Onde é mais barato comprar ouro? Guia completo de comparação das 5 principais vias em 2026

No contexto de uma crescente tensão geopolítica internacional, com os bancos centrais globais continuando a comprar ouro, cada vez mais investidores querem entrar no mercado do ouro. Mas onde comprar ouro, e como fazê-lo de forma vantajosa? Na verdade, além do ouro físico tradicional, existem várias outras opções, como certificados de ouro, ETFs de ouro, futuros de ouro e contratos por diferença de ouro (CFD). Este artigo analisa profundamente as diferenças de custo, características de risco e cenários de aplicação de cada canal de investimento em ouro, ajudando-o a encontrar a forma mais adequada para si.

O que é essencial saber antes de investir em ouro: vale a pena comprar ouro agora?

A forte volatilidade de 2022-2023 (com máximos acima de 2000 dólares por onça e mínimos abaixo de 1700 dólares) deixou muitos investidores incertos sobre a tendência do ouro. Após o início de 2024, o preço do ouro iniciou uma nova fase de alta. Factores como a compra recorde de ouro pelos bancos centrais, o ciclo de redução de taxas de juro nos EUA, e o aumento de conflitos geopolíticos impulsionaram o preço do ouro, que ultrapassou recordes históricos, atingindo acima de 2700 dólares por onça. Atualmente, no início de 2026, o preço internacional do ouro mantém-se em níveis elevados.

A Goldman Sachs projeta que, até meados de 2026, o preço pode ultrapassar 4000 dólares por onça, mas isso não significa que o ouro vá subir continuamente. O preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando difícil prever a sua tendência a curto prazo. Para decidir onde comprar ouro, primeiro deve definir claramente os seus objetivos de investimento — é para preservação de valor a longo prazo ou para ganhos rápidos com a variação de preço a curto prazo?

Estratégia de manutenção de valor a longo prazo: o foco é encontrar bons pontos de entrada baixos, evitando comprar no pico. Pode considerar compras periódicas de ouro físico, certificados de ouro ou ETFs de ouro, acumulando posições lentamente.

Estratégia de trading a curto prazo: requer alta tolerância ao risco e capacidade de análise de mercado. Futuros de ouro e CFDs de ouro são opções mais adequadas, pois permitem alavancagem para ampliar ganhos (embora também aumentem perdas), sendo indicados para investidores com experiência em trading.

Como escolher entre traders de curto prazo e investidores de longo prazo?

Para facilitar a sua decisão, aqui estão as principais diferenças entre cinco formas de adquirir ouro:

Guia de compra de ouro físico: banco ou joalheria, qual escolher?

Comprar barras de ouro é mais vantajoso nos bancos. O Banco de Taiwan é o único banco público autorizado a comprar e vender ouro físico, representando principalmente a UBS AG, com barras que variam de 100g a 1kg, com qualidade garantida e custos de processamento relativamente baixos.

No entanto, o ouro físico tem alguns custos ocultos:

• Taxa de armazenamento: custos de guardar o ouro em cofres ou locais seguros
• Dificuldade de liquidação: embora seja fácil comprar, vender pode envolver descontos ou dificuldade em encontrar compradores
• Impostos elevados: transações acima de NT$50.000 devem ser declaradas como rendimento de comércio ocasional, com imposto de 6% sobre o lucro líquido

Se desejar comprar pequenas quantidades (menos de 100g), as joalherias são uma alternativa, mas deve prestar atenção à pureza, pois a aparência ou marca podem ser enganosas. Onde comprar pequenas quantidades de ouro depende de joalherias confiáveis próximas de si, pois a pureza e o peso são essenciais na compra e venda de ouro.

Quem deve comprar ouro físico: investidores que valorizam a sensação de posse, desejam colecionar a longo prazo e estão dispostos a pagar pelos custos de armazenamento.

Ouro de papel: mais conveniente? Análise de vantagens e desvantagens do investimento em certificados de ouro

O certificado de ouro (comumente chamado de “ouro de papel”) é uma forma de os bancos manterem o ouro em nome do investidor, que registra sua posição através de um extrato. Não há preocupação com armazenamento físico, e ainda assim pode aproveitar os benefícios do investimento em ouro — essa é a principal razão pela qual muitos optam por certificados de ouro.

No Taiwan, bancos como o Bank of Taiwan, CTBC, First Bank e Hua Nan Bank oferecem serviços de certificados de ouro. Existem três formas de compra: em yuan taiwanês, em dólares americanos ou a nova modalidade de certificado de ouro em duas moedas, que permite aproveitar as oscilações cambiais e do preço do ouro.

Estrutura de custos: uma taxa de compra de 1,00% (inclui custos de câmbio), considerada de custo moderado. Operações frequentes podem acumular custos, por isso recomenda-se uma estratégia de baixa frequência.

Planejamento fiscal: os lucros de compra e venda de certificados de ouro são considerados ganhos de propriedade, integrados ao imposto de renda geral do ano seguinte. Se houver prejuízo, pode ser compensado por até 3 anos.

Quem deve investir em certificados de ouro: investidores que não querem lidar com armazenamento físico, preferem investimentos periódicos de pequeno valor e não operam frequentemente.

Investimento em fundos: vale a pena comprar ETFs de ouro?

Os ETFs de ouro (fundos indexados ao ouro) estão disponíveis tanto na bolsa de Taiwan quanto na bolsa dos EUA, incluindo o ETF 00635U de Taiwan, e os GLD e IAU nos EUA. As vantagens são alta liquidez, facilidade de compra e venda, e baixo limite de entrada, embora tenham custos de gestão anuais.

Análise de custos:

• ETF de ouro de Taiwan (00635U): taxa de gestão de 1,15% ao ano + comissão de 0,15% + imposto de transação de 0,1%, totalizando cerca de 1,4% ao ano
• ETF de ouro nos EUA (GLD): taxa de gestão de 0,4% + comissão de 0,1% + câmbio de 0,32%, total de aproximadamente 0,82%
• ETF de ouro nos EUA (IAU): taxa de gestão de 0,25% + comissão de 0,1% + câmbio de 0,32%, total de aproximadamente 0,67%

Os ETFs nos EUA têm custos menores, mas requerem abertura de conta em corretora estrangeira e enfrentam risco cambial. Ao escolher onde comprar fundos de ouro, considere sua alocação total de ativos e seu perfil de negociação — se prefere operar via corretoras nacionais, os ETFs de Taiwan podem ser mais convenientes.

Quem deve investir em ETFs de ouro: investidores iniciantes, que desejam fazer aportes periódicos de longo prazo e acreditam no potencial do ouro, sem a intenção de negociar diariamente.

Buscando altos retornos: futuros de ouro e CFD — comparação prática

Se já possui experiência em derivativos e deseja obter lucros rápidos no mercado do ouro, os futuros de ouro e CFDs são opções — mas é fundamental entender suas diferenças essenciais.

Futuros de ouro:

• Operados na bolsa de futuros de Taiwan ou em plataformas internacionais
• Têm especificações fixas e datas de vencimento; ao vencimento, é necessário fazer entrega ou rolar a posição, gerando custos adicionais
• Horário de negociação: 4-6 horas em Taiwan, 24 horas em plataformas internacionais
• Benefícios fiscais: isenção de imposto sobre ganhos de futuros, apenas o imposto de transação de 0,025% (25 milésimos), com carga tributária muito baixa
• Alavancagem relativamente conservadora, exigindo maior capital

CFD de ouro:

• Negociados no mercado OTC global, principalmente plataformas estrangeiras; atualmente, Taiwan não possui bolsa regulamentada para CFDs
• Sem especificações fixas ou vencimentos, operação mais flexível
• Negociação 24 horas, podendo abrir posições de compra ou venda a qualquer momento
• Margem de garantia extremamente baixa, alguns plataformas permitem negociar 0,01 lote de ouro com apenas US$18
• Alavancagem variável (1x, 10x, 20x, 50x, 100x), ideal para pequenos capitais
• Tributação: lucros anuais superiores a NT$1 milhão devem ser incluídos na base de cálculo do imposto de renda

Diferenças principais:

• Futuros têm datas de vencimento e horários restritos, CFDs não
• Futuros pagam imposto de entrega, CFDs não, mas cobram taxas overnight
• CFDs têm barreiras de entrada mais baixas, sendo mais acessíveis a iniciantes
• Futuros possuem maior liquidez e volume de negociação, dificultando manipulação de mercado

Quem deve usar futuros ou CFDs: traders com capacidade de análise de mercado, alta tolerância ao risco e objetivo de lucros rápidos no curto prazo.

Como comprar ouro de forma segura? Os 5 critérios para escolher um corretor

Independentemente do método escolhido, a decisão final de onde comprar ouro depende da reputação e segurança do corretor ou banco. Ao selecionar uma plataforma, preste atenção a:

1. Licenciamento regulatório: verifique se possui licença de órgãos como ASIC, CIMA ou FSC, evitando plataformas fraudulentas
2. Facilidade de depósito e retirada: suporte a depósitos em NT$, taxas de transferência
3. Condições de negociação: spreads, alavancagem, horários de operação
4. Atendimento ao cliente: suporte em chinês, atendimento 24h, rapidez de resposta
5. Segurança dos fundos: separação de fundos dos clientes e garantias adicionais

Recomendamos plataformas como IG Markets, Plus500, eToro e Mitrade, que possuem licenças internacionais e oferecem diferentes vantagens.

Estratégias de investimento em ouro para 2026

Para investidores de longo prazo: onde comprar ouro não é o mais importante; o essencial é fazer aportes periódicos. Pode optar por certificados de ouro ou ETFs de ouro com débito automático mensal, acumulando posições ao longo do tempo. Geralmente, recomenda-se que o ouro represente cerca de 10% a 15% do portfólio, como proteção contra inflação e risco de mercado.

Para traders de ondas (swing traders): futuros de ouro e CFDs oferecem maior potencial de retorno, mas também maior risco. É aconselhável praticar em contas demo por 3 a 6 meses, ganhando experiência antes de usar dinheiro real. Comece com baixa alavancagem e aumente gradualmente.

Para investidores iniciantes: não recomendo entrar diretamente no mercado de futuros ou CFDs. Comece com certificados de ouro ou ETFs, compreendendo a dinâmica do mercado, desenvolvendo intuição de mercado, antes de avançar para derivativos.

Como ativo de proteção globalmente reconhecido, o ouro costuma ser procurado em momentos de aumento de riscos geopolíticos, inflação ou turbulências de mercado. Em 2026, a economia mundial ainda apresenta incertezas, e os riscos de conflitos permanecem, mantendo o valor de refúgio do ouro. A decisão de onde comprar ouro deve considerar seu capital, perfil de risco e horizonte de investimento. Independentemente do canal escolhido, o mais importante é estabelecer uma rotina de investimentos, comprando aos preços adequados e evitando comprar no pico ou vender em baixa, garantindo uma estratégia de crescimento sustentável.