A Novo Nordisk (CPSE:NOVO B) está a reagir de forma exagerada na sua cotação após uma queda de 50% das ações em 1 ano

Simply Wall St

Seg, 23 de fevereiro de 2026 às 9:20 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

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Se está a questionar-se se as ações da Novo Nordisk ainda oferecem valor, este artigo explica o que o preço atual pode estar a implicar e como isso se alinha com várias verificações de avaliação.

A última cotação fechou a 301,0 DKK, com uma queda de 3,1% em 7 dias, uma queda de 24,1% em 30 dias, uma queda de 8,9% no ano até agora e uma queda de 50,9% ao longo de 1 ano, enquanto o retorno de 5 anos atualmente é de 49,8%.

Estes movimentos ocorrem num contexto de atenção contínua à posição da Novo Nordisk na indústria farmacêutica e biotecnologia, incluindo o foco contínuo dos investidores na sua pipeline e na mistura de produtos que podem suportar a procura a longo prazo. Esse contexto ajuda a enquadrar se a recente retração reflete expectativas alteradas ou simplesmente uma redefinição de sentimento.

Segundo as nossas análises, a Novo Nordisk pontua uma avaliação de 5/6, e a seguir vamos analisar o que os métodos tradicionais de avaliação sugerem sobre a ação e por que pode haver uma forma ainda mais útil de pensar sobre valor ao final deste artigo.

Descubra por que o retorno de -50,9% da Novo Nordisk no último ano está a ficar atrás dos seus pares.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) da Novo Nordisk

Um modelo de Fluxo de Caixa Descontado, ou DCF, estima o valor de uma empresa projetando os seus fluxos de caixa futuros e descontando-os para o valor presente. Basicamente, pergunta-se quanto valem esses fluxos de caixa futuros em DKK neste momento.

Para a Novo Nordisk, o modelo usa um fluxo de caixa livre dos últimos doze meses de cerca de DKK 52.097,2 milhões e uma abordagem de Fluxo de Caixa Livre para o Patrimônio em duas fases. Os analistas fornecem estimativas explícitas de fluxo de caixa até 2030, incluindo uma projeção de DKK 131.719,5 milhões nesse ano. Para além do curto prazo, o Simply Wall St extrapola fluxos de caixa anuais adicionais para construir um percurso de dez anos, descontando cada um desses valores de DKK de volta ao presente usando suas próprias hipóteses.

Com base nisso, o modelo DCF chega a um valor intrínseco estimado de DKK 971,74 por ação. Comparado com o preço recente de DKK 301,0, esse resultado implica que a ação está cerca de 69,0% subvalorizada de acordo com este conjunto específico de hipóteses de fluxo de caixa e taxas de desconto.

Resultado: SUBVALORIZADA

A nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) sugere que a Novo Nordisk está subvalorizada em 69,0%. Adicione esta ação à sua lista de observação ou carteira, ou descubra mais 227 ações subvalorizadas de alta qualidade.

Fluxo de Caixa Descontado da NOVO B em fev de 2026

Acesse a secção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes sobre como chegamos a este Valor Justo para a Novo Nordisk.

Abordagem 2: Relação Preço vs Lucros (P/E) da Novo Nordisk

Para uma empresa lucrativa como a Novo Nordisk, a relação P/E é uma forma direta de relacionar o que paga por cada ação com os lucros que a suportam. Os investidores geralmente esperam relações P/E mais altas quando veem potencial de crescimento mais forte ou risco percebido menor, e relações P/E mais baixas quando as expectativas de crescimento são mais moderadas ou os riscos maiores.

Continuação da história  

A Novo Nordisk atualmente negocia a um P/E de 13,06x. Isso fica abaixo da média do setor farmacêutico de 21,94x e também abaixo da média dos pares de 26,41x. À primeira vista, a ação está cotada a um múltiplo de lucros mais baixo do que o seu setor e um grupo amplo de pares.

A Relação Justa do Simply Wall St para a Novo Nordisk é de 25,83x, que é a sua estimativa própria de como um P/E mais normal poderia parecer após considerar fatores como o perfil de crescimento dos lucros da empresa, setor, margens de lucro, capitalização de mercado e riscos principais. Esta Relação Justa ajustada pode ser mais informativa do que uma simples comparação com o setor ou pares, pois ajusta para características específicas da empresa em vez de assumir que uma medida serve para todos. Comparando a Relação Justa de 25,83x com o P/E atual de 13,06x, sugere que o mercado está a precificar a Novo Nordisk abaixo desse nível modelado.

Resultado: SUBVALORIZADA

Relação P/E da CPSE:NOVO B em fev de 2026

As relações P/E contam uma história, mas e se a verdadeira oportunidade estiver noutro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra as nossas 101 principais empresas lideradas por fundadores.

Melhore a sua tomada de decisão: Escolha a narrativa da sua Novo Nordisk

Anteriormente, mencionámos que há uma forma ainda melhor de entender a avaliação, por isso vamos apresentar-lhe as Narrativas. Estas são a forma do Simply Wall St de você associar uma história clara sobre a Novo Nordisk aos seus próprios números para valor justo, receita futura, lucros e margens, e depois ver como essa história se compara ao preço atual da ação.

Uma Narrativa é essencialmente a sua visão da empresa escrita e ligada a uma previsão. Em vez de apenas olhar para um DCF ou P/E isoladamente, você conecta o que acha que acontecerá nos negócios da Novo Nordisk às estimativas explícitas, que depois se consolidam num Valor Justo que pode comparar com o preço de hoje para decidir se a ação parece cara ou barata para si.

Estas Narrativas estão disponíveis na página Comunitária do Simply Wall St e foram desenhadas para serem fáceis de usar. Pode ler opiniões de outros, duplicar uma Narrativa que se encaixe no seu raciocínio, ajustar as hipóteses e deixar a plataforma atualizar continuamente a avaliação quando novas informações, como lucros, notícias ou orientações, forem adicionadas.

Por exemplo, uma Narrativa da Novo Nordisk na plataforma atualmente define o Valor Justo em DKK 340,0 por ação, enquanto outra usa DKK 1.036,18. Isto mostra como dois investidores podem olhar para a mesma empresa, inserir hipóteses de margem, crescimento e P/E muito diferentes, e depois usar esses Valores Justos contra o preço atual para decidir por si próprios se deve esperar, adicionar ou retirar dinheiro.

Acha que há mais na história da Novo Nordisk? Acesse a nossa Comunidade para ver o que outros estão a dizer!

Gráfico de Preço das Ações da CPSE:NOVO B em 1 ano

Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados apenas em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação, nem leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não refletir os últimos anúncios sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas.

As empresas discutidas neste artigo incluem NOVO-B.CO.

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