Como comprar ouro de forma vantajosa? Os 5 principais canais de investimento e suas vantagens e desvantagens explicados de uma vez

Quer investir em ouro mas não sabe por onde começar? Com o aumento dos conflitos geopolíticos e os bancos centrais a comprarem ouro em massa, a dúvida de como adquirir ouro é comum entre os investidores. Na verdade, investir em ouro não se resume apenas à compra de barras físicas; há também opções como contas de ouro, ETFs, futuros, contratos por diferença (CFD) e outros canais, cada um com requisitos, custos e riscos diferentes. Este artigo irá analisar detalhadamente as vantagens e desvantagens de cinco formas de investir em ouro, ajudando-o a encontrar a melhor estratégia de entrada de acordo com o seu perfil de investimento.

Vale a pena comprar ouro a partir de 2026?

Nos últimos anos, o preço do ouro experimentou uma forte valorização. De oscilações em torno de 2000 dólares em 2022-2023, até a expectativa de redução de taxas de juros pelo Federal Reserve e recordes de compras de ouro pelos bancos centrais em 2024, o preço do ouro atingiu novas máximas históricas. Até o final de 2025, o ouro ultrapassou os 3700 dólares por onça, com o Goldman Sachs prevendo que, em meados de 2026, o preço pode desafiar os 4000 dólares.

No entanto, a previsão de curto prazo é difícil, e a decisão de como comprar ouro depende principalmente dos seus objetivos de investimento:

Investidores de longo prazo para preservação de valor: foco em encontrar bons preços de entrada, considerando ouro físico, contas de ouro ou ETFs de ouro, esperando que o tempo traga retorno.

Investidores de curto prazo para ganhos com variações de preço: se estiver disposto a assumir riscos de mercado e dominar análise técnica, futuros de ouro e CFDs podem ampliar os lucros com negociações bidirecionais, embora com riscos mais elevados.

Comparativo de custos das 5 formas de investir em ouro

O ETF de ouro é a opção de menor custo para investimentos de longo prazo, enquanto o CFD de ouro oferece menor custo para negociações de curto prazo.

Negociação de ouro físico: preserva valor, mas atenção aos custos

Comprar barras ou moedas de ouro é uma forma tradicional de proteção, disponível em bancos e joalherias. Contudo, há dois principais pontos negativos:

Custos elevados: além do preço de compra, há taxas de processamento, custos de armazenamento e seguros. Como o ouro físico não gera juros, esses custos corroem o retorno do investimento.

Baixa liquidez: ao vender, muitas vezes enfrenta dificuldades para vender pelo melhor preço. Especialmente com joias e moedas comemorativas, há perdas por desgaste e descontos, tornando-se menos indicado para investimento.

Atenção fiscal: transações acima de 50 mil TWD devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com lucro calculado a uma taxa de 6%, sendo tributado no ano seguinte na declaração de imposto de renda.

Indicado para colecionadores que desejam possuir ouro físico ou para quem pensa em uma alocação de longo prazo.

Compra e venda de ouro em conta de ouro: solução segura com custódia bancária

A conta de ouro (ouro em papel) permite aproveitar a valorização do ouro sem possuir fisicamente, com o banco responsável pela custódia. Bancos como o Bank of Taiwan, E.SUN Bank e Taiwan Cooperative Bank oferecem esse serviço.

Três formas de compra: compra em moeda local (com risco cambial), compra em moeda estrangeira (com custos de câmbio), ou conta de ouro em duas moedas (beneficiando-se de variações cambiais e de preço do ouro).

Custos: independentemente do método, os custos são moderados, mas negociações frequentes acumulam taxas e riscos cambiais. Recomenda-se operações de baixa frequência para evitar custos excessivos.

Impostos: lucros são considerados ganhos de propriedade, declarados na declaração de imposto de renda do ano seguinte, e perdas podem ser compensadas ao longo dos anos.

Indicado para investidores conservadores que desejam entrar no mercado sem negociações frequentes.

Negociação de ETFs de ouro: entrada de baixo valor

Os ETFs de ouro são fundos que acompanham o preço do ouro, com requisitos de entrada baixos e alta liquidez. No Taiwan, há o 00635U, e nos EUA, ETFs como GLD e IAU.

Custos: o ETF de ouro de Taiwan tem uma taxa anual de aproximadamente 1,15% mais taxas de corretagem; os ETFs americanos têm taxas anuais de 0,25-0,4%, mas envolvem custos de câmbio. Em geral, os ETFs americanos apresentam custos menores.

Características de negociação: só podem ser comprados na direção de alta (não há venda a descoberto), sendo ideais para investimentos periódicos de longo prazo, não para operações de curto prazo.

Indicado para investidores iniciantes, para quem busca alocação de longo prazo com baixo custo.

Futuros de ouro: busca por ganhos de curto prazo

Os futuros de ouro são contratos baseados no ouro internacional, permitindo negociações bidirecionais (comprar ou vender), com horários extensos e baixos custos de manutenção. Com margem, é possível ampliar o capital utilizado por alavancagem.

Riscos: contratos têm data de vencimento; se não forem fechados antes, podem ser entregues ou renovados, gerando custos adicionais. A alavancagem aumenta ganhos, mas também perdas, exigindo gestão de risco rigorosa.

Vantagem fiscal: ganhos com futuros são isentos de imposto de renda, com uma taxa de 0,0000025%, uma das mais baixas.

Horários de negociação: a bolsa de futuros de Taiwan tem horário reduzido, mas plataformas internacionais operam quase 24 horas, com maior liquidez.

Indicado para investidores com experiência em derivativos, buscando operações de curto prazo e com capital médio.

Contratos por diferença de ouro (CFD): entrada rápida com menor barreira

Os CFDs de ouro são contratos que acompanham o preço do ouro à vista, sem necessidade de possuir fisicamente o ativo, sem data de vencimento, mais flexíveis que os futuros. A grande vantagem é o baixo valor de entrada, com plataformas oferecendo negociações a partir de US$18-50.

Características: negociações bidirecionais, T+0, 24 horas, alta alavancagem. As taxas principais vêm do spread e juros de overnight.

Risco: a alavancagem amplia ganhos e perdas. Para iniciantes, recomenda-se começar sem alavancagem, com baixo custo, para aprender o mercado.

Impostos: ganhos de fontes internacionais são considerados rendimentos estrangeiros; valores acima de 100 mil TWD anuais devem ser declarados na declaração de imposto de renda.

Futuro vs CFD: os CFDs não têm limite mínimo de contrato (com menor margem), sem vencimento, com impostos mais favoráveis, enquanto os futuros oferecem maior liquidez.

Indicado para quem deseja entrar rapidamente, com pouco capital, e disposto a aprender a negociar.

Como comprar ouro? Escolha a melhor estratégia conforme seus objetivos

O essencial ao investir em ouro não é o canal de aquisição, mas seus objetivos e tolerância ao risco.

Proteção e hedge: escolha ouro físico (tradicional, tangível, tranquilidade psicológica) ou ETFs de ouro (baixo custo, liquidez, longo prazo).

Busca por retorno estável: contas de ouro oferecem custódia bancária, evitando custos de armazenamento físico.

Curto prazo e ganhos rápidos: futuros e CFDs são opções, mas requerem domínio de análise técnica e gestão de risco. Os CFDs, por sua facilidade de acesso e negociação 24 horas, são mais indicados para iniciantes.

Independentemente do método, lembre-se: não espere que o preço suba para entrar. Um bom investimento começa ao identificar o momento certo de entrada e a estratégia adequada. Com o Banco Central comprando ouro continuamente e riscos geopolíticos persistentes, alocar 10-15% do portfólio em ouro como ativo de proteção continua sendo prática padrão entre investidores institucionais.