法巴 analisa o novo plano de despesas da OpenAI: roteiro de investimento em capacidade de computação claro, benefício para a Microsoft(MSFT.US) e Oracle(ORCL.US)

De acordo com a aplicação Zhitong Finance, o departamento de investigação de capital próprio da BNP Paribas afirmou que o plano atualizado de despesa de capital em infraestrutura de inteligência artificial (IA) da OpenAI tem um impacto significativo no fornecedor de serviços cloud em hiperescala Microsoft (MSFT. EUA) e Oracle (ORCL. EUA) constitui um ponto positivo.

A OpenAI planeia investir um total de 600 mil milhões de dólares em potência computacional até 2030. CEO da OpenAI, Sam Altman Altman) disse já em outubro do ano passado que a empresa planeia investir até 1,4 biliões de dólares em infraestruturas até 2033.

Analista do BNP Paribas, Stefan “Na nossa opinião, estas revisões não refletem necessariamente a maior contenção da OpenAI na sua visão”, afirmou Slowinksi numa nota ao investidor. Por outro lado, a previsão atualizada está amplamente alinhada com os compromissos de infraestruturas previamente anunciados de 1,4 biliões de dólares até 2033, com os gastos de capital ainda significativamente concentrados para além de 2030. Considerando que a OpenAI poderá planear investir mais de 200 mil milhões de dólares anuais em potência computacional até 2030, os nossos cálculos aproximados sugerem que a escala inicial proposta pela OpenAI de 1,4 biliões de dólares ainda é possível. ”

A BNP Paribas acredita que esta atualização apresenta, de um modo geral, uma perspetiva positiva para a Microsoft, principal apoiante da OpenAI, e para o seu principal parceiro de infraestrutura, a Oracle. Stefan “Com uma perspetiva mais clara de burn de caixa e a conclusão mais próxima da OpenAI, com mais de 100 mil milhões de dólares em financiamento (após o que poderá ser necessário cerca de 80 mil milhões para equilibrar), acreditamos que isto reduz o risco de contraparte da OpenAI enfrentado pela Microsoft e Oracle a curto prazo”, observou Slowinksi. A previsão atualizada de receitas da OpenAI (280 mil milhões de dólares em 2030, um aumento face ao aumento anterior de 200 mil milhões, principalmente do negócio empresarial) também significa que, se a OpenAI conseguir atingir os seus objetivos, a Microsoft deverá receber mais 12 mil milhões de dólares em receitas até ao ano fiscal de 2030 (4% acima da expectativa consensual). No entanto, embora a OpenAI também planeie aumentar significativamente o seu orçamento de poder computacional a curto prazo, ainda não está claro se a Microsoft e a Oracle beneficiarão diretamente deste novo investimento, especialmente na Amazon (AMZN. EUA) diz-se estar envolvido nesta ronda de financiamento. ”