Entenda de uma vez por todas o mercado interno e externo: o segredo para dominar a força de compra e venda de ações

Ao abrir o software de análise de ações, já se sentiu confuso com tantos dados? Especialmente termos como “dentro do mercado”, “fora do mercado” e “relação entre ambos”, que parecem estranhos à primeira vista. Na verdade, esses dados são armas secretas dos especialistas para avaliar rapidamente a força de compra e venda no mercado. Este artigo vai te ensinar, do zero, o que significam esses conceitos e como usá-los para tomar decisões de investimento mais inteligentes.

O que realmente significam “dentro do mercado” e “fora do mercado”?

Para entender esses termos, primeiro é preciso compreender dois conceitos-chave na negociação de ações: quem realiza a transação ativamente e em que preço ela ocorre.

Antes de uma transação, há ordens de venda (preço de venda) e de compra (preço de compra) penduradas no mercado, que estão sempre mudando. Quando alguém decide fazer uma transação imediata, a situação muda:

Significado de “dentro do mercado”: Quando um investidor quer vender imediatamente, aceita o preço de compra (o maior preço que alguém está disposto a pagar). Essa transação é registrada como “dentro do mercado”. Indica que o vendedor está com pressa e disposto a aceitar um preço mais baixo para vender rápido. Geralmente, um aumento no “dentro do mercado” sugere força vendedora mais forte.

Significado de “fora do mercado”: Quando alguém quer comprar imediatamente, aceita o preço de venda (o menor preço disponível). Essa transação é registrada como “fora do mercado”. Indica que o comprador está mais ativo e disposto a pagar mais. Um aumento no “fora do mercado” sugere força compradora mais forte.

Exemplo com TSMC: suponha que a ordem de compra seja 1160元 com 1415 ações, e a de venda seja 1165元 com 281 ações. Se você vender 50 ações imediatamente a 1160元, essas ações entram no “dentro do mercado”; se comprar 30 ações a 1165元, entram no “fora do mercado”.

Resumindo, “dentro” e “fora” do mercado distinguem: quem está mais apressado em aceitar o preço do outro.

Como entender rapidamente as cinco melhores cotações

Depois de entender a lógica básica de dentro e fora do mercado, é importante conhecer as “cinco melhores cotações” que você vê na tela.

Elas são compostas por dentro e fora do mercado, mostrando as cinco melhores ofertas de compra e venda em tempo real, com o número de ações penduradas em cada preço. À esquerda, geralmente em verde, estão as cinco melhores ofertas de compra (as cinco maiores cotações de compra), e à direita, em vermelho, as cinco melhores ofertas de venda (as cinco menores cotações de venda).

Por exemplo: a melhor compra (preço 203,5元) com 971 ações, e a melhor venda (preço 204,0元) com 350 ações. Isso indica que o preço mais alto de compra é 203,5元 e o mais baixo de venda é 204,0元. A diferença entre eles, de 0,5元, é o “spread”, que influencia as negociações.

Importante: essas cotações representam apenas ordens penduradas, não garantem que a transação acontecerá. Os investidores podem cancelar ordens a qualquer momento, então esses números mudam rapidamente.

A psicologia do mercado por trás da relação entre dentro e fora do mercado

Depois de distinguir dentro e fora do mercado, o próximo passo é aprender a observar a “relação entre eles” — uma das métricas mais importantes para traders de curto prazo.

Fórmula da relação dentro/fora do mercado: = volume de dentro do mercado ÷ volume de fora do mercado

Com esse índice, podemos avaliar o sentimento do mercado:

• Relação > 1 (volume dentro maior que fora): indica sentimento de baixa, força vendedora predominante, sinal de tendência de queda
• Relação < 1 (volume fora maior que dentro): indica sentimento de alta, força compradora predominante, tendência de alta
• Relação ≈ 1 (valores semelhantes): mercado equilibrado, sem tendência clara

Mas atenção: essa relação reflete apenas o comportamento momentâneo de negociação, não determina sozinho a direção do preço.

O que acontece quando dentro do mercado é maior que fora, ou vice-versa

Na prática, você pode encontrar cenários como:

Cenário 1: Fora do mercado claramente maior que dentro, preço sobe junto com aumento de volume

Sinal de força compradora saudável. Indica que os compradores estão mais ativos, empurrando o preço para cima, com volume crescendo. Tendência de alta de curto prazo forte.

Cenário 2: Dentro do mercado claramente maior que fora, preço cai junto com aumento de volume

Sinal de força vendedora saudável. Os vendedores estão dominando, levando o preço para baixo, com volume crescendo. Tendência de baixa de curto prazo forte.

Cenário 3: Fora do mercado maior que dentro, mas o preço fica parado ou cai, volume variável

Cuidado com o “falso movimento de alta”. Pode ser uma armadilha de grandes players que colocam muitas ordens de venda para atrair investidores e depois vendem a preços altos por trás. Características: preço lateralizado, muitas ordens de venda no book, seguido de queda brusca.

Cenário 4: Dentro do mercado maior que fora, mas o preço fica parado ou sobe, volume variável

“Falso movimento de baixa”. Grandes players colocam muitas ordens de compra para induzir investidores a venderem, enquanto acumulam ações. Características: preço sobe lentamente, muitas ordens de compra no book, e depois continua a subir.

Entender esses cenários é fundamental: não julgue apenas por um indicador. Observe preço, volume, estrutura do book e sentimento geral para evitar ser enganado.

Limitações e riscos do uso de dentro e fora do mercado

Apesar de útil, esse método tem limitações:

Facilidade de manipulação: grandes players podem criar ordens falsas, fazer negociações artificiais e cancelar rapidamente, criando dados de dentro e fora do mercado falsos. Confiar só nisso pode levar a decisões erradas.

Não indica tendência de longo prazo: esses dados refletem o momento, não a direção de médio ou longo prazo. Pode haver um volume alto de dentro do mercado, mas o preço ainda subir por outros fatores.

Uso isolado é perigoso: só olhar para a relação dentro/fora do mercado sem considerar volume, análise técnica ou fundamental pode gerar conclusões erradas.

Estratégia completa usando suporte e resistência

Para usar bem esses dados, combine-os com análise técnica de suporte e resistência.

No suporte (níveis onde o preço tende a não cair mais), mesmo com muita força vendedora (dentro do mercado maior), é difícil continuar a queda, pois há muitos compradores esperando por preços baixos. Nesse caso, pode-se pensar em comprar.

Na resistência (níveis onde o preço encontra dificuldade para subir), mesmo com força compradora (fora do mercado maior), é difícil romper, pois muitos investidores querem realizar lucros. Nesse caso, pode-se pensar em vender ou abrir posições de venda.

A lógica simples: comprar perto do suporte, vender perto da resistência. Se o preço rompe esses níveis, indica que o equilíbrio foi quebrado, e uma tendência forte pode se formar até o próximo suporte ou resistência.

Dicas finais

Dentro e fora do mercado são ferramentas valiosas para avaliar a força de compra e venda. Comparando esses volumes, você consegue entender rapidamente o sentimento do mercado. Mas lembre-se:

• Não use só essa métrica; considere análise técnica, fundamental e o contexto geral.
• Esteja atento às manipulações de grandes players.
• Pratique bastante em simulações para entender como esses indicadores se comportam em diferentes cenários.

O mercado não tem regras absolutas, só probabilidades. Se você internalizar esse princípio, sua jornada de investimento será mais sólida.