Esqueça o Treinamento de IA: a Inferência de IA é o Verdadeiro Gerador de Dinheiro em 2026. Aqui estão 2 ações para possuir.

Justo quando os investidores podem ter entendido bem a inteligência artificial (IA), o jogo está mudando novamente. De acordo com o relatório TMT Predictions 2026 da Deloitte Global, a inferência representará dois terços do processamento de IA em 2026.

A inferência marca a próxima fase da adoção de IA. Enquanto o treino de IA constrói a inteligência do modelo, a inferência diz respeito a como o modelo opera em casos de uso do mundo real. Um excelente exemplo seriam os agentes de IA OpenClaw, que se tornaram virais recentemente e estão a funcionar autonomamente nos computadores das pessoas.

A principal diferença entre treino de IA e inferência é como eles computam. Enquanto a inferência de IA pode mudar a prioridade de maximizar o poder de processamento bruto para eficiência, há uma conclusão importante: o mundo provavelmente precisará de mais chips, não menos.

Aqui estão duas ações de IA prontas para beneficiar-se da explosão de inferência que está apenas a começar.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Broadcom

Nvidia’s chips GPU têm sido sempre excelentes para cargas de trabalho pesadas, tornando-os ideais para treinar modelos de IA. É por isso que a Nvidia dominou o mercado de chips de IA para centros de dados desde início de 2023. Mas a Broadcom (AVGO 1,19%) está a emergir como uma concorrente legítima ao rei dos GPU. A Broadcom há muito se especializou em chips de rede. Num centro de dados de IA, eles ajudam os clusters de GPU a comunicar e processar informações rapidamente.

No entanto, a Broadcom diversificou e começou a desenhar circuitos integrados específicos para aplicações (ASICs) para empresas como a Alphabet e a Anthropic. Estes hiperescalares de IA estão entre os maiores clientes da Nvidia. Um chip personalizado para uma tarefa específica pode ser mais eficiente do que um chip de uso geral de alta gama. Realisticamente, o mercado de chips de IA já é enorme e continua a crescer, portanto, não é como se a Broadcom fosse tirar o almoço à Nvidia. Contudo, abre portas para a Broadcom.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(-1,19%) $-3,93

Preço atual

$326,41

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,6T

Variação do dia

$314,50 - $328,27

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

570K

Volume médio

31M

Margem bruta

64,71%

Rendimento de dividendos

0,73%

A Broadcom certamente não é barata, com um rácio preço/lucro de 70. No entanto, o sucesso da empresa com chips personalizados elevou drasticamente as estimativas de crescimento a longo prazo no último ano. Os analistas agora prevêem que a Broadcom cresça os lucros a uma taxa anual superior a 30%, o que pode justificar a compra e manutenção da ação nestes níveis. Considere comprar um pouco de ações e guardar algum dinheiro para aproveitar quedas. A Broadcom está pronta para emergir como uma grande vencedora na inferência de IA.

2. Arm Holdings

No núcleo dos chips de IA e do espaço mais amplo de chips está a Arm Holdings (ARM +3,67%). A empresa licencia o seu conjunto de instruções arquitetónicas para empresas de unidades de processamento central (CPUs) e outros microchips. Pode pensar nisso como a linguagem que um chip fala. Independentemente de qual a empresa que criou o chip ou do que ele faz, ele ouve, fala e age nessa linguagem. A Arm domina alguns setores, como os smartphones, e está a ganhar quota noutros.

A quota de mercado da Arm está a avançar para 50% nos centros de dados, onde os principais hiperescalares, incluindo a Amazon, Alphabet, Meta Platforms e Microsoft, usam todos chips de servidor baseados na Arm. A Arm também vê a inferência de IA como uma oportunidade tremenda. A inferência exige computação constante e eficiente, na qual os CPUs se destacam. Um chip GPU é como um carro esportivo exótico: ótimo para ir muito rápido, mas não tão prático como um carro de uso diário. Nos últimos anos, a Arm aumentou a sua quota de mercado global de 44% para 50%.

Expandir

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Variação de hoje

(3,67%) $4,54

Preço atual

$128,32

Dados principais

Capitalização de mercado

$131B

Variação do dia

$124,25 - $131,29

Variação em 52 semanas

$80,00 - $183,16

Volume

177K

Volume médio

5,7M

Margem bruta

94,84%

Investidores conscientes do valor podem ficar assustados com o rácio preço/lucro de 172 da ação. O seu elevado preço reflete a ampla vantagem competitiva da empresa, as margens brutas impressionantes de 94,8% e as oportunidades de crescimento a longo prazo. Os analistas esperam que os lucros da Arm cresçam mais de 32% ao ano a longo prazo. Isso pode não ser suficiente para sustentar o valor da ação se ocorrer adversidade ou turbulência no mercado mais amplo. Como com a Broadcom, é provavelmente sensato manter algum dinheiro em reserva para melhores oportunidades de compra. A Arm é uma ação de primeira linha que dificilmente será barata, tornando qualquer queda ainda mais atraente.