Quando um produto fica mais barato, torna-se mais atrativo em relação a produtos substitutos, levando os consumidores a preferi-lo.

Outros fatores que afetam a Demand:

• Renda dos consumidores
• Preços de bens relacionados
• Preferências e gostos
• Número de consumidores no mercado
• Expectativas de preços futuros
• Estações e clima
• Políticas governamentais
• Confiança do consumidor

Compreender a Supply: disponibilidade de venda que é mais sensível ou resistente

O que é a Supply? A Supply refere-se à vontade dos vendedores de oferecer bens ou serviços a diferentes preços. Representada graficamente pela Curva de Oferta, cada ponto indica a quantidade que os vendedores estão dispostos a vender a um dado preço.

Lei da Oferta: A relação entre preço e quantidade oferecida é direta. Quando o preço sobe, os vendedores tendem a oferecer mais; quando desce, oferecem menos, pois a margem de lucro diminui.

Outros fatores que afetam a Supply:

• Custos de produção
• Preços de bens substitutos
• Número de concorrentes
• Tecnologia e eficiência produtiva
• Expectativas de preços futuros
• Condições climáticas e desastres naturais
• Políticas fiscais e regulamentos
• Variações cambiais
• Acesso a financiamento

Ponto de equilíbrio: onde a procura e a oferta se encontram

Demand e Supply sozinhas não determinam o preço. Quando as curvas se cruzam, temos o ponto de equilíbrio, onde o preço e a quantidade tendem a estabilizar-se. Se o preço estiver acima do equilíbrio, os vendedores produzem mais, sobrando stock, o que tende a baixar o preço. Se estiver abaixo, há escassez, o que tende a elevá-lo.

Principais fatores que alteram Demand e Supply no mercado

Fatores que influenciam a Demand no mercado financeiro

Fatores macroeconómicos: Crescimento económico, inflação e taxas de juro afetam a procura. Taxas de juro baixas incentivam os investidores a procurar retornos em ações, aumentando a Demand.

Liquidez do sistema financeiro: Mais dinheiro disponível leva a maior capacidade de investimento, elevando a procura por ativos de risco.

Confiança dos investidores: Expectativas sobre o futuro da economia, lucros e política influenciam as decisões de investimento.

Fatores que influenciam a Supply no mercado financeiro

Políticas das empresas: Emissão de novas ações ou recompra de ações afetam a quantidade disponível no mercado.

IPO (Oferta Pública Inicial): Novas ações de empresas recém-listadas aumentam a oferta.

Regulamentações: Regras do mercado, períodos de silêncio ou restrições de venda influenciam a quantidade de ativos disponíveis.

Demand & Supply e os movimentos de preços dos ativos

Ações e ativos financeiros são bens, logo, as leis de Demand e Supply aplicam-se também na análise fundamental e técnica.

Análise fundamental: sinais de Demand e Supply através de dados da empresa

Quando o preço das ações cai, indica forte oferta. Quando sobe, indica forte procura. Na análise fundamental, os fatores que influenciam a Demand vêm das expectativas de lucros, crescimento e rentabilidade futura. Boas notícias aumentam a procura, elevando os preços; notícias negativas reduzem a procura, baixando os preços.

Análise técnica: identificar Demand e Supply através de velas (candlesticks)

A análise técnica usa gráficos de preços e volume para identificar zonas de demanda e oferta:

1) Velas (Candlestick): Velas verdes (fecho > abertura) indicam força de compra; velas vermelhas (fecho < abertura) indicam força de venda. Velas Doji representam equilíbrio entre compradores e vendedores.

2) Tendências: Novos máximos sugerem procura forte; novos mínimos, oferta forte. Preços em faixas estreitas indicam equilíbrio.

3) Suportes e Resistências: Níveis onde a procura (suporte) impede a queda ou a oferta (resistência) impede a subida.

Exemplo de aplicação de Demand & Supply na negociação

A técnica de zonas de Demand & Supply ajuda a identificar pontos de reversão ou continuação de tendência, procurando desequilíbrios que possam criar novos equilíbrios.

Reversões

1) Zona de Demanda Drop Base Rally (DBR): Quando há excesso de oferta, o preço cai rapidamente. Depois, a procura aumenta, formando uma base. Com boas notícias, o preço rompe a resistência da base e sobe, sendo uma oportunidade de compra com stop abaixo da base.

2) Zona de Oferta Rally Base Drop (RBD): Quando há excesso de procura, o preço sobe rapidamente. Depois, a oferta aumenta, formando uma base. Com notícias negativas, o preço rompe o suporte e desce, oportunidade de venda com stop acima da base.

Continuação de tendência

1) Rally Base Rally (RBR): Forte procura leva a uma subida contínua, com pequenas correções na base. Boas notícias reforçam a tendência de alta.

2) Drop Base Drop (DBD): Forte oferta leva a uma descida contínua, com correções na base. Notícias negativas reforçam a tendência de baixa.

Resumo

A Demand e a Supply são fundamentais no mercado, influenciando desde macroeconomia até investimentos específicos. Compreender estes mecanismos permite prever movimentos de preços com maior precisão. Aplicar estes conceitos na análise fundamental (expectativas de lucros) ou técnica (gráficos de preço) melhora a tomada de decisão, tornando os investidores mais eficazes.