Análise do valor de investimento das ações de conceito de IA no mercado de ações dos EUA: principais ativos de 2026 e estratégias de alocação

Desde o início da revolução tecnológica da IA generativa, as ações de conceito de IA nos EUA tornaram-se o foco do mercado global de capitais. Desde fabricantes de chips até plataformas de computação em nuvem, toda a cadeia industrial está passando por um processo de reavaliação de valor e validação de desempenho. Então, qual é a oportunidade de investimento em ações de conceito de IA nos EUA no atual ambiente de mercado? Como estruturar a cadeia industrial? Como avaliar os ativos principais? Este artigo irá esclarecer o quadro de investimento sob três dimensões: escala de mercado, empresas específicas e estratégias de investimento.

Explosão na escala da indústria de IA: fundamentos que sustentam as ações de conceito de IA nos EUA

Globalmente, a inteligência artificial evoluiu de uma tecnologia de ponta para uma infraestrutura fundamental em diversos setores. Desde diagnósticos médicos, controle financeiro, condução autônoma até sistemas de recomendação, a aplicação de IA está cada vez mais abrangente. Segundo dados recentes da IDC, os gastos globais de empresas em soluções e tecnologias de IA alcançarão US$ 307 bilhões em 2025, com crescimento acelerado previsto para o futuro.

O mais importante é que as previsões indicam que, até 2028, o gasto total com IA (incluindo aplicações, infraestrutura e serviços) ultrapassará US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de cerca de 29%. Destaca-se o investimento em infraestrutura de hardware — especialmente servidores e chips relacionados — que deverá representar mais de 75% desse gasto, tornando-se o motor principal para a implementação de IA. Isso significa que fabricantes de chips e fornecedores de infraestrutura nas ações de conceito de IA nos EUA se beneficiarão a longo prazo da expansão da indústria.

Do ponto de vista de investimentos institucionais, a popularidade da IA já foi amplamente confirmada. Como exemplo, o fundo Bridgewater reportou, no primeiro trimestre de 2025, aumentos significativos em posições em NVIDIA, Alphabet (Google), Microsoft e outros fornecedores-chave de IA, refletindo a confiança de investidores profissionais no crescimento de longo prazo da cadeia de valor de IA. Além disso, fundos temáticos e ETFs de IA também atraíram grande fluxo de capital — até o final do primeiro trimestre de 2025, o total de ativos sob gestão de fundos de IA e big data ultrapassou US$ 30 bilhões, indicando que as ações de conceito de IA nos EUA continuam a atrair cada vez mais investidores ativos e passivos.

Principais ativos de investimento em ações de conceito de IA nos EUA

NVIDIA: líder absoluto no setor de chips

NVIDIA (辉达, código NVDA) é a líder mundial em chips GPU. Como fornecedora central de hardware para infraestrutura de IA, a NVIDIA praticamente monopoliza o mercado de chips de IA. Seu valor de mercado já ultrapassou US$ 4 trilhões, com um múltiplo P/E em torno de 60, refletindo altas expectativas de crescimento futuro.

Em termos de impulso de crescimento, em apenas dois anos após o lançamento do ChatGPT, o preço das ações da NVIDIA aumentou mais de 10 vezes. Sua linha de chips GPU (desde H100 até a arquitetura Blackwell mais recente) tornou-se padrão na indústria para treinamento e inferência de grandes modelos de IA. Com a demanda de gigantes de computação em nuvem e clientes corporativos por chips de IA em expansão, a NVIDIA mantém uma vantagem competitiva difícil de ser desafiada, graças ao seu ecossistema completo — do design de chips, arquitetura de sistemas até o software CUDA.

Até meados de 2025, a receita trimestral da NVIDIA atingiu cerca de US$ 28 bilhões, com crescimento de lucro líquido superior a 200% ao ano. Esses números indicam que a explosão na demanda por chips de IA está apenas começando. Analistas preveem que, à medida que as aplicações de IA evoluem do treinamento para inferência e computação de borda, e com a aceleração da implantação empresarial, a demanda por soluções de chips da NVIDIA crescerá exponencialmente.

Do lado da oferta, a NVIDIA enfrenta pouca concorrência no curto prazo. Fabricantes como TSMC ainda operam com capacidade apertada, enquanto várias gigantes de computação em nuvem e empresas de tecnologia disputam capacidade de produção de chips, consolidando o poder de precificação e a posição de mercado da NVIDIA. Durante o ciclo de alta da IA, qualquer recuo de preço pode representar uma oportunidade de entrada para investidores institucionais.

Broadcom: pilar invisível da infraestrutura de IA

Broadcom (AVGO) é líder global em chips de comunicação de rede e soluções de infraestrutura. Embora não seja tão conhecido quanto a NVIDIA, sua posição na cadeia de valor de IA é igualmente crucial — a Broadcom fornece componentes essenciais para data centers de IA.

A empresa fornece chips de interconexão de rede, switches e componentes de comunicação óptica para servidores de IA. Com o crescimento explosivo do volume de data centers de IA, a demanda por esses componentes também disparou. No FY2024 (até novembro), a receita da Broadcom atingiu US$ 31,9 bilhões, com cerca de 25% proveniente de produtos relacionados à IA, porcentagem que continua a subir.

Para 2025, a estratégia da Broadcom na área de IA se torna ainda mais evidente. Seus switches Tomahawk5, chips Jericho3-AI e outros produtos especializados estão sendo amplamente adotados por provedores de nuvem. O crescimento de 19% na receita de interconexão no segundo trimestre reflete a forte demanda de construção de data centers. Com a expansão contínua do tamanho dos modelos de IA, a necessidade de conexões de alta velocidade e chips customizados aumentará rapidamente, reforçando o valor estratégico da Broadcom na cadeia de suprimentos.

Embora haja competição entre NVIDIA e Broadcom em alguns segmentos, na prática eles se complementam na onda de IA — os GPUs da NVIDIA dependem dos chips de rede da Broadcom para alcançar desempenho máximo. Essa relação confere à Broadcom um valor único na carteira de ações de conceito de IA nos EUA.

AMD: desafiador forte no mercado de chips de IA

Advanced Micro Devices (AMD) é principal concorrente da NVIDIA na área de GPUs e uma das poucas empresas globais que desenvolvem tanto GPUs quanto CPUs. Apesar de ainda estar atrás da NVIDIA em participação de mercado, a AMD vem ganhando destaque por sua relação custo-benefício.

A série MI300, de aceleradores desenvolvidos pela AMD, já apresenta desempenho comparável ao H100 da NVIDIA, com preço aproximadamente pela metade. Essa vantagem de preço atrai muito provedores de nuvem e clientes corporativos com alto investimento em capital. Em 2024, a AMD deve registrar receita de cerca de US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% na divisão de data centers, impulsionada por sua contribuição na área de IA.

Para o segundo semestre de 2025, a AMD planeja lançar a série MI350, que deve reforçar sua competitividade. Com a crescente demanda por fornecedores alternativos, a AMD, com sua estratégia de integração CPU+GPU e ecossistema aberto, busca ampliar sua participação nos mercados de treinamento e inferência de IA. Instituições estrangeiras geralmente atribuem à AMD uma classificação de “comprar”, com preço-alvo acima de US$ 200.

A longo prazo, embora o ecossistema CUDA da NVIDIA tenha uma vantagem de curto prazo em fidelidade, se a AMD oferecer uma combinação de preço e desempenho suficientemente atraente, a migração de desenvolvedores será facilitada. Assim, a AMD possui potencial de crescimento acima das expectativas no mercado de ações de conceito de IA nos EUA.

Estratégias e ferramentas para investir em ações de conceito de IA nos EUA

A escolha entre ações individuais e ETFs

Investidores podem optar por duas principais abordagens: comprar ações específicas ou investir via ETFs temáticos de IA.

Investir em ações oferece maior flexibilidade, custos de transação menores e potencial de retorno concentrado, porém com risco maior — especialmente se a escolha estiver errada ou se o mercado subir demais. ETFs proporcionam diversificação, reduzindo risco de uma única empresa, com taxas de administração relativamente baixas, sendo ideais para quem deseja participar do setor de forma mais sistemática e com menor risco.

Fundos como o Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (código BOTZ) oferecem uma forma prática de alocar em toda a indústria de IA. Até o momento, esses fundos continuam a expandir seus ativos globalmente.

Estratégia de dollar-cost averaging e timing

Dado o crescimento acelerado, mas também a alta volatilidade do setor de IA, a estratégia de dollar-cost averaging (investimento periódico) é recomendada. Mesmo fundos como Bridgewater ajustam suas posições ao longo do tempo, indicando que nenhuma ação de IA mantém crescimento contínuo sem interrupções. Investir de forma regular ajuda a suavizar o custo médio de entrada e a reduzir o impacto de oscilações de curto prazo.

Para investidores com visão de longo prazo, essa abordagem é mais segura do que tentar cronometrar o mercado. Além disso, é importante evitar comprar no topo — muitas ações de IA já refletem expectativas de crescimento médio a longo prazo, limitando o potencial de valorização adicional.

Plataformas de negociação

Investir em ações de conceito de IA nos EUA pode ser feito via corretoras estrangeiras ou plataformas de contratos por diferença (CFDs). Corretoras tradicionais oferecem experiência de posse de ações, mais adequada para investimentos de longo prazo. Plataformas de CFDs oferecem maior flexibilidade, incluindo negociações de alta e baixa, com custos de alavancagem menores, sendo mais indicadas para traders de curto prazo.

A escolha da plataforma depende do perfil do investidor, do horizonte de investimento e da tolerância ao risco. Para investimentos de longo prazo, corretoras tradicionais são mais seguras; para operações de curto prazo, CFDs podem oferecer maior agilidade.

Avaliação de riscos e perspectivas de longo prazo

Riscos centrais das ações de conceito de IA

Investir em ações de IA nos EUA requer atenção a riscos como:

Incerteza na evolução do setor: Apesar do desenvolvimento de décadas, a adoção em larga escala ainda é recente. A rápida evolução tecnológica e as mudanças nos cenários de aplicação dificultam previsões precisas. Assim, as ações de IA podem ser altamente sensíveis ao sentimento de mercado, com oscilações que ultrapassam os fundamentos.

Risco de avaliação: Muitas empresas de IA já têm avaliações que refletem expectativas de crescimento futuro. Se os resultados reais ficarem abaixo do esperado ou se o ambiente macroeconômico se deteriorar, essas ações podem sofrer correções significativas.

Aumento da concorrência: Embora NVIDIA e outras liderem atualmente, gigantes globais de tecnologia estão investindo pesado em chips de IA. Novas alternativas competitivas podem surgir, reduzindo a fatia de mercado dos líderes atuais.

Riscos regulatórios e políticos: Governos veem a IA como uma indústria estratégica, promovendo infraestrutura e subsídios. Contudo, questões de privacidade, viés de algoritmos e direitos autorais estão levando a regulações mais rígidas. Restrições podem impactar modelos de negócio de algumas empresas.

Perspectivas de médio a longo prazo

De 2026 a 2030, as ações de conceito de IA nos EUA ainda estarão em fase de crescimento importante. Os principais vetores de investimento incluem:

Infraestrutura como maior beneficiária: fabricantes de chips, fornecedores de servidores acelerados e construtores de data centers continuarão a receber investimentos significativos, com crescimento de receita relativamente previsível.

Expansão de aplicações: à medida que a infraestrutura amadurece, a IA passará do estágio de pesquisa para uso comercial em larga escala — setores como nuvem, saúde e finanças serão novos motores de crescimento.

Impacto macroeconômico: políticas de juros do Fed influenciarão o valuation de tecnologia de alta avaliação. Juros baixos favorecem as ações de IA; juros altos podem limitar o potencial de valorização.

Recomendações de alocação

Com base na análise, recomenda-se:

Priorizar infraestrutura: NVIDIA, Broadcom e similares, que fornecem chips e hardware, continuam a oferecer maior segurança e potencial de crescimento de curto a médio prazo, pois sua receita está diretamente ligada à expansão da indústria de IA.

Alocar moderadamente em challengers: AMD, com seu bom custo-benefício e potencial de crescimento, pode ser uma boa diversificação. Sua participação de mercado ainda é menor, mas com potencial de crescimento acima do esperado.

Observar empresas de aplicação: plataformas de nuvem, fornecedores de software e serviços de IA podem se beneficiar à medida que a adoção comercial avança, oferecendo oportunidades de crescimento adicional.

Estratégia de entrada gradual: evitar concentrar tudo de uma vez; usar investimentos periódicos ou etapas de compra para construir posição de forma mais segura, reduzindo riscos de curto prazo.

Revisão periódica: o cenário de IA evolui rapidamente, portanto, é fundamental acompanhar o desempenho das principais empresas e ajustar a carteira conforme mudanças tecnológicas e de mercado.

Em suma, as ações de conceito de IA nos EUA ainda estão em fase inicial de crescimento de longo prazo, embora com alta volatilidade e riscos de avaliação. Com uma alocação inteligente, estratégias de entrada e gestão de riscos, investidores podem aproveitar o potencial de crescimento do setor. O segredo é manter uma visão de longo prazo, evitando compras por impulso e riscos excessivos de concentração.