Swop: Custo oculto que consome o lucro do trader

Os traders bem-sucedidos dirão que o fator mais importante nas operações não se resume apenas a prever a direção do preço. Na verdade, muitos custos invisíveis silenciosamente reduzem seus lucros. Um deles é o swap – a taxa cobrada por manter uma posição aberta durante a noite, que muitos traders iniciantes tendem a ignorar. E é por isso que, às vezes, você pode ver lucros na operação, mas ao somar o custo do swap, o lucro restante é quase insignificante.

Como o swap afeta lucros e perdas

Imagine: você compra EUR/USD e lucra 50 USD na variação de preço. Mas, se você mantiver essa posição por 3 noites e o swap negativo for cerca de -25 USD por noite, seu lucro líquido será 50 - (25 × 3) = -25 USD. Ou seja, você tem uma perda, mesmo tendo feito uma previsão correta.

Esse risco pode se transformar em desastre ao longo de meses, especialmente para traders que mantêm posições por semanas ou meses.

Como funciona o swap: a diferença de juros sempre presente

Swap não é apenas uma taxa cobrada pelo corretor para ganhar mais dinheiro. Ele tem origem na realidade financeira: a diferença de taxas de juros (Interest Rate Differential).

Ao negociar EUR/USD, você está, na prática, “emprestando” uma moeda e “comprando” outra.

• Se você Compra EUR/USD: está emprestando USD (com taxa de juros de 5.0% ao ano, definida pelo FED) e comprando EUR (com taxa de juros de 4.0% ao ano, definida pelo BCE).
• Diferença líquida: 4.0% - 5.0% = -1.0% ao ano → você paga swap.
• Se você Vende EUR/USD: está emprestando EUR e comprando USD.
• Diferença líquida: 5.0% - 4.0% = +1.0% ao ano → você recebe swap.

Porém, os corretores não oferecem as taxas “reais” de mercado. Eles adicionam uma “margem” (markup), o que faz com que, mesmo que a taxa de juros de um lado seja negativa, o swap cobrado possa ser mais negativo ainda, ou até positivo, dependendo do markup.

Por isso, swap long (compra) e swap short (venda) nunca são iguais – ambos são ajustados por valores diferentes de custos internos.

Tipos de swap e como consultar as taxas

Tipo 1: Swap positivo vs Swap negativo

• Swap positivo (+): você recebe dinheiro toda noite ao manter a posição (raro, mas acontece).
• Swap negativo (-): você paga dinheiro toda noite ao manter a posição (mais comum).

Tipo 2: Swap de 3 dias (swap triplicado)

Um “armadilha” comum: o mercado Forex fecha sábado e domingo, mas os juros continuam a correr. Alguns corretores acumulam os dois dias do fim de semana em uma única cobrança, geralmente na quarta-feira, fazendo com que quem mantém posições de quinta-feira para frente pague o swap triplicado.

Como consultar o swap

Na plataforma MT4/MT5:

1. Vá ao Market Watch
2. Clique com o botão direito no ativo → Selecionar Especificação
3. Procure por “Swap Long” e “Swap Short” (em pontos)

Na plataforma Mitrade:

1. Selecione o ativo
2. No painel à direita, vá para “Introdução”
3. Procure por “Taxa de overnight” (exibida em % ao dia)

A Mitrade é um exemplo de corretora que mostra claramente essa taxa, ajudando no planejamento.

Como calcular o swap e gerenciar custos

Método 1: Usando pontos (MT4/MT5)

Fórmula:
Swap (USD) = (Taxa de swap em pontos) × (valor de 1 ponto)

Exemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD, Swap Long = -8.5 pontos
• Para EUR/USD: 1 ponto = $1
• Swap = -8.5 × 1 = -8.5 USD por noite
• Para 3 noites: -8.5 × 3 = -25.5 USD

Método 2: Usando porcentagem (Mitrade)

Fórmula:
Swap (USD) = (Valor da posição) × (Swap % ÷ 100)

Exemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD a 1.0900, Swap Long = -0.008% ao dia
• Valor da posição = 100.000 × 1.0900 = 109.000 USD
• Swap = 109.000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD por dia
• Para 3 dias: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Importante: o swap é calculado sobre o valor total da posição, não apenas sobre a margem. Com alta alavancagem, o swap pode consumir sua margem e levar a chamadas de margem.

Carry Trade: aproveitando o swap positivo

A estratégia Carry Trade consiste em pegar vantagem da diferença de juros: emprestando moedas com juros baixos (como JPY ou CHF) para comprar moedas com juros altos (como MXN ou TRY).

Exemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD tem juros altos (~3-4%)
• JPY tem juros baixos (~0%)
• Se o swap long for positivo, você ganha dinheiro toda noite.

Mas atenção: não é isento de riscos

Se o câmbio se mover contra sua posição, a perda na taxa de câmbio pode superar o ganho do swap. Portanto, o carry trade não é uma estratégia livre de riscos.

Contas Swap-Free (Islamic Accounts):
Muitos corretores oferecem contas sem swap, ideais para traders que mantêm posições por semanas ou meses. O custo é geralmente refletido em spreads maiores ou taxas adicionais.

Como gerenciar o swap e escolher a plataforma certa

Cada trader é afetado de forma diferente:

• Scalpers (operações de minutos a horas): swap geralmente não importa, pois fecham antes de incorrer na taxa.
• Swing traders (dias a semanas): podem precisar escolher posições com swap positivo ou evitar posições com swap negativo.
• Position traders (meses ou anos): o impacto do swap é significativo; usar contas swap-free ou ajustar estratégias é essencial.

Optar por corretoras transparentes, que exibam claramente as taxas de swap (como a Mitrade), facilita o planejamento.

Resumo: o swap não é apenas uma taxa

O swap é um custo oculto que afeta seus lucros ou perdas, dependendo do seu estilo de trading. Alguns o veem como um inimigo que corrói ganhos; outros buscam usá-lo a seu favor via Carry Trade.

O mais importante é entender o swap: quanto é, quando é cobrado, e como calcular. Assim, você evita que custos invisíveis prejudiquem seu planejamento de trading.

Investir envolve riscos e pode não ser adequado para todos.