Aproveite as ações de conceito de armazenamento de energia em 2026: oportunidades de investimento na transformação global do setor energético

À medida que os países de todo o mundo aceleram a implementação de metas de neutralidade carbónica, a capacidade instalada de novas energias cresce rapidamente, tornando-se as ações relacionadas com armazenamento de energia um tema de grande interesse no mercado. Desde a Tesla e NextEra Energy nos EUA até à Delta Electronics e Teco na Taipé, as principais empresas do setor de armazenamento de energia demonstram um forte potencial de crescimento. Este artigo analisa profundamente o valor de investimento, o panorama da indústria e os riscos-chave das ações de armazenamento de energia, ajudando os investidores a aproveitarem esta oportunidade de longo prazo.

Aceleração da Transição Energética Global e Oportunidades para Ações de Armazenamento

Segundo o relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas (IPCC), para limitar o aumento da temperatura global a 1,5°C acima dos níveis pré-industriais, as emissões de carbono devem ser reduzidas pela metade até 2030. Este objetivo impulsiona os governos a aumentarem os investimentos em energias renováveis, com expansão contínua na capacidade de energia eólica, solar e outras fontes renováveis.

No entanto, a intermitência na geração de energia renovável é uma fraqueza crítica. Por exemplo, no Reino Unido em 2023, os parques eólicos forneceram 32,4% da eletricidade nos primeiros três meses, mas durante períodos de baixa produção, ocorreram até preços negativos. Para resolver este problema, os sistemas de armazenamento de energia tornam-se essenciais na otimização da estrutura energética. De acordo com previsões da BloombergNEF e DNV, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará os terawatts-hora (TWh), com a maior parte da capacidade fornecida por baterias de íons de lítio.

A rápida adoção de veículos elétricos e o desenvolvimento de aplicações de IA também elevam a demanda global por eletricidade, reforçando o potencial de crescimento de longo prazo das ações de armazenamento de energia.

O que são ações de armazenamento de energia? Visão completa da cadeia industrial

Tecnologia de armazenamento de energia refere-se à conversão de energia elétrica em outras formas de energia, que podem ser liberadas quando necessário. As ações de armazenamento de energia representam empresas cotadas que atuam na fabricação de equipamentos, soluções de integração e fornecimento de componentes relacionados a sistemas de armazenamento.

Segmentação da cadeia industrial de armazenamento: cinco áreas de oportunidade de investimento

Investidores podem explorar oportunidades em diferentes segmentos da cadeia de armazenamento:

1. Fabricantes de baterias
As baterias são componentes centrais dos sistemas de armazenamento, incluindo tecnologias de íons de lítio, sólidas e de sódio. Empresas de Taiwan como New Power (4931) e Chang Yuan Technology (8038) são exemplos locais. A fabricação de baterias exige alta tecnologia; com a crescente procura global, a demanda por entregas deve aumentar, embora haja riscos de volatilidade nos preços de matérias-primas e competição internacional.

2. Integradores de sistemas
Estes fornecedores não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gestão de baterias e de energia, entregando soluções completas. Empresas como Delta Electronics (2308), Advantech (1519) e Chung Hsin Electric (1513) destacam-se neste setor, que possui altas barreiras tecnológicas e forte fidelidade dos clientes.

3. Equipamentos de energia e integração com renováveis
Responsáveis por conectar os sistemas de armazenamento à rede elétrica, fornecendo equipamentos como transformadores, painéis de distribuição e infraestruturas de energia. Empresas locais como Delta, Advantech e Chung Hsin também atuam nesta área, com vasta experiência em infraestrutura energética.

4. Cadeia de materiais e componentes
Inclui matérias-primas como cátodos (níquel, cobalto, manganês, fosfato de ferro), eletrólitos e separadores, além de componentes como sistemas de gestão de baterias, sistemas de refrigeração e conversores de energia. Empresas como Formosa Plastics (6505) envolvidas na produção de eletrólitos representam este segmento, que possui altas barreiras tecnológicas e forte ligação aos preços internacionais de matérias-primas.

Desempenho financeiro e perspectivas das principais empresas de armazenamento nos EUA

Enphase Energy: oportunidades de avaliação sob risco político

A Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) é fornecedora líder de microinversores solares e sistemas de armazenamento. No último ano, o preço das ações caiu significativamente, com um rácio P/E relativamente baixo. Os resultados de 2025 indicam receitas alinhadas às projeções anuais, embora o guidance do quarto trimestre seja cauteloso, devido à incerteza nas políticas de subsídios residenciais nos EUA.

Se as políticas americanas melhorarem e a política monetária permanecer acomodatícia, as receitas podem acelerar novamente. A avaliação atual é atrativa, mas os investidores devem estar atentos às possíveis volatilidades de curto prazo causadas por mudanças políticas, considerando-se uma perspetiva de investimento de médio a longo prazo.

NextEra Energy: motor duplo com centros de dados verdes

A NextEra Energy (NYSE:NEE) é a maior utility do mundo em valor de mercado. Os resultados de 2025 mostram crescimento sólido do EPS ajustado, com expansão na divisão de energias renováveis. Destaca-se que mais de 1 GW dos novos projetos de renováveis e armazenamento são dedicados a centros de dados, com capacidade total de mais de 10,5 GW, posicionando a empresa na vanguarda da energia para IA e centros de dados.

Com a rápida expansão do uso de IA, a demanda por eletricidade dispara, sustentando uma lógica de crescimento de longo prazo para a NextEra. Analistas mantêm avaliações otimistas, com um preço-alvo médio que sugere potencial de valorização de 15-20%.

Fluence Energy: potencial de conversão de pedidos apesar de desafios na cadeia de abastecimento

A Fluence Energy (NYSE:FLNC), fundada em 2018 por Siemens e AES, é uma líder global em soluções de armazenamento de energia. Os resultados do último trimestre mostraram pressão nas receitas, devido a atrasos na expansão de capacidade nos EUA e desafios na cadeia de fornecimento.

Contudo, a empresa mantém a meta de receitas para 2025 e afirma que os pedidos atuais serão convertidos em receitas até 2026. Com a resolução dos problemas na cadeia, espera-se uma recuperação de desempenho, embora haja volatilidade de curto prazo.

Generac Holdings: crescimento estável no mercado de energia de reserva

A Generac Holdings (NYSE:GNRC) é uma fabricante reconhecida de geradores residenciais e industriais. Os resultados de 2025 foram positivos, com EPS alinhado às expectativas e receitas em crescimento. Os analistas veem um potencial de valorização de cerca de 15% até 2026, devido à sua posição de mercado e demanda relativamente estável, sendo uma opção mais defensiva no setor de armazenamento.

EnerSys: soluções globais com margem de lucro sólida

A EnerSys (NYSE:ENS) fornece soluções de armazenamento industrial, operando em mais de 100 países. Os resultados do primeiro trimestre de 2025 foram robustos, com EPS acima do esperado e receitas também melhores. Com um rácio P/E de apenas 11,8 e um dividendo próximo de 1%, é uma opção atrativa para investidores mais conservadores.

Ações de armazenamento de energia na Taipé: quem são as verdadeiras estrelas do crescimento?

Delta Electronics: líder em margem e rentabilidade

A Delta Electronics (2308), fundada em 1971, é líder mundial em fontes de alimentação e soluções de gestão térmica. Os resultados de 2025 atingiram recordes, com receita de aproximadamente NT$168 bilhões (crescimento de cerca de 20%), lucros líquidos e margens em alta, com margem bruta de 35,5% e margem operacional de 15,1%. Estes resultados superaram significativamente os níveis anteriores.

Impulsionada por IA e armazenamento, a Delta continua a investir em P&D e expansão nos EUA, com forte potencial de crescimento. A avaliação atual é razoável, com fundamentos sólidos, sendo uma das principais ações de armazenamento na bolsa de Taipé.

Teco: transformação inteligente na transição energética

A Teco Electric & Machinery (1504), fundada em 1956, começou com motores elétricos e evoluiu para uma empresa com negócios em sistemas de energia, energia inteligente e vida inteligente. Os resultados de 2025 mostram crescimento estável, apesar de impactos de custos e variações cambiais a curto prazo. A empresa mantém uma política de dividendos com uma taxa de aproximadamente 4,2%.

A Teco está adquirindo a NCL Energy e formando parcerias estratégicas com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados de IA e energia inteligente. O potencial de crescimento é promissor, com investidores de longo prazo atentos à sua transformação.

Hua Cheng e A-Li: campeãs invisíveis na integração de sistemas

Hua Cheng (1519) e A-Li (1514) são exemplos de integradores de sistemas de armazenamento, com forte experiência em infraestrutura energética e equipamentos elétricos. Apesar de suas ações terem se comportado de forma diferente no último ano, ambas ocupam posições estratégicas na cadeia de armazenamento. Os investidores devem focar na visibilidade de pedidos e na evolução das margens de lucro.

Três riscos principais e estratégias de seleção de ações de armazenamento

Riscos centrais: política, tecnologia e concorrência

1. Risco de mudança política
O desenvolvimento do setor depende fortemente de subsídios e políticas governamentais. Nos EUA, alterações nos incentivos residenciais de energia solar afetam empresas como Enphase. É fundamental acompanhar as tendências políticas de cada país.

2. Risco tecnológico
A rápida evolução tecnológica no setor de energias renováveis, incluindo baterias de estado sólido e de sódio, pode tornar algumas empresas obsoletas. Empresas que não inovarem ou não atingirem rentabilidade a longo prazo podem sofrer perdas significativas.

3. Risco de aumento da concorrência
O mercado global de armazenamento atrai grandes players internacionais, pressionando margens. Empresas com vantagem de custos e tecnologia de ponta terão maior resiliência.

Estratégias de seleção: foco em fundamentos e crescimento

Os investidores devem considerar:

• Fundamentos sólidos: priorizar empresas com crescimento de receita, margens consistentes e saúde financeira estável. Exemplos: Delta e NextEra.
• Visibilidade de pedidos e participação de mercado: empresas com contratos garantidos e posições de liderança oferecem maior segurança.
• Vantagens tecnológicas e de custos: evitar apostar em tecnologias ainda em fase inicial; preferir empresas com capacidade de produção comprovada.
• Benefícios regulatórios e de políticas: focar em empresas de infraestrutura e integração, que se beneficiam diretamente de políticas de energia limpa.

Lógica de investimento de longo prazo em ações de armazenamento

A ampla adoção de energia limpa depende do suporte de tecnologias de armazenamento. Os governos continuarão investindo nesta área, e cada anúncio de política pode impulsionar o mercado. Contudo, assim como em outros setores de alta tecnologia, o sucesso depende da concretização das inovações e da rentabilidade.

A disciplina e o gerenciamento de riscos são essenciais para obter lucros. Recomenda-se:

• Avaliação periódica: revisar trimestralmente os fundamentos e o ambiente regulatório.
• Diversificação: evitar concentração excessiva em uma única empresa ou segmento.
• Definição de limites de perda (stop-loss): para evitar perdas em caso de reversões de mercado.
• Visão de longo prazo: o setor de armazenamento está em fase inicial de um ciclo supercíclico, ideal para investidores com horizonte de médio a longo prazo.

Conclusão

As ações de armazenamento de energia estão na vanguarda da transição energética. Empresas como NextEra, Enphase, Delta e Teco irão beneficiar-se do avanço global rumo à neutralidade carbónica. Contudo, os investidores devem estar atentos às mudanças políticas, tecnológicas e competitivas, mantendo uma abordagem cautelosa e bem fundamentada para alcançar ganhos sustentáveis neste setor.