Claude vai acabar com as ações da Cloudflare?

Engenharia de software de IA por Tapati Rinchumrus via Shutterstock

Aanchal Sugandh

Qua, 25 de fevereiro de 2026 às 3:49 AM GMT+9 4 min de leitura

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As ações de segurança nativa na cloud raramente são negociadas isoladamente, e os eventos de sexta-feira, 20 de fevereiro, demonstraram isso com força. Quando a Anthropic PBC lançou uma prévia de pesquisa do Claude Code Security, uma ferramenta criada para identificar e corrigir vulnerabilidades de software de forma autônoma, as ações do setor recuaram à medida que os participantes ponderavam se a remediação proativa e automatizada poderia reduzir o valor de longo prazo de suítes de segurança empresarial já estabelecidas.

A Cloudflare (NET) sentiu essa pressão diretamente. As ações caíram 8,1% em 20 de fevereiro, com preocupações de que sistemas nativos de inteligência artificial (IA) possam levar a segurança ainda mais para cima, afastando-se do monitoramento reativo e indo em direção à reparação autônoma. No entanto, os mercados muitas vezes reagem exageradamente à primeira manchete.

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O arco mais amplo da Internet ainda aponta para uma integração mais profunda de IA, agentes e infraestrutura distribuída. Essa replatformagem exige mais conectividade, mais camadas de segurança e mais otimização de desempenho. Nesse contexto, a Cloudflare continua a se posicionar no centro dessa transição.

Por exemplo, a parceria da Cloudflare com a Mastercard (MA) foca no desenvolvimento de ferramentas de cibersegurança para empresas, governos e infraestrutura crítica. A empresa também lançou uma plataforma completa de Secure Access Service Edge alinhada com padrões de criptografia pós-quântica, permitindo que organizações protejam dados sensíveis à medida que as demandas criptográficas evoluem.

Com esses desenvolvimentos firmemente estabelecidos, a Cloudflare não parece estar prestes a desaparecer sob pressão competitiva tão cedo.

Sobre as ações da Cloudflare

Com sede em São Francisco, Califórnia, a Cloudflare é uma nuvem de conectividade global que oferece serviços integrados de segurança, rede e desempenho. Com uma capitalização de mercado de cerca de 56 bilhões de dólares, a empresa protege aplicações, APIs e redes em ambientes de nuvem e locais.

Sua plataforma abrange arquitetura Zero Trust, ferramentas para desenvolvedores e serviços voltados ao consumidor, criando um ecossistema que incorpora segurança diretamente no fluxo de tráfego da Internet. No entanto, nos últimos 52 semanas, as ações tiveram uma valorização de 12,16%.

Continuação da história

No entanto, a pressão competitiva e a mudança de sentimento levaram a uma queda de 15,38% nos últimos seis meses e uma retração de 14,43% nos últimos três meses.

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Do ponto de vista de avaliação, as ações da NET estão sendo negociadas a 142,36 vezes o lucro ajustado futuro e a 20,14 vezes as vendas. Esses múltiplos superam as médias do setor, mas estão abaixo dos próprios múltiplos médios de cinco anos da empresa, sugerindo um ponto de entrada favorável para investidores de longo prazo que acreditam na durabilidade de sua trajetória de crescimento.

Cloudflare supera lucros do Q4

Em 10 de fevereiro, as ações subiram 3,6% após a empresa superar as expectativas do quarto trimestre fiscal de 2025 e emitir orientações construtivas. A sessão seguinte acrescentou mais 5,2%, reforçando a visão de que os fundamentos podem estabilizar o sentimento mesmo em um setor volátil.

A receita aumentou 33,6% ano a ano (YOY) para 614,5 milhões de dólares, superando as estimativas de analistas de 591 milhões. O EPS não-GAAP cresceu 47,4% em relação ao ano anterior, atingindo 0,28 dólares, superando a previsão de 0,27 dólares. Além disso, o lucro líquido não-GAAP aumentou 55,2% em relação ao trimestre anterior, chegando a 106,8 milhões de dólares.

Durante o trimestre, a Cloudflare também fechou seu maior contrato anual (ACV) na história da empresa, com uma média de 42,5 milhões de dólares por ano. O total de novos contratos anuais (ACV) cresceu quase 50% YOY, marcando a taxa de crescimento mais rápida desde 2021.

Com base nisso, a gestão da Cloudflare orientou uma receita de 620 a 621 milhões de dólares para o primeiro trimestre fiscal de 2026, acima dos 614 milhões de dólares esperados pelos analistas. A empresa também projeta um lucro líquido não-GAAP por ação de 0,23 dólares.

Para o ano completo de 2026, espera uma receita entre 2,79 bilhões e 2,80 bilhões de dólares, superando o consenso de 2,74 bilhões, além de um lucro líquido não-GAAP por ação de 1,11 a 1,12 dólares.

Os analistas, por sua vez, preveem que a perda por ação no primeiro trimestre fiscal de 2026 será de 0,06 dólares, uma redução de 45,5% YOY. Para o ano completo de 2026, eles estimam uma melhora de 74,4%, chegando a uma perda de 0,11 dólares por ação, seguida de uma melhora de 81,8% para uma perda de 0,02 dólares por ação em 2027.

O que os analistas esperam para as ações da Cloudflare?

Na RBC Capital Markets, o analista Matthew Hedberg atribuiu às ações da NET uma classificação de “Desempenho Superior” e elevou seu preço-alvo de 230 para 240 dólares, refletindo confiança no momento operacional da Cloudflare.

O tom construtivo também se mantém na Citigroup, onde a analista Fatima Boolani elevou seu objetivo de preço de 260 para 265 dólares, mantendo a classificação de “Compra”. Ela considera os resultados do Q4 de 2025 fortes, reforçando a visão de que a execução permanece no caminho certo.

De forma semelhante, o analista Ryan MacWilliams, da Wells Fargo & Company, reiterou uma classificação de “Sobrepeso” e aumentou seu alvo de 265 para 270 dólares. A mudança reforça uma votação de confiança constante na posição estratégica da Cloudflare, à medida que a demanda impulsionada por IA remodela os gastos com segurança empresarial.

Wall Street atualmente atribui às ações uma classificação geral de “Compra Moderada”. Entre 33 analistas, 19 classificam como “Compra Forte”, dois como “Compra Moderada”, nove recomendam Manter e três emitiram uma “Venda Forte”.

Para isso, o preço médio-alvo de 237,17 dólares implica uma potencial valorização de 44,4%. Enquanto isso, o alvo mais alto do mercado de 300 dólares aponta para um possível ganho de 82,7% a partir dos níveis atuais.

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_ Na data de publicação, Aanchal Sugandh não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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