Palantir é uma compra, venda ou manutenção em 2026?

A venda no setor de software tem sido brutal este ano. Na verdade, poucas ações de software como serviço (SaaS) escaparam, nem mesmo Palantir Technologies (PLTR 3,51%), que foi uma das ações mais quentes nos últimos três anos.

Com a ação da Palantir caindo cerca de 20% no ano, até este momento, a questão é se a Palantir é uma compra, venda ou manutenção para o futuro.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(-3,51%) $-4,75

Preço Atual

$130,49

Dados principais

Capitalização de mercado

$323B

Variação do dia

$127,40 - $132,00

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

1,5M

Média de volume

45M

Margem Bruta

82,37%

O caso de compra

A Palantir tornou-se uma parte integral do cenário de inteligência artificial (IA), pois sua plataforma ajuda a tornar grandes modelos de linguagem (LLMs) mais úteis para aplicações empresariais. Sua plataforma atua essencialmente como uma camada de orquestração de IA, reunindo dados de várias fontes e organizando-os em uma ontologia que se conecta a ativos e processos do mundo real. Isso reduz significativamente as alucinações de IA e permite que terceiros usem LLMs para resolver problemas críticos usando um conjunto limpo de dados estruturados.

A solução tem sido um grande sucesso com clientes comerciais nos EUA. Está adquirindo novos clientes rapidamente, enquanto os existentes estão expandindo rapidamente. Isso ajudou a empresa a alcançar 10 trimestres consecutivos de aceleração no crescimento da receita. No último trimestre, sua receita aumentou impressionantes 70%, enquanto a receita comercial nos EUA disparou 137%.

Dado que sua plataforma de IA (AIP) pode ajudar a resolver uma ampla variedade de problemas em diferentes indústrias, a empresa ainda tem um crescimento significativo pela frente.

O caso de venda

Mesmo após a sua retração no início do ano, as ações da Palantir ainda não estão baratas. Elas são negociadas a um índice de preço-vendas (P/S) futuro de 45 vezes as estimativas de analistas para 2026 e a um múltiplo de preço-lucro (P/E) futuro de mais de 100 vezes.

Enquanto isso, a empresa continua ligada ao seu maior cliente, o governo dos EUA, que representa mais de um terço de sua receita. Embora a Palantir esteja se beneficiando das atuais iniciativas de modernização do governo na área militar e de inteligência, ser uma contratada do governo pode ser um negócio instável. Diferentes administrações também têm prioridades diferentes, o que pode impactar o crescimento.

Ao mesmo tempo, a Palantir provavelmente não é totalmente imune à disrupção da IA. Não é uma empresa nativa de IA, então há o risco de que um concorrente construído do zero possa criar uma solução mais eficaz. Se o crescimento desacelerar por qualquer motivo, o múltiplo de avaliação da Palantir pode colapsar, e as ações também.

Fonte da imagem: Getty Images.

A decisão

Neste momento, acho que a Palantir tem potencial para se tornar uma das maiores empresas do mundo — eventualmente. No entanto, até as maiores empresas do mundo hoje — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft e Amazon — passaram por quedas significativas ao longo do caminho até onde estão hoje.

Se eu possuísse as ações, continuaria a mantê-las a longo prazo, mas, dado o seu valuation, ainda não as buscaria aqui. Em vez disso, preferiria comprar abaixo de $110, onde sua avaliação fica um pouco mais razoável, em torno de 25 vezes as estimativas de receita para 2027.