Previsão da taxa de câmbio AUD/CNY em 2026: oportunidades de recuperação do AUD com base nas características de moeda de commodities

O dólar australiano, como a quinta maior moeda de negociação global, tem a sua taxa de câmbio frequentemente influenciada por oscilações de grande impacto. Os investidores preocupam-se não apenas com o desempenho do dólar australiano em si, mas também com a tendência relativa da taxa de câmbio entre o dólar australiano e o renminbi — que influencia diretamente o comércio transfronteiriço e os retornos de investimento. Então, como está atualmente a tendência do câmbio AUD/CNY? O dólar australiano ainda tem espaço para uma recuperação? A resposta a essas questões deve ser buscada na natureza de moeda de commodities do dólar australiano e nos múltiplos fatores económicos envolvidos.

Decadência do dólar australiano nos últimos dez anos e sua relação com a taxa de câmbio do renminbi: por que a moeda de commodities perdeu atratividade

O dólar australiano já foi uma moeda muito apreciada pelos investidores. Como moeda de commodities, o AUD está fortemente correlacionado com os preços globais de matérias-primas. A economia australiana depende altamente das exportações de minério de ferro, carvão, cobre e outros recursos, tornando o dólar um “termômetro da economia global”. Além disso, o AUD é uma moeda de alto rendimento, atraindo operações de carry trade e capital especulativo. Contudo, esse brilho diminuiu significativamente na última década.

De um nível de 1,05 em início de 2013, até 2023, o dólar australiano depreciou-se mais de 35% face ao dólar americano. Nesse mesmo período, o índice do dólar (DXY) subiu cerca de 28,35%, enquanto moedas principais como euro, iene e dólar canadense também se depreciaram relativamente ao dólar. Isso não é um problema exclusivo do AUD, mas parte de um ciclo global de fortalecimento do dólar. No entanto, o impacto na taxa AUD/CNY foi diferente — o renminbi permaneceu relativamente estável, o que parcialmente compensou a depreciação do AUD, embora a tendência geral continue sendo de fraqueza do dólar australiano frente ao dólar.

Qual é a causa fundamental da fraqueza do AUD? Analistas apontam principalmente para:

Primeiro, a redução significativa do diferencial de juros. Com os bancos centrais globais entrando em ciclos de redução de taxas, o diferencial entre o Banco Central da Austrália (RBA) e o Federal Reserve foi comprimido. A economia doméstica australiana tem mostrado sinais de fraqueza, tornando seus ativos menos atrativos, levando a uma saída contínua de capitais.

Segundo, a perda de atratividade como moeda de commodities. No quarto trimestre de 2024, o AUD/USD caiu cerca de 9,2%, atingindo em 2025 uma mínima de 0,5933, o menor em cinco anos. Com o aumento das tensões tarifárias nos EUA e o agravamento das disputas comerciais globais, as expectativas de demanda por matérias-primas foram prejudicadas, enfraquecendo o valor do dólar australiano como moeda de commodities.

Terceiro, o fraco crescimento econômico da China. Como maior parceiro comercial da Austrália, a desaceleração da economia chinesa e o mercado imobiliário em baixa reduziram a demanda por minério de ferro, carvão e outros recursos. Isso, por sua vez, enfraquece a performance do AUD frente ao renminbi.

Previsão do câmbio AUD: três fatores determinam se a recuperação continuará

Em setembro de 2025, o AUD/USD chegou a 0,6636, atingindo uma máxima desde novembro de 2024. Qual a lógica por trás dessa recuperação? E ela pode ser sustentada? O essencial depende da evolução de três fatores principais.

Fator 1: postura do Banco Central da Austrália e perspectivas de inflação

Em novembro de 2025, o RBA surpreendeu ao manter a taxa de juros em 3,6%, sinalizando cautela. No terceiro trimestre de 2025, o índice de preços ao consumidor (CPI) na Austrália subiu 1,3% em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas e indicando que a queda da inflação não está ocorrendo de forma suave. A pressão inflacionária ainda é forte nos setores de habitação, construção e serviços, onde os preços tendem a ser mais rígidos.

O banco central afirmou que só considerará afrouxar a política monetária após confirmação de que a inflação entrou em trajetória sustentável de queda. Isso significa que o ritmo de cortes de juros será mais lento do que o esperado anteriormente pelo mercado. Do ponto de vista do câmbio AUD/CNY, se o RBA permanecer com postura mais hawkish e o banco central chinês adotar uma política mais acomodatícia, o AUD pode receber algum suporte relativo ao renminbi.

Fator 2: força do dólar e sentimento de risco global

Em 30 de outubro, o Federal Reserve anunciou uma redução de 25 pontos base na taxa de juros, para uma faixa de 3,75%-4,00%, marcando a segunda redução do ano. Contudo, as declarações subsequentes do presidente do Fed, Powell, foram mais cautelosas, reduzindo as expectativas de mais cortes em dezembro. O índice do dólar (DXY) se recuperou cerca de 3% desde o fundo atingido no verão, e a possibilidade de ultrapassar 100 pontos aumenta.

Normalmente, quando o dólar se fortalece, o AUD tende a enfraquecer, pois há uma relação inversa. Mas, se a valorização do dólar coincidir com alta nos preços de commodities (como minério de ferro e ouro), o AUD pode receber suporte duplo. Nesse cenário, a performance do AUD/CNY também dependerá do comportamento relativo do renminbi — se o RMB se enfraquecer mais frente ao dólar, o AUD/CNY pode se manter em patamares elevados.

Fator 3: recuperação econômica da China e demanda por matérias-primas

Este é o fator mais decisivo para a tendência de longo prazo do AUD. A economia australiana é altamente dependente das exportações de recursos, e a China é seu maior comprador. Quando a economia chinesa mostra sinais de forte recuperação, os preços de minério de ferro, carvão, gás natural e outros recursos tendem a subir, beneficiando o dólar australiano. A recuperação do AUD na segunda metade de 2025 foi impulsionada pelo aumento nos preços do minério de ferro e do ouro.

Por outro lado, a questão central é se a recuperação econômica da China será sustentada. Se o mercado imobiliário continuar fraco e o consumo permanecer baixo, a demanda por matérias-primas diminuirá a longo prazo, enfraquecendo o AUD. Assim, a taxa AUD/CNY também pode ser pressionada para baixo.

Previsões para o câmbio AUD/CNY e outros pares: a economia chinesa como variável-chave

Com base nos fatores acima, podemos fazer previsões para o desempenho do AUD em relação às principais moedas.

Análise do AUD/CNY

O câmbio AUD/CNY enfrenta uma contradição interessante: enquanto o AUD tende a enfraquecer frente ao dólar, o RMB também sofre pressão de depreciação. Assim, a performance do AUD/CNY fica entre esses dois movimentos.

Os fatores principais incluem: estabilidade nas relações comerciais sino-australianas, a evolução do câmbio RMB/USD e a demanda chinesa por matérias-primas. Apesar de incertezas nas negociações comerciais sino-americanas em 2025, sinais de alívio (como redução de tarifas) podem sustentar o RMB, apoiando também o AUD/CNY. A previsão é de que, no curto prazo, o par oscile entre 4,6 e 4,75. Se o RMB se enfraquecer devido à pressão econômica doméstica, o AUD/CNY pode subir para perto de 4,8. Mas, a longo prazo, se a recuperação da China for fraca, a demanda por recursos cairá, pressionando o câmbio para baixo.

Análise do AUD/USD

O par AUD/USD é o mais negociado. Atualmente, oscila em torno de 0,65, com opiniões divergentes entre analistas.

Instituições financeiras diferentes têm previsões distintas: Morgan Stanley projeta que o AUD pode chegar a 0,72 até o final de 2025, apoiado por uma postura hawkish do RBA e preços de commodities. UBS é mais conservador, prevendo que o par ficará em torno de 0,68, devido às incertezas no comércio global e às mudanças na política do Fed. CBA alerta que a recuperação do AUD pode ser temporária, prevendo uma alta até março de 2026, seguida de uma reversão, pois o dólar americano pode se fortalecer novamente com o crescimento superior dos EUA.

Tecnicamente, o AUD precisa ultrapassar a resistência de 0,6450 para confirmar uma tendência de alta. Se isso acontecer, os próximos objetivos são 0,6464 (média móvel de 200 dias) e 0,6500. Caso caia abaixo de 0,6373, pode buscar níveis próximos de 0,6300.

Análise do AUD/MYR

Como par de moedas asiático, o AUD/MYR reflete diferenças regionais. A economia da Malásia também depende de exportações e recursos, sendo sensível aos preços de commodities. Se a demanda global por recursos se mantiver estável, o MYR pode se valorizar em relação ao AUD.

Por outro lado, fatores de fraqueza na economia australiana podem limitar a recuperação do AUD, especialmente em um cenário de aumento de tensões comerciais. A previsão é de que o par oscile entre 3,0 e 3,15, podendo testar o suporte de 3,0 se os dados econômicos australianos piorarem.

Estratégias de investimento em dólar australiano: recomendações técnicas e fundamentais

Para investidores interessados em posicionar-se no AUD, aqui estão estratégias diferenciadas para curto, médio e longo prazo.

Curto prazo (1-3 dias): operar em faixa, aguardando rompimentos

O AUD atualmente encontra-se em um estado de consolidação técnica e de disputa fundamental. Recomenda-se uma estratégia de negociação em faixa, entre 0,6370 e 0,6450, buscando oportunidades de compra e venda.

• Compra: se o AUD/USD romper a resistência de 0,6450, pode-se tentar uma entrada leve, com alvo em 0,6464 ou 0,6500. Fatores de confirmação incluem dados econômicos fracos nos EUA (como PIB ou payrolls abaixo do esperado) ou uma inflação australiana mais aquecida. Stop-loss em 0,6420.

• Venda: se o par cair abaixo de 0,6373, pode-se abrir uma posição vendida, com alvo em 0,6336 ou 0,6300. Confirmações incluem dados econômicos fortes nos EUA ou uma inflação australiana em declínio. Stop-loss em 0,6400.

Antes de divulgação de dados importantes, recomenda-se reduzir posições ou sair do mercado, pois a volatilidade tende a aumentar.

Médio prazo (1-3 semanas): seguir tendência, atento a sinais de mudança de política

No médio prazo, o movimento do AUD dependerá de sinais de política e de dados econômicos.

• Cenário de alta: se os dados de emprego nos EUA mostrarem desaceleração, com queda na inflação, e sinais de alívio nas tensões comerciais, o risco de sentimento global melhora, elevando o AUD e o câmbio AUD/CNY para 0,6550-0,6600. Uma quebra da média móvel de 200 dias (0,6464) confirmaria uma reversão de tendência, podendo aumentar posições longas.

• Cenário de baixa: se a economia americana mostrar resiliência, com dados de PIB e payrolls fortes, o Fed pode adiar cortes, fortalecendo o dólar e levando o AUD a testar 0,6250. Riscos incluem dados econômicos chineses fracos ou deterioração do comércio.

Longo prazo (mais de 3 meses): construção de posições parceladas, suavizando volatilidade

Para uma visão de longo prazo, pode-se fazer compras parceladas, aproveitando pontos baixos, e ajustar posições conforme sinais de tendência. Se o mercado confirmar uma tendência de alta (como rompimento de resistências importantes), aumentar posições pode ser vantajoso. Uma taxa de câmbio AUD/CNY sustentada em patamares elevados também reforça o apelo de manter posições de longo prazo.

Avaliação geral e alertas de risco

O dólar australiano está em um momento decisivo. No curto prazo, deve oscilar entre 0,6370 e 0,6450, com rompimentos indicando direção. A tendência de médio e longo prazo dependerá de sinais de mudança na política do Fed e do cenário de risco global.

Investidores devem acompanhar: se o RBA iniciará cortes de juros, se a economia chinesa acelerará, se o dólar atingirá 100 pontos, e a evolução dos preços de commodities. Dados que reforçarem expectativas de cortes de juros podem abrir oportunidades de compra; caso contrário, há risco de fortalecimento do dólar.

Por fim, lembre-se: todo investimento envolve riscos. A volatilidade do câmbio AUD é elevada, e operações de câmbio são de alto risco, podendo resultar na perda total do capital. É fundamental monitorar as notícias e ajustar estratégias de forma flexível, sempre com gestão de risco adequada.