O ouro pode ser comprado agora? Ensino-te com base fundamental e técnico a entrar com precisão

O ouro pode ser comprado agora? Esta é uma das questões mais preocupantes para muitos investidores atualmente. Desde outubro de 2023, o preço do ouro tem apresentado uma subida surpreendente, rompendo vários níveis-chave como 2700 e 4000 dólares. Profissionais do mercado veem um bom potencial de médio a longo prazo. Mas, com o preço já atingindo níveis históricos máximos, como saber se este é o momento adequado para entrar? Este artigo analisa profundamente os fundamentos e a análise técnica para ajudá-lo a tomar decisões informadas.

Por que o preço do ouro atingiu recordes históricos — três fatores impulsionam a alta

A criação de um recorde histórico no preço do ouro deve-se, essencialmente, a mudanças drásticas na oferta e procura. Quando a atratividade da moeda fiduciária ou dos títulos de dívida diminui, investidores (incluindo bancos centrais, instituições e indivíduos) tendem a migrar para ativos alternativos como o ouro. Os três principais fatores que impulsionam essa mudança são:

Primeiro, a liquidez global excessiva gera preocupação com o valor do dinheiro

Desde 2020, os EUA implementaram uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, resolvendo problemas de liquidez interna, mas transferindo a pressão inflacionária para o resto do mundo. Em 2022, o aumento agressivo das taxas de juros para controlar a inflação levou à desvalorização significativa das dívidas globais. A confiança no dólar e nos títulos do Tesouro dos EUA diminui continuamente, levando cada vez mais investidores a perceberem que o poder de compra do dinheiro e dos títulos tradicionais está em declínio, migrando assim para o ouro como reserva de valor.

Segundo, a competição entre ativos alternativos aumenta, mas o ouro mantém sua posição única

O crescimento de criptomoedas como o Bitcoin reflete uma mesma mentalidade de desconfiança nos ativos financeiros tradicionais. O Bitcoin atingiu um recorde de mais de 100.000 dólares, e até líderes americanos consideram-no uma reserva estratégica. Essa ascensão reforça a demanda por ativos de risco e alternativos, elevando também o preço do ouro. Apesar da alta volatilidade do Bitcoin, o ouro, como um ativo de refúgio com longa história e alta liquidez, mantém sua atratividade.

Terceiro, ajustes nas regras financeiras internacionais elevam a posição do ouro

A modificação do acordo de Basileia redefiniu o ouro de um ativo de capital de terceira categoria para uma de primeira categoria, significando que sua liquidez é equiparada à de títulos do governo e dinheiro em espécie. Essa mudança incentiva bancos globais a aumentarem suas reservas de ouro. Diferentemente do dinheiro em circulação, cuja quantidade é continuamente aumentada, o ouro mantém sua escassez, com custos de extração em ascensão, reforçando sua capacidade de armazenamento de valor.

Oportunidades e desafios de investir em ouro no cenário atual

Oportunidades: a fundamentação de longo prazo ainda sustenta

Segundo uma pesquisa da Reuters com analistas, o preço médio do ouro até 2026 deve atingir cerca de 4.275 dólares. Isso indica uma visão otimista de médio a longo prazo. Enquanto os EUA continuarem com políticas de afrouxamento, o dólar estiver sob pressão de desvalorização e riscos geopolíticos persistirem, o apelo do ouro permanecerá forte. Para investidores com visão de médio a longo prazo, o ouro continua sendo uma opção valiosa de alocação.

Desafios: riscos associados a preços elevados

O ouro já atingiu níveis históricos máximos, com espaço de valorização limitado. Além disso, a concorrência aumenta — o mercado de títulos se torna mais atrativo com a redução de juros, e o Bitcoin atrai capital com apoio político — fatores que podem desviar demanda do ouro. Espera-se que a alta do ouro desacelere, enquanto a volatilidade do mercado pode aumentar, o que é desfavorável para investidores de curto prazo.

Para investidores conservadores

Ao comparar ouro e Bitcoin, nota-se que o Bitcoin subiu muito mais no último ano, com maior volatilidade. Para investidores mais conservadores que buscam estabilidade, o ouro ainda é uma escolha mais confiável. Contudo, é importante reconhecer que o ouro não é isento de riscos, e entrar em níveis elevados requer cautela na escolha do momento.

Como identificar o momento certo de comprar — combinação de análise técnica e fundamental

O ouro pode ser comprado agora? A resposta depende de você conseguir identificar pontos de entrada razoáveis. Comprar no topo aumenta riscos, mas usar análise técnica e fundamental aumenta as chances de sucesso.

Sinais de entrada pela análise técnica

Do ponto de vista técnico, o ouro ainda está em uma tendência de alta. Segundo o indicador de Bandas de Bollinger, o preço oscila dentro de um canal, sendo a banda inferior um ponto mais seguro para entrada. Quando o preço recua até a banda inferior, geralmente é um sinal de compra. Assim, investidores podem fazer operações ao longo do canal, entrando perto da banda inferior e evitando compras no topo.

Aproveitando os fundamentos para decidir o momento

Fundamentalmente, deve-se observar três indicadores:

1. Direção da política dos EUA — ciclos de redução de juros geralmente favorecem o ouro;
2. Riscos geopolíticos — aumento de tensões eleva a demanda por proteção;
3. Tendência do dólar — a desvalorização do dólar favorece o ouro cotado em dólares.

Quando esses fatores apontam para uma conjuntura favorável, mesmo preços elevados podem justificar uma entrada moderada. Caso contrário, se os títulos do Tesouro subirem, o dólar se fortalecer ou os riscos geopolíticos diminuírem, o melhor é aguardar.

Sugestões práticas para entrada

Para quem decide entrar, recomenda-se fazer entradas parceladas, especialmente perto da banda inferior de Bollinger, para reduzir riscos e aproveitar possíveis repiques. Defina stop-loss (normalmente 3-5% abaixo do ponto de entrada) e metas de lucro (como a banda superior ou máximos anteriores), para gerenciar melhor o risco.

Como investir em ouro com menor custo

Existem várias formas de investir em ouro, mas é importante escolher as que oferecem menor custo e maior liquidez.

Ouro físico: custos elevados e baixa liquidez

Compra de barras ou joias tem alta diferença de preço entre compra e venda, além de custos de armazenamento. Para investidores individuais, essa não é a melhor opção. Os bancos centrais, com suas reservas e segurança, fazem compras estratégicas, mas para investidores comuns, não é eficiente.

Futuros e opções: altos requisitos e complexidade

Futuros de ouro oferecem liquidez e spreads baixos, mas exigem contas especiais e margens elevadas, tornando-os menos acessíveis. Opções de ouro têm retorno não linear e são complexas, sendo mais indicadas para profissionais ou instituições.

CFD (Contratos por Diferença): custo baixo e flexibilidade

CFDs acompanham o preço do ouro à vista, permitindo operações com alavancagem. São fáceis de negociar, sem necessidade de rolar contratos ou lidar com complexidades de opções. Além disso, seus custos de transação são geralmente em torno de 0,1%, sendo uma das opções mais econômicas para investidores de varejo.

Comparação de custos

O ouro físico pode ter spreads de 3-5%, futuros requerem margens, enquanto CFDs costumam ter custos próximos de 0,1%. Para investidores com recursos moderados, CFDs representam a melhor relação custo-benefício.

Para quem o ouro é indicado — diferentes perfis de investidores

O ouro é um ativo que combina características de moeda, commodity e ativo de grande porte, podendo ser investido por bancos centrais, instituições e indivíduos, cada um com sua lógica de investimento.

Bancos centrais: reserva estratégica e proteção contra inflação

Os bancos centrais usam ouro para proteger suas reservas contra inflação e como reserva estratégica. O ouro mantém seu valor ao longo do tempo, protegendo a riqueza nacional, além de ser confiável em crises financeiras e riscos geopolíticos.

Investidores institucionais: gestão de risco e diversificação

Fundos de hedge e gestores de ativos veem o ouro como ativo essencial. Sua baixa correlação com ações e títulos ajuda a suavizar a volatilidade do portfólio, reduzindo riscos globais.

Investidores individuais: diversificação e preservação de patrimônio

Para investidores pessoais, o ouro é uma forma de diversificação e proteção contra a inflação. Uma alocação moderada ajuda a reduzir perdas em outros ativos e potencializa o crescimento de patrimônio ao longo do tempo, de acordo com o perfil de risco e horizonte de investimento.

Quem deve comprar ouro agora?

Investidores conservadores, de longo prazo e que buscam hedge contra riscos atuais são os mais indicados. Investidores mais agressivos ou de curto prazo devem esperar sinais claros na análise técnica, como o toque na banda inferior de Bollinger, antes de entrar.

Resumo: o ouro pode ser comprado agora? Faça esses três pontos antes de entrar

O ouro pode ser comprado agora? A resposta não é simplesmente “sim” ou “não”, mas sim “sob certas condições”.

Primeiro, confirme que os fundamentos ainda sustentam

Enquanto a política dos EUA permanecer frouxa, o dólar estiver sob pressão e os riscos globais persistirem, o valor de longo prazo do ouro não desaparecerá. A menos que o governo americano obrigue os bancos centrais a manterem uma proporção específica de títulos do Tesouro, a posição estratégica do ouro permanece intacta.

Segundo, controle rigorosamente os sinais técnicos

Evite comprar no topo. Espere por recuos na banda inferior de Bollinger ou por aumento súbito de riscos geopolíticos que elevem a demanda de proteção. Assim, aumenta-se a margem de segurança na entrada.

Terceiro, escolha a ferramenta de menor custo

Se decidir investir, opte por instrumentos com menor custo e maior liquidez. Para investidores individuais, CFDs de ouro oferecem baixo custo e alta flexibilidade, sendo uma das melhores opções atuais.

Ouro pode ser comprado agora? A resposta depende de sua capacidade de identificar o momento certo. Com análise fundamentada, técnica e gestão de risco, o investimento em ouro continua sendo uma estratégia importante para enfrentar a incerteza do mercado.