Quais são as ações conceito de ouro? Os principais líderes mundiais da mineração terão resultados brilhantes em 2025

Em 2025, o mercado internacional do ouro marcará um ponto de viragem histórico. Impulsionados pelo aumento dos riscos geopolíticos, pelas expectativas de cortes nas taxas de juro dos bancos centrais e por uma vaga de desdolarização global, os preços do ouro bateram múltiplos recordes históricos em apenas alguns meses, e as ações relacionadas com conceitos de ouro também subiram. Muitos investidores começaram a prestar atenção a:**O que são as ações Gold Concept? Vale a pena acrescentar estas empresas mineiras ao portefólio?**Este artigo irá aprofundar este ponto crítico de investimento.

Lógica de investimento das ações do conceito ouro

Quais são os tipos de ações gold concept? Simplificando, as ações do conceito ouro referem-se àquelas ações de empresas cotadas cujo principal negócio envolve ouro. Estas empresas abrangem toda a cadeia industrial de exploração de ouro, mineração, fundição, processamento, vendas e serviços financeiros relacionados.

Ao contrário do investimento direto em ouro físico ou ETFs de ouro, as ações gold concept caracterizam-se pelo seu maior potencial de retorno. Quando os preços do ouro sobem, estas empresas tendem a aumentar ainda mais os seus lucros; E vice-versa, quando cai, o declínio é mais profundo. Segundo dados históricos, os preços do ouro caíram 15% em 2022, mas as ações do conceito ouro caíram 38%.

Porque é que os investidores estão interessados em ações do conceito ouro? A razão principal é o efeito de alavancagem. Por cada aumento de 1% no preço do ouro, o desempenho dos mineiros de ouro de alta qualidade pode aumentar entre 3 e 5%, fazendo com que as ações de ouro a longo prazo muitas vezes retornem mais do que deter ouro diretamente.

O desempenho dos líderes globais da mineração

De acordo com a classificação da estrutura industrial, as ações globais do conceito ouro podem ser divididas em três categorias:

Empresas mineiras a montante — Empresas que mineram e fundem ouro diretamente, incluindo Newmont, Barrick Gold, Kinross Gold, etc., são as beneficiárias mais diretas da subida dos preços do ouro.

Empresas de franchisamento intermédio — Empresas como a Wheaton Precious Metals, Franco-Nevada, etc., que financiam operações mineiras e recebem uma parte da venda de minerais, são relativamente menos arriscadas.

Processadores a jusante — Incluindo joalharias e fábricas de processamento de metais, que são menos sensíveis aos preços do ouro e o seu desempenho é mais afetado pela procura final.

O desempenho excecional do ouro líder nas ações dos EUA

No primeiro trimestre de 2025, o desempenho das principais empresas mundiais de mineração de ouro fortaleceu-se coletivamente, apresentando aos investidores várias metas de alta qualidade.

Newmont (NEM) Como a maior mineira de ouro do mundo e a única empresa de mineração de ouro no índice S&P 500, estabeleceu um recorde no primeiro trimestre de 2025. O lucro líquido do trimestre atingiu 1,9 mil milhões de dólares, quase 11 vezes superior ao mesmo período do ano passado, e o lucro por ação foi de 1,68 dólares, muito acima das expectativas do mercado de 0,9 dólares. Embora a produção de ouro tenha caído 8,3% em termos homólogos para 154 onças, os preços do ouro subiram para um máximo histórico de 2.944 dólares por onça, fazendo com que a rentabilidade da empresa crescesse fortemente.

Barrick Gold (GOLD) É o segundo maior mineiro de ouro do mundo, com uma produção de ouro de 75,8 onças no primeiro trimestre de 2025 e receitas de 31,3 mil milhões de dólares, um aumento anual de 13,8%. O seu lucro ajustado por ação foi de 0,35 dólares, superando as estimativas dos analistas de 0,30 dólares. Espera-se que a produção anual de ouro da empresa se mantenha entre 315 e 350 onças.

Metais Preciosos de Wheaton (WPM) Como líder de franchising canadiano, adota um modelo de poucos ativos – assinando acordos de compra de metais preciosos com minas globais para adquirir alguns minerais a preços reduzidos. Os lucros por ação do primeiro trimestre de 2025 foram de 0,55 dólares, melhor do que os 0,52 dólares esperados, e as receitas ultrapassaram os 4,7 mil milhões de dólares. O Royal Bank of Canada aumentou então a sua meta de preço de 75 para 80 dólares.

Kinross Gold (KGC) O desempenho no primeiro trimestre de 2025 também é impressionante. O fluxo de caixa livre da empresa duplicou em relação ao mesmo período do ano passado, anunciando a implementação de um plano de retorno de capital para acionistas no valor de 6,5 mil milhões de dólares. Os indicadores centrais mostram que a produção equivalente a ouro atingiu 512.088 onças, e o lucro marginal por venda por onça aumentou significativamente 67%, para $1.814.

Além disso, a Agnico Eagle (AEM) subiu 42% desde que ultrapassou os 89 dólares a 22 de janeiro; O DRDGold (DRD) disparou 57% no acumulado do ano; A Alamos Gold (AGI) mantém um ganho anual de 27% apesar da correção. O SPDR Gold ETF (GLD), que acompanha os preços do ouro à vista, terá um retorno de quase 20% no início de 2025.

Oportunidades de Ações de Ouro na Região Ásia-Pacífico

Comparado com as ações dos EUA, o número de ações do conceito ouro em Taiwan é menor, mas também merece a pena prestar atenção.

Koyokae (1785) É um ator importante na economia circular da indústria de metais preciosos e raros de Taiwan. O rendimento operacional do primeiro trimestre de 2025 foi de 82,43 mil milhões de yuans, um aumento anual de 30,6%. Entre eles, o lucro bruto atingiu 12,19 mil milhões de yuans, um aumento anual de 70,6%; O lucro operacional foi de 8,39 mil milhões de yuans, um aumento anual de 145%. Este crescimento deveu-se principalmente à elevação dos preços dos metais preciosos e à expansão do negócio de semicondutores-alvo. Vale a pena notar que, devido às fortes flutuações dos preços dos metais preciosos no trimestre, as operações de cobertura financeira da empresa sofreram perdas, resultando numa queda de 44,75% no lucro líquido mês a mês, para 3,58 mil milhões de yuans.

Jin Yiding (8390) É líder na reciclagem de recursos metálicos em Taiwan, com o negócio de reciclagem de metais preciosos a representar 30% das receitas e metais industriais (principalmente cobre) 50%. Beneficiando da expansão da cadeia de abastecimento da TSMC e da subida dos preços dos metais preciosos, o rendimento operacional consolidado do primeiro trimestre de 2025 foi de NT$1,106 mil milhões, o lucro líquido antes de impostos foi de NT$1,45 mil milhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de NT$1,17 mil milhões e o lucro básico por ação foi de NT$1,22.

Jialong (9955) É um refinador de metais preciosos taiwanês, e as vendas de metais representam cerca de 90% das receitas. Em 2025, beneficiando do aumento dos preços globais dos metais preciosos, o rendimento operacional do primeiro trimestre foi de cerca de NT$3,2 mil milhões, um aumento de 12% em relação ao ano anterior; a margem bruta de lucro mantém-se em cerca de 20%; o lucro líquido após impostos foi de cerca de 0,35 mil milhões de yuans, e o lucro por ação foi de NT$0,38.

A correlação entre as flutuações do preço do ouro e as ações conceptuais

Compreender o desempenho das ações do conceito ouro requer compreender a complexa interação de múltiplos fatores.

O preço do ouro é a variável central。 As flutuações nos preços do mercado global do ouro afetam diretamente a rentabilidade das empresas mineiras. De acordo com dados do Conselho Mundial do Ouro, a procura global total de ouro (incluindo investimento extrabalcão) no primeiro trimestre de 2025 atingiu 1.206 toneladas métricas, um ligeiro aumento de 1% em relação ao mesmo período do ano passado e o nível mais alto no mesmo período desde 2016. A Goldman Sachs prevê que o preço do ouro suba para 3.700 dólares por onça até ao final de 2025, enquanto a UBS mantém a meta de 3.500 dólares.

Situação económica e aversão ao risco。 A guerra em curso entre a Rússia e a Ucrânia, o aumento das tensões no Médio Oriente e a incerteza nas negociações comerciais sino-americanas aumentaram a aversão ao risco de mercado e reforçaram o estatuto do ouro como ativo de refúgio seguro. Durante crises económicas ou turbulências políticas, os investidores tendem a transferir os seus fundos para investimentos relacionados com ouro.

Política monetária e ambiente das taxas de juro。 As expectativas de um corte das taxas da Fed intensificaram-se, e a base de crédito do dólar americano afrouxou, reduzindo o custo de manter ouro. Um ambiente de taxas de juro baixas é geralmente propício a preços mais altos do ouro porque reduz o custo de oportunidade para os investidores abandonarem as suas reservas de metais.

Estrutura da oferta e procura。 A vaga de compras de ouro pelos bancos centrais em todo o mundo continua a ser poderosa, e o volume oficial de compra de ouro em 2024 ultrapassou a marca das 1.000 toneladas pelo terceiro ano consecutivo. Ao mesmo tempo, a oferta de minerais é limitada e a quantidade de recuperação está a diminuir, e a estrutura de oferta e procura está a tornar-se cada vez mais restritiva. O aumento dos custos de produção (mão-de-obra, energia, requisitos ambientais, etc.) e as alterações na eficiência operacional também afetarão diretamente as margens de lucro das empresas mineiras.

De ETFs a ações individuais: um guia completo para investir em ações com conceito de ouro

Quais são os métodos de investimento para as ações do conceito ouro? Existem duas categorias principais.

Método 1: Carteira de Fundos ou ETFs

O VanEck-Vectors Gold Mining ETF (GDX) e o Small Gold Mining ETF (GDXJ) incluem ações constituintes de empresas relacionadas com o ouro em todo o mundo. A GDX favorece grandes empresas mineiras como Newmont, Barrick Gold e Wheaton Precious Metals, com um retorno de 29,92% no último ano; A GDXJ foca-se em empresas de pequena capitalização, com um retorno de 32,59% no último ano. A vantagem de investir em ETFs é que pode diversificar o seu risco e envolver-se em várias empresas com uma única compra.

Método 2: Comprar ações individuais diretamente

Para investidores com experiência em seleção de ações, comprar ações de alta qualidade diretamente pode gerar retornos mais elevados. Investir em ações do conceito de ouro taiwanês pode ser negociado através de corretores nacionais, enquanto investir em ações dos EUA requer reencarregamentos ou corretoras estrangeiras como Mitrade, InteractiveBrokers, TD Ameritrade, Firstrade e outras plataformas.

Compromisso entre risco e retorno

Investir diretamente em ouro físico ou ETFs de ouro é relativamente de baixo risco, mas os retornos são relativamente limitados. As ações do conceito ouro são o oposto – são mais arriscadas porque muitos fatores, como as condições operacionais da empresa, custos de produção e eficiência operacional, afetam os preços das ações, mas os retornos potenciais também são mais substanciais, especialmente durante a subida dos preços do ouro.

Para investidores que procuram retornos estáveis e aversão ao risco, o ouro em si pode ser uma escolha melhor; Para investidores dispostos a assumir riscos mais elevados e procurar maiores retornos,Quais são as obras-primas das ações de conceito de ouro que valem a pena destacar? A resposta são os líderes globais da mineração com desempenho sólido e forte controlo de custos.

Principais vantagens e desvantagens de investir em ações do conceito ouro

Vantagens, as ações do conceito ouro podem proporcionar o efeito de amplificação provocado pela subida dos preços do ouro. Dados históricos mostram que as ações do conceito ouro tendem a subir 2-3 vezes mais do que o próprio ouro. Além disso, investir em ações do conceito ouro proporcionou diversificação de ativos e, quando a economia entra num ciclo de recessão e as ações cíclicas caem, as ações de ouro tendem a ter um bom desempenho, diversificando efetivamente os riscos da carteira.

DesvantagensMaior volatilidade é uma faca de dois gumes – os ganhos são significativos quando sobem, mas as perdas também são maiores quando se desce. Diferentes empresas de ouro enfrentam diferentes riscos de gestão, incluindo flutuações nos custos de produção, alterações na eficiência operacional, restrições regulatórias e riscos geopolíticos.

Resumo e perspetivas

Com base no desempenho do mercado no primeiro trimestre de 2025,Quais são as tendências que valem a pena ter em conta nas ações de conceito ouro?

Antes de mais, ainda há margem para que os preços do ouro subam a longo prazo. Embora possa haver uma correção a curto prazo devido ao otimismo comercial, à incerteza geopolítica, à vaga de desdolarização e ao contínuo impulso das compras de ouro pelos bancos centrais irão construir um apoio sólido aos preços do ouro.

Em segundo lugar, os preços elevados do ouro incentivarão os mineiros a expandir a capacidade de produção em regiões ricas em recursos (África, Austrália, América do Sul). Espera-se que o tamanho do mercado global da indústria mineira de ouro continue a crescer de 2025 a 2030, sendo a Ásia e a América do Norte os principais mercados incrementais.

Além disso, a inteligência artificial e as tecnologias de big data estão a revolucionar a mineração de ouro. A melhoria da eficiência em todo o processo, desde a exploração até à produção, irá melhorar significativamente a estrutura de custos e a rentabilidade das empresas mineiras.

Em suma, para investidores que procuram valorização a longo prazo, escolher ações de conceito ouro de alta qualidade é, sem dúvida, um caminho viável. Compreenda a tendência de crescimento do setor e adote uma estratégia de investimento razoável, e conseguirá obter bons retornos nesta área.