Guia de investimento em ativos relacionados com IA em 2026 — oportunidades em ações de conceito de IA, desde infraestrutura até aplicação prática

A indústria de IA entrou numa fase de explosão, mas não é apenas uma era de especulação tecnológica. Em 2026, as verdadeiras oportunidades residem em identificar ações de conceito de IA que combinem potencial de comercialização e sustentação de resultados. Este guia ajuda a compreender profundamente a estrutura do setor de IA e apresenta selecionados globais e de Taiwan.

A economia da IA: por que as ações de conceito de IA merecem atenção

Nos últimos cinco anos, a IA saiu do laboratório para aplicações diárias. O sucesso do ChatGPT, o avanço na condução autónoma, a implementação de diagnósticos por imagem médica, tudo isso deixou de ser conceito para se tornar uma transformação real na indústria.

O raciocínio central das ações de conceito de IA é simples: são fornecedores de infraestrutura fundamental na era da IA. Seja fabricantes de chips GPU, empresas de soluções de integração de servidores ou fornecedores de soluções de refrigeração e energia, essas companhias vendem “pás” para empresas que estão “garimpando ouro”.

Segundo dados da Gartner, os gastos globais com IA devem atingir US$ 2,53 trilhões em 2026, subindo para US$ 3,33 trilhões em 2027. Isto não é uma previsão, mas uma realidade já em curso. Estudos da McKinsey são ainda mais ambiciosos — prevêem que até 2030, a IA contribuirá diretamente com US$ 15 trilhões para o PIB global.

Porém, isso não significa que todas as ações de conceito de IA valham a pena. O segredo está em distinguir empresas com força real daquelas que apenas se aproveitam da hype, exagerando na especulação.

A lógica de investimento em três camadas na indústria de IA

Para entender o valor de investimento em ações de conceito de IA, é preciso dividir a indústria em três camadas — que juntas formam um ecossistema completo.

Primeira camada: fabricação de chips — a base insubstituível

Independentemente de quem liderar a corrida na IA, a lógica fundamental de todos os chips de alta performance é a mesma: eles precisam de processos de fabricação avançados. TSMC (2330) está no topo dessa pirâmide.

Processos de 2nm e embalagens avançadas como CoWoS tornaram-se padrão na indústria. Com sua vantagem tecnológica de longo prazo, a TSMC mantém controle de preços estável. Essas empresas tendem a apresentar crescimento relativamente estável, com volatilidade moderada, oferecendo ganhos de longo prazo — ideais para compor o núcleo de uma carteira de investimentos.

Segunda camada: integração de sistemas — a verdadeira diferenciação competitiva

Quando a IA evolui de um chip único para sistemas completos, racks, dispositivos e até data centers inteiros, o que realmente diferencia as empresas é a capacidade de integração de sistemas. É aqui que as empresas podem realmente se destacar.

Hon Hai (2317) e Quanta (2382) representam a força de Taiwan nessa camada. Precisam continuamente aumentar a densidade dos racks, garantir entregas estáveis e gerenciar riscos de concentração de clientes. O desempenho de fabricantes de sistemas está altamente ligado ao ciclo de capital expenditure de clientes de nuvem — em tempos de prosperidade, há maior flexibilidade; em momentos de desaceleração, as oscilações se ampliam.

Terceira camada: refrigeração e energia — a linha de investimento mais crucial em 2026

Talvez a oportunidade mais negligenciada neste ano. Com o consumo de energia dos servidores de IA ultrapassando continuamente o quilowatt, a refrigeração líquida deixou de ser uma opção para se tornar uma necessidade. Empresas como Qihong (3017) e Shuanghong (3324), especializadas em soluções de refrigeração, estão na vanguarda dessa transformação tecnológica.

A demanda apresenta crescimento estrutural. Enquanto o consumo de energia continuar a subir, a lucratividade dessas empresas continuará a se expandir.

Quatro grandes tendências que estão redefinindo o valor das ações de conceito de IA

Tendência 1: do treinamento de modelos para o processamento de inferência

Nos últimos anos, gigantes tecnológicos compraram massivamente GPUs para treinar modelos. A partir de 2026, o foco se desloca para a “inferência” — fazer a IA realmente executar tarefas, gerar conteúdo e processar dados em tempo real.

Essa mudança significa que o processamento não ficará mais restrito à nuvem, mas será descentralizado para smartphones, laptops e dispositivos finais. Para as empresas, isso traz três benefícios: redução de custos de nuvem a longo prazo, maior privacidade de dados e resposta mais rápida.

GPUs genéricos são caros; chips ASIC específicos para tarefas se tornarão padrão. Empresas como Broadcom, Marvell, além de Taiwan com empresas como Shih芯 (3661) e Chuangyi (3443), estão aproveitando essa transformação. Além disso, a demanda por NPUs de Qualcomm e MediaTek (2454) está explodindo.

Tendência 2: energia e refrigeração como novas necessidades essenciais

Servidores de IA consomem muito mais energia que os tradicionais. Com o aumento do tamanho dos modelos, data centers enfrentam problemas de calor excessivo e insuficiência de energia. Não se trata apenas de comprar geradores, mas de uma atualização sistêmica na rede elétrica, fontes de energia e tecnologia de refrigeração.

A tecnologia de refrigeração líquida é a chave. Refrigeração imersiva e líquida direta estão se tornando padrão em data centers, enquanto a refrigeração a ar tradicional já não consegue lidar com temperaturas extremas. Energia limpa e gestão inteligente de redes também ganham destaque. Empresas como Delta (2308) e Shuanghong estão nesse cenário, com sistemas de alta eficiência.

Tendência 3: aplicação prática superando a hype tecnológica

2026 será o ano em que a IA será realmente avaliada pelo mercado. Investidores e empresas não comprarão mais pelo “temos IA”, mas pelo resultado — se a IA ajuda a economizar dinheiro ou gerar lucros.

Softwares que sobreviverem terão vantagem não pelo avanço do modelo, mas por possuírem uma barreira de dados difícil de replicar. Empresas que apenas usam APIs do ChatGPT serão rapidamente descartadas. As que dominam dados essenciais de setores específicos — como imagens médicas, jurisprudência ou automação industrial — terão vantagem competitiva.

Tendência 4: ciclos de capex começam a se diferenciar

À medida que gigantes globais de tecnologia amadurecem seus investimentos em capacidade computacional, o ritmo de gastos pode desacelerar. Contudo, novos setores emergentes — como automotivo, médico e industrial — ainda estão na fase inicial de investimentos em capacidade. Assim, o benefício das ações de conceito de IA variará conforme a base de clientes de cada empresa.

Seleção de ações de IA em Taiwan — aproveitando o bônus de infraestrutura

Taiwan deixou de ser apenas uma fábrica de manufatura para se tornar um centro de infraestrutura de IA global. Algumas ações selecionadas:

Fase de processos: TSMC (2330)

Independentemente de quem vencer a corrida na IA, processos de 2nm e embalagens avançadas são essenciais. A vantagem tecnológica e o controle de preços da TSMC garantem uma perspectiva de longo prazo. Seu desempenho de preço é relativamente estável, sendo uma âncora para a carteira.

Fase de integração de sistemas: Quanta (2382) e Hon Hai (2317)

A Quanta, com sua subsidiária Quanta Cloud Technology (QCT), já entrou na cadeia de fornecimento de data centers de grande porte nos EUA, atendendo NVIDIA e gigantes globais de nuvem. A capacidade de integração de sistemas está se tornando um indicador-chave de mercado. Hon Hai também investe em computação de borda e integração de dispositivos finais.

Chips de IA para borda: MediaTek (2454) e Shih芯 (3661)

MediaTek já incorpora unidades de processamento de IA aprimoradas na sua linha Dimensity, colaborando com NVIDIA em veículos e IA de borda. Shih芯 foca em ASICs personalizados, atendendo gigantes de nuvem e líderes em HPC.

Refrigeração e energia: Shuanghong (3324) e Delta (2308)

Shuanghong lidera com sua tecnologia de refrigeração líquida, que se tornou padrão em servidores de IA. Com o aumento do consumo, a demanda só cresce. Delta oferece soluções completas de gerenciamento de energia, refrigeração e racks, integrando-se na cadeia de fornecimento de servidores de IA.

Empresas globais líderes — dominando o ecossistema de IA

NVIDIA (NVDA)

Ainda líder absoluto em computação de IA. O foco mudou de “quem tem o chip mais rápido” para “como fazer a IA mais rápida e eficiente”. Seu ecossistema — de chips a software — oferece uma barreira de entrada difícil de superar.

Broadcom (AVGO) e Marvell (MRVL)

Com a chegada da era ASIC, essas empresas ganham destaque. Oferecem não só chips, mas também design de arquitetura e produção, sendo parceiras preferenciais de gigantes de nuvem na criação de soluções sob medida.

AMD

Conseguiu entrar no mercado dominado pela NVIDIA, com sua linha Instinct MI300, oferecendo uma segunda alternativa para provedores de nuvem e grandes empresas. A competição está se formando.

Microsoft (MSFT)

Plataforma de transformação de IA empresarial. Parceria exclusiva com OpenAI, Azure AI e integração profunda do Copilot fazem da Microsoft a maior beneficiária na popularização da IA corporativa. A monetização do Copilot para bilhões de usuários continua a se expandir.

Arista Networks (ANET)

À medida que os clusters de IA aumentam de escala, redes de alta velocidade e baixa latência são essenciais. A Arista se beneficia na substituição do InfiniBand por Ethernet.

Constellation Energy (CEG)

Com vastos ativos de energia nuclear, fornece energia de base estável e de baixo carbono a longo prazo. Para data centers de IA operando 24 horas, essa fonte de energia tem valor estratégico que supera a simples comparação de preços.

Como planejar de forma científica investimentos em ativos relacionados à IA

Comparativo de opções de investimento

No mercado de Taiwan, recomenda-se o Taiwan AI ETF (00851) e o Yuan Global AI ETF (00762) para diversificação. Nos EUA, há diversos ETFs focados em IA.

Valor do investimento periódico (dollar-cost averaging)

Em vez de tentar cronometrar o mercado, é mais eficaz investir de forma regular. Mesmo fundos como o Bridgewater ajustam suas posições continuamente, mostrando que os benefícios da IA não permanecem em uma única empresa. Algumas ações já refletem totalmente as expectativas de IA, portanto, acompanhar o ritmo de evolução é essencial para maximizar resultados.

Equilibrando riscos de curto prazo e oportunidades de longo prazo

Desafios de curto prazo

Ações de IA reagem rapidamente às notícias, podendo oscilar bastante em curto prazo. Decisões de política monetária, novas tendências como energias renováveis, podem causar deslocamentos de capital. Espera-se volatilidade até 2026.

Lição histórica: a história da Cisco

Durante a bolha da internet, a Cisco (CSCO) foi a “primeira ação de equipamentos de internet”. Em seu pico em 2000, atingiu US$ 82, mas após o estouro da bolha, caiu para US$ 8,12 — uma queda de mais de 90%. Mesmo com uma gestão sólida posteriormente, seu preço nunca voltou ao pico.

Isso mostra que, mesmo com fundamentos sólidos, empresas de infraestrutura devem ser abordadas com uma estratégia de alocação de fase, não de compra e manutenção indefinida.

Variáveis políticas e regulatórias

Governos veem a IA como uma indústria estratégica, podendo aumentar subsídios e investimentos em infraestrutura. Contudo, questões de privacidade, viés de algoritmos e direitos autorais elevam riscos regulatórios. Restrições podem impactar avaliações e modelos de negócio de algumas empresas.

A mentalidade correta de investimento

Ao investir em IA, é importante monitorar se o ritmo de avanço tecnológico desacelera, se a monetização das aplicações melhora como esperado, e se o crescimento de lucros de empresas específicas diminui. Só assim o investimento em ações de IA manterá seu valor de mercado.

2026: o divisor de águas para investimentos em ações de conceito de IA

As ações de IA evoluíram de “conceito” para “realidade”. 2026 será o ano da implementação prática e também de ajustes estratégicos.

No curto prazo, fornecedores de hardware e infraestrutura continuam sendo os maiores beneficiários. No longo prazo, empresas que dominam aplicações específicas de setores emergirão. Seja escolhendo ações, fundos ou ETFs, o segredo está em distinguir empresas com resultados reais de aquelas que apenas fazem hype.

Para participar do crescimento da IA, o foco deve estar em fornecedores de chips e servidores, além de diversificar com ETFs para reduzir riscos de empresas individuais. O mais importante é acompanhar continuamente o avanço tecnológico, a implementação prática e a recuperação de lucros, encontrando seu equilíbrio entre risco e oportunidade.