Como comprar ações na China? Guia completo para iniciantes investirem em ações de Hong Kong e do continente

China, para estabilizar a economia, lançou recentemente uma série de políticas favoráveis, desde medidas de flexibilização imobiliária até políticas de estímulo ao mercado de ações, atraindo a atenção de investidores globais. Para participar do investimento em ações chinesas, é fundamental compreender a questão central — “como comprar ações na China” — ou seja, escolher o método de negociação e os tipos de investimento adequados. Este guia irá detalhar as várias formas de investir em ações de Hong Kong e China continental, além de pontos-chave a considerar.

Comparação de três métodos de negociação: Corretoras em Taiwan vs. Corretoras no Exterior vs. Plataformas de CFD

Antes de decidir “como comprar ações na China”, o investidor deve escolher o canal de negociação. Atualmente, existem três principais formas:

Conta de corretora em Taiwan por mandato de terceiros é a mais conveniente. O investidor pode abrir uma conta de mandato em uma corretora taiwanesa, que realiza as ordens de compra de ações estrangeiras em seu nome. Vantagens: operação simples, toda feita em Taiwan, sem necessidade de transferências internacionais. Desvantagens: taxas elevadas (geralmente 0,3% a 1%, com mínimo de 10 a 40 dólares), custo alto para pequenos investidores.

Conta em corretora no exterior exige que o investidor abra uma conta diretamente no mercado alvo. Para investir em ações nos EUA, abre-se conta em corretora americana; para ações de Hong Kong, em corretora de Hong Kong. Essa opção costuma ter taxas menores e maior variedade de ferramentas de negociação. Contudo, há necessidade de transferências internacionais (que consomem tempo e geram custos) e de lidar com câmbio de moeda estrangeira.

Plataforma de CFD (Contratos por Diferença) é a terceira alternativa. Trata-se de um derivativo financeiro, onde o investidor não possui as ações diretamente, mas acompanha a variação de seus preços à vista. Essa modalidade tem as menores taxas, maior variedade de instrumentos, permite operações de compra e venda a descoberto, e alta liquidez. Desvantagens: não permite participar de assembleias, envolve risco de alavancagem, e há diferenças entre plataformas.

Cada método tem suas vantagens e desvantagens, devendo ser escolhido conforme o valor investido, frequência de negociações e tolerância ao risco.

Diferenças essenciais entre ações de empresas chinesas listadas no exterior (Chinacorp) e ações A

Para entender “como comprar ações na China”, é preciso distinguir os tipos de ativos.

Ações A referem-se às ações listadas na China continental, principalmente nas bolsas de Xangai, Shenzhen e Pequim, denominadas em RMB. Como o mercado chinês é relativamente recente (Xangai e Shenzhen fundadas em 1990, Pequim em 2021), suas regras de negociação são mais simples em comparação com mercados maduros globais.

Ações de empresas chinesas no exterior (Chinacorp) são aquelas registradas na China, mas listadas fora do país, incluindo ações em Hong Kong (conhecidas como “H-shares”) e nos EUA (“American Depositary Receipts” ou ADRs). Muitas grandes empresas chinesas optam por listar no exterior por três motivos principais:

Primeiro, melhor liquidez de capital. Hong Kong e EUA atraem forte investimento estrangeiro, facilitando a entrada e saída de recursos, o que eleva o valor das ações.

Segundo, diferenças na avaliação. Empresas chinesas no exterior geralmente recebem avaliações mais altas, refletindo expectativas de crescimento mais otimistas.

Terceiro, maior transparência de mercado. Hong Kong e EUA possuem regulações mais maduras, maior divulgação de informações, aumentando a confiança dos investidores e impulsionando os preços.

Por isso, sob políticas de estímulo à economia chinesa, as ações de empresas no exterior frequentemente apresentam valorização superior às ações A. Assim, para aproveitar o crescimento econômico da China, investir em Chinacorp costuma ser mais eficiente.

Investimentos chineses a serem observados

Ações selecionadas

Tencent (0700.HK) é a maior empresa chinesa em valor de mercado, listada em Hong Kong. Como representante do setor de tecnologia, diversifica seus negócios em jogos, redes sociais, publicidade e fintech. Possui participações significativas em várias empresas: 14,1% na própria Tencent, mais de 15% na Meituan e Kuaishou, além de participação na Sea, plataforma de comércio eletrônico no exterior. Tencent é uma das principais fornecedoras de serviços utilizados pelo público chinês e uma fonte de capital e apoio estratégico para startups, refletindo o panorama econômico do país.

Pinduoduo (PDD.US) é uma gigante do comércio eletrônico listada nos EUA, fundada em 2015. Conhecida por inovações como o “corte de preço”, conquistou mercado com baixo custo de aquisição durante períodos de desaceleração econômica. Com sucesso no mercado chinês, a plataforma internacional Temu já atingiu equilíbrio financeiro, com potencial de crescimento.

BYD (1211.HK) lidera a indústria de veículos elétricos na China, rankeada em segundo lugar globalmente (após Tesla). Começou com tecnologia de baterias e desenvolveu uma cadeia completa de produção de veículos elétricos. Apesar de preços mais acessíveis que Tesla, sua margem de lucro é comparável, com vantagens na gestão da cadeia de suprimentos. Ainda há potencial de crescimento em componentes de celulares e montagem, especialmente com expansão de aplicações de IA.

Ping An (2318.HK) é um grupo financeiro diversificado, atuando em bancos, corretoras, seguros e gestão de ativos. A penetração de seguros na China ainda tem espaço para crescimento global. Com crescimento estável de apólices e ambiente de política monetária expansionista, é uma ferramenta importante para participar da recuperação econômica chinesa.

Vanke (2202.HK) é uma construtora de primeira linha, apoiada por capitais de empresas estatais como o metrô de Shenzhen. Apesar de restrições anteriores ao setor imobiliário, com flexibilizações recentes, o setor volta a ser motor econômico. Com um índice de preço sobre valor patrimonial de 0,3 a 0,4, suas propriedades de alta qualidade podem valorizar bastante se as políticas forem efetivas.

ETFs e índices

iShares China Large-Cap ETF (FXI) acompanha o índice FTSE China A50, que inclui as 50 maiores empresas chinesas listadas na China continental, similar ao 0050 de Taiwan. Oferece uma visão geral da economia, embora, por ser composto majoritariamente por empresas estatais e setores tradicionais, apresente menor potencial de valorização em tecnologia.

KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) concentra-se em gigantes de tecnologia chinesa, com cerca de 50 empresas, incluindo Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com, Pinduoduo, Beike, Ctrip, Baidu, Bilibili e Kuaishou, representando mais de 60% do fundo. Para quem aposta no crescimento do setor tecnológico chinês, é uma referência importante.

Hang Seng China 50 Index (HSCEI 50) inclui as 50 maiores empresas chinesas listadas em Hong Kong, com maior peso em tecnologia, refletindo melhor o dinamismo econômico do país.

Índice Hang Seng Hong Kong 50 (HK50) foca em empresas listadas em Hong Kong, ideal para quem acredita no desenvolvimento econômico de Hong Kong.

Guia de compra: Ações na China continental, Hong Kong e EUA

Cuidados ao investir em Ações na China continental

O mercado de Ações na China continental possui restrições específicas. O câmbio de RMB tem limite diário (por exemplo, 20.000 RMB por dia via Taiwan). Para comprar via mandato em Taiwan, geralmente usa-se o programa “Shanghai-Hong Kong Stock Connect” ou “Shenzhen-Hong Kong Stock Connect”, que possuem limites diários de fluxo de capital.

O lote mínimo de negociação é de uma mão (100 ações). Por exemplo, com uma ação a 500 RMB, uma mão custa 50.000 RMB. O horário de negociação é das 9h30 às 12h00 e das 13h00 às 16h00, com pausa para almoço. Há limite de variação diária de 10%. É necessário preparar RMB suficiente e negociar dentro do horário.

Cuidados ao investir em ações de Hong Kong

A negociação de Hong Kong é mais flexível. Não há limite de câmbio em Taiwan, e muitas plataformas permitem usar yuan, dólar ou dólar de Hong Kong, com a corretora realizando a troca. Não há limite de variação diária. O horário é semelhante ao da China continental.

O lote mínimo também é de uma mão, mas o número de ações por lote varia por empresa (100 ou 1.000 ações). Atenção a isso.

Cuidados ao investir em ações dos EUA

A negociação é direta em dólares, sem limite de câmbio. O horário de negociação é das 21h30 às 4h00 (horário de Taiwan) no verão, e das 22h30 às 5h00 no inverno, sem pausa ao meio-dia. O lote mínimo é de uma ação, facilitando o acesso.

Contudo, é importante considerar as taxas de corretagem, que podem ter valores mínimos de 10 a 40 dólares, tornando investimentos pequenos mais caros proporcionalmente.

Análise de custos das formas de negociação

As diferenças de custos e experiência entre os três canais são evidentes:

Corretoras em Taiwan: conveniência e suporte local, mas taxas elevadas (0,3% a 1%+), com cotações com atraso de 15 minutos. Moeda flexível, porém restrições regulatórias e limitação a compra de ações listadas. Operação simples, apenas compra de ações, sem margem ou venda a descoberto.

Corretoras no exterior: taxas moderadas ou baixas, cotações em tempo real, maior variedade de instrumentos (margem, venda a descoberto, opções). Requer transferências internacionais, troca de moeda, e abertura de contas em diferentes mercados, operação mais complexa.

Plataformas de CFD: taxas mínimas ou nulas, cotações em tempo real, maior variedade de instrumentos e alavancagem. Não há posse direta das ações, risco de alavancagem e risco de plataforma, além de necessidade de verificar a conformidade da plataforma.

Recomendações para investidores iniciantes em ações chinesas

Entender o ambiente regulatório: China é altamente influenciada por políticas econômicas e setoriais. Antes de investir, acompanhe as políticas monetária, imobiliária e de apoio às indústrias.

Diversificação de risco: evite concentração em uma única ação ou mercado. Use uma combinação de ações, ETFs e índices para reduzir riscos.

Otimização de custos: escolha o canal de acordo com o valor investido. Investidores de grande volume podem preferir corretoras no exterior ou CFD para reduzir taxas; pequenos investidores devem atentar-se às taxas mínimas.

Compreender as regras de negociação: horários, limites de variação, lotes mínimos variam entre mercados. Estude bem antes de operar.

Aviso de risco: fatores políticos, variações cambiais e mudanças regulatórias podem afetar o desempenho. Avalie sua tolerância ao risco e evite alavancagem excessiva ou decisões emocionais.

Investir em ações chinesas começa na escolha do método de negociação, passa pela seleção de ativos e execução da estratégia. Não há uma resposta única para “como comprar ações na China”; depende do seu capital, frequência de negociações, perfil de risco e tempo disponível. Com as ferramentas e conhecimentos deste guia, o investidor poderá identificar a melhor estratégia para seu perfil.