Faça as ações de conceito IGBT brilharem: oportunidades de investimento na era das novas energias

Na onda de transformação para energias renováveis, a tecnologia de semicondutores de potência tornou-se o foco de disputa entre vários países. Como componente central na conversão de energia, as ações relacionadas ao conceito de IGBT estão a atrair cada vez mais investidores. Essas empresas não só beneficiam do crescimento explosivo da indústria de veículos elétricos, como também são altamente valorizadas pela sua posição crucial no setor de energias renováveis. Então, qual é o valor de investimento das ações de conceito de IGBT? E que riscos e oportunidades enfrentam? Este artigo irá analisar em profundidade de múltiplas perspetivas.

O que são exatamente as ações de conceito de IGBT? O valor central dos chips de potência

IGBT, sigla de Insulated Gate Bipolar Transistor (Transístor Bipolar de Porta Isolada), é um membro importante da família de semicondutores de potência. Simplificando, funciona como uma “chave inteligente” no mundo da eletricidade, capaz de abrir e fechar milhares de vezes por segundo sob controlo de software, convertendo com precisão corrente contínua em corrente alternada, além de realizar tarefas de amplificação de potência, controlo e proteção.

Devido às suas características de alta densidade de potência, alta fiabilidade, velocidade de comutação rápida e baixo consumo de energia, o IGBT tornou-se indispensável em veículos elétricos, transporte ferroviário, redes inteligentes, equipamentos de energias renováveis, eletrónica de consumo, entre outros setores. No custo de um veículo elétrico, a bateria representa a maior despesa, seguida pelo IGBT, que determina em grande medida a eficiência energética e o desempenho do veículo. Por exemplo, um carro elétrico equipado com chips avançados de IGBT pode acelerar de 0 a 100 km/h em apenas 3 segundos, demonstrando a eficiência na conversão de energia proporcionada pelos chips de potência.

Por isso, as ações de conceito de IGBT geralmente referem-se às empresas cotadas na cadeia de produção de semicondutores de potência, abrangendo desde o design, fabricação, embalagem, teste até vendas. Essas empresas que dominam tecnologias centrais ou controlam segmentos-chave da cadeia de fornecimento possuem forte poder de negociação e potencial de crescimento.

Líderes globais vs. novos players de Taiwan: o panorama de mercado das ações de conceito de IGBT

No panorama global, o setor de semicondutores de potência tem sido dominado por empresas da Europa, América do Norte, Japão e Coreia do Sul. Infineon, Mitsubishi Electric, Onsemi, Fuji Electric, ABB, entre outros, controlam mais de 70% do mercado mundial, formando barreiras competitivas difíceis de superar. Esses líderes internacionais geralmente adotam um modelo integrado de “design + fabricação + embalagem + vendas”, com forte reserva tecnológica e vantagem de pioneirismo.

No mercado de ações dos EUA, as empresas relacionadas ao setor de IGBT incluem:

AMD, Intel (INTC), Broadcom (AVGO), NVIDIA, TSMC, Qualcomm (QCOM), entre outras, que atuam em chips de potência ou áreas relacionadas. Por exemplo, a AMD experimentou uma valorização de preço de ações duplicada em 2023, demonstrando oportunidades de investimento na indústria de semicondutores; a Intel, após anos de baixa, começou a recuperar-se, com alta anual próxima de 70%; a Broadcom também apresentou bom desempenho, com o preço das ações subindo de menos de 600 dólares para mais de 1000 dólares.

No Taiwan, o foco das fabricantes de semicondutores de potência está mais voltado para aplicações específicas. Com o rápido desenvolvimento de veículos elétricos e equipamentos de energias renováveis, surgiram na cadeia de fornecimento taiwanesa diversos fabricantes de componentes-chave. Motech (2342) tem investido ativamente em componentes de potência para automóveis, atingindo receitas recorde nos últimos anos; Elite (2481) concentra-se em diodos retificadores e materiais eletrônicos de precisão; FET (8261) consolidou sua posição em eletrónica de consumo e industrial. Embora essas ações de Taiwan sejam menores em escala comparadas aos gigantes globais, elas encontram vantagens competitivas em nichos específicos.

Por que as ações de conceito de IGBT merecem atenção? Três principais motores

O mercado continua a expandir-se, com potencial de crescimento significativo. De 2012 a 2021, o mercado global de IGBT cresceu de 3,2 bilhões para 7,09 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 6,6%. Segundo previsão do instituto de pesquisa YOLE, com o aumento da demanda por equipamentos de energias renováveis, veículos elétricos e controle industrial, até 2027 o mercado global de IGBT pode atingir 9,3 bilhões de dólares. Destes, veículos elétricos e controle industrial representam as maiores fatias (28% e 37%, respetivamente), seguidos por geração de energia renovável e inversores domésticos.

A barreira tecnológica cria uma proteção natural. Como semicondutores de alta gama, os IGBT exigem alto nível de pesquisa e desenvolvimento, com fortes patentes e barreiras tecnológicas. Isso significa que há poucos players dominantes, reduzindo a possibilidade de guerras de preços e protegendo a rentabilidade das ações relacionadas. Se os fabricantes taiwaneses conseguirem avanços na tecnologia de nova geração de chips de potência, poderão compartilhar uma fatia maior dos lucros.

O apoio político impulsiona o desenvolvimento do setor. Países ao redor do mundo continuam a reforçar políticas de incentivo para veículos elétricos, energia solar, eólica e outras energias renováveis. Esses incentivos elevam a demanda por IGBT, criando um ambiente de crescimento estável para as ações de conceito. Com o avanço das metas globais de neutralidade de carbono, o setor de energias renováveis continuará a beneficiar-se de políticas favoráveis.

Riscos e oportunidades das ações de conceito de IGBT

No lado dos riscos, destacam-se três desafios principais:

Primeiro, o domínio de tecnologias avançadas permanece nas mãos de empresas europeias, americanas, japonesas e sul-coreanas. Se a cadeia de fornecimento internacional se fragmentar ou a geopolítica se tornar mais tensa, os fabricantes taiwaneses podem enfrentar dificuldades no acesso a tecnologias ou matérias-primas. Segundo, tecnologias emergentes como carbeto de silício (SiC) e nitreto de gálio (GaN) estão amadurecendo, oferecendo alternativas aos tradicionais IGBT. Se os fabricantes taiwaneses não conseguirem integrar essas novas tecnologias na sua cadeia de fornecimento, poderão perder quota de mercado. Terceiro, após anos de valorização, as ações de conceito de IGBT podem estar sujeitas a ajustes de avaliação, com risco de bolha de valorização.

Por outro lado, as oportunidades também são promissoras:

As empresas taiwanesas de semicondutores de potência estão a transformar-se ativamente para setores de energias renováveis e veículos elétricos. Com a expansão do mercado de IGBT, é provável que grandes fabricantes globais externalizem mais produção, beneficiando a cadeia de Taiwan. Além disso, do ponto de vista geopolítico, países ocidentais buscam diversificar sua dependência de uma única região, criando uma janela estratégica para o crescimento das empresas taiwanesas de semicondutores de potência.

Como investir de forma precisa em ações de conceito de IGBT? Guia de caminhos de investimento

Para investidores interessados em ações de conceito de IGBT, existem várias estratégias de alocação:

Investimento direto em ações taiwanesas. As empresas de semicondutores de potência de Taiwan estão listadas na Bolsa de Valores de Taiwan. Investidores podem adquirir ações diretamente através de contas bancárias e corretoras locais. Essa abordagem é direta e recomendada para quem conhece bem os fundamentos das empresas.

Negociação com CFD (Contratos por Diferença) com alavancagem. Os CFDs são instrumentos financeiros derivados que permitem especular sobre a variação de preço de ativos subjacentes, com efeito de alavancagem. Assim, é possível apostar na subida ou descida do preço das ações, com potencial de ganhos ou perdas maiores. Contudo, o risco também é elevado.

Investimento através de ETFs relacionados. Para investidores com menor tolerância ao risco, adquirir ETFs que acompanham índices de eletrônica ou semicondutores de Taiwan é uma opção mais segura. Esses fundos incluem várias ações de conceito de IGBT, diversificando o risco de uma única empresa.

Devido às diferenças de desempenho entre as ações de conceito de IGBT, a seleção cuidadosa é essencial. Algumas ações tiveram quedas significativas recentemente, com avaliações ajustadas, oferecendo boas oportunidades de entrada. Os investidores devem considerar seu perfil de risco, horizonte de investimento e conhecimento do setor ao escolher a estratégia mais adequada.

Perspectivas: a lógica de investimento de longo prazo em ações de conceito de IGBT

Os fatores impulsionadores, como veículos elétricos, energia solar e eólica, continuam a apontar para uma tendência de crescimento de longo prazo, criando uma base contínua de demanda para produtos de semicondutores de potência, especialmente IGBT. Embora haja volatilidade de curto prazo, a narrativa de crescimento de médio a longo prazo permanece sólida.

Para investir em ações de conceito de IGBT, recomenda-se uma estratégia de “seguir a tendência”: manter uma visão otimista do setor, aproveitar correções de mercado para entradas precisas e escolher instrumentos de investimento compatíveis com o perfil do investidor. Com o aprofundamento da cadeia de semicondutores de potência em Taiwan no setor de energias renováveis, as ações de conceito de IGBT continuarão a ser uma direção de investimento a longo prazo a ser observada.