Associação de Corretores de Valores de Xangai informa sobre a inspeção in loco das normas de autorregulação das instituições de consultoria de investimento na região de Xangai em 2025

24 de fevereiro, de acordo com a Associação de Corretoras de Valores de Xangai, a associação realizou inspeções in loco sobre a implementação das normas de autorregulação em algumas instituições de consultoria de investimento na região de Xangai, em abril e novembro de 2025. A seguir, os principais problemas encontrados durante as inspeções:

1. Problemas na gestão de controle interno e conformidade

Foi constatado que as instituições inspecionadas não possuíam um sistema de controle interno bem estruturado, com baixa eficácia na implementação das políticas e fraca consciência de conformidade. Durante as operações, não houve uma gestão de conformidade eficaz. Por exemplo, a proporção de pessoal de conformidade era geralmente insuficiente, com algumas instituições tendo apenas 1,9% de funcionários dedicados a conformidade; a distribuição de consultores de investimento e clientes era desbalanceada, com algumas instituições tendo apenas 11,4% de consultores em relação ao total de clientes, e uma média de até 2.383 clientes por consultor; a frequência e o conteúdo dos treinamentos de conformidade para os funcionários eram inadequados e pouco relacionados às atividades reais, prejudicando a eficácia do treinamento.

2. Problemas na gestão de adequação dos investidores

Foi constatado que as instituições inspecionadas não possuíam sistemas ou treinamentos adequados de gestão de adequação. Por exemplo, não havia políticas de gestão de adequação; os produtos em venda não eram classificados ou avaliados quanto ao risco; não eram realizadas avaliações de risco dos produtos ou serviços, nem a definição de seus níveis de risco; não havia autoavaliações periódicas da implementação das políticas de adequação; alguns clientes realizavam múltiplas avaliações de risco no mesmo dia para alcançar um nível específico de risco.

3. Problemas na gestão de reclamações de clientes

Foi constatado que algumas instituições apresentavam uma alta taxa de reclamações de clientes, com algumas tendo uma taxa de reembolso de aproximadamente 40%. Algumas instituições não possuíam mecanismos completos de devolução ou compensação de produtos, apresentando uma cultura de marketing excessivo e negligência na qualidade dos produtos, além de uma incompatibilidade grave entre o número de consultores e conformidade com o número de clientes, além de processos de reembolso complicados.

4. Problemas na publicidade e marketing

Foi constatado que algumas instituições exageravam ou induziam os clientes de forma intencional em suas campanhas. Por exemplo, materiais promocionais eram divulgados sem aprovação de conformidade; havia casos de exagero ou indução na publicidade; os resultados passados de produtos ou serviços eram possivelmente exagerados; utilizavam-se expressões que poderiam levar os investidores a acreditar que não há riscos (como segurança, garantia, promessa, seguro, proteção, alta rentabilidade, sem risco); além de usar avaliações positivas de clientes específicas como forma de publicidade.

5. Problemas no acompanhamento pós-venda

Foi constatado que as instituições não realizavam visitas de acompanhamento conforme as políticas. Algumas apenas enviavam questionários eletrônicos; não havia equipe dedicada para realizar as visitas; não existiam medidas de controle para visitas anormais; o sistema de acompanhamento não cobria toda a fase do serviço; e os procedimentos, conteúdos e requisitos para as visitas não estavam claramente definidos.

6. Problemas na conduta dos funcionários

Foi constatado que o controle sobre os funcionários era frouxo, com alguns casos de conduta irregular. Algumas instituições não possuíam um sistema de fundos de risco adequado, e as penalidades por violações eram superficiais. Por exemplo, alguns funcionários de corretoras abriam contas de valores mobiliários de forma irregular; não havia registro de números de telefone dos funcionários após contratação; não eram feitas verificações periódicas de violações na abertura de contas ou atividades secundárias; alguns funcionários de marketing não possuíam qualificação para atuar no mercado de valores mobiliários, e alguns até recomendavam ações sem qualificação adequada.

7. Problemas na gestão do local de operação

Foi constatado que algumas instituições tinham endereço de registro comercial ou licença de operação diferente do endereço real de funcionamento.

A associação continuará fortalecendo a supervisão autônoma do setor, colaborando com as autoridades reguladoras para promover um desenvolvimento saudável do setor, e trabalhando para criar um ambiente de mercado de valores mobiliários na região de Xangai que seja justo, transparente, regulamentado e equitativo.