Ações da CoreWeave são uma compra agora?

A onda de inovação da inteligência artificial criou rapidamente alguns grandes vencedores e deixou muitos outros à margem no mercado de ações. CoreWeave (CRWV +1,78%) pode ser uma dessas empresas únicas que esteve tanto do lado vencedor quanto do lado perdedor.

O seu preço das ações disparou após abrir capital no início do ano passado, e subiu 140% desde a IPO. Mas também enfrentou alguns momentos difíceis recentemente, à medida que alguns investidores ficaram céticos em relação às ações de IA, deixando as ações da CoreWeave praticamente estagnadas nos últimos seis meses.

A grande questão para os investidores é se as ações da CoreWeave são uma compra neste momento. Vamos analisar.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por que a CoreWeave pode valer a pena possuir

A CoreWeave constrói centros de dados e os aluga a empresas, principalmente para processamento de inteligência artificial. Isso permite que empresas de tecnologia usem servidores de alta tecnologia com processadores de IA da Nvidia, sem precisar investir na infraestrutura por conta própria.

O negócio tem sido muito bom, com as vendas da CoreWeave aumentando 133% no terceiro trimestre de 2025, para US$ 1,3 bilhão. A CoreWeave não foi lucrativa no terceiro trimestre, mas conseguiu reduzir significativamente sua perda, de US$ 1,82 por ação no mesmo período do ano passado, para uma perda de apenas US$ 0,22 por ação.

Outro motivo pelo qual alguns investidores estão otimistas com a CoreWeave é que a Nvidia é um grande investidor. A gigante de tecnologia fez vários investimentos na CoreWeave, sendo o mais recente um aporte de US$ 2 bilhões no mês passado. Esse dinheiro ajudará bastante a expandir a infraestrutura da empresa, incluindo a construção de fábricas de IA com 5 gigawatts até 2030.

Alguns riscos para os acionistas considerarem

Tudo isso é a boa notícia. Mas a CoreWeave não está isenta de riscos significativos. O primeiro deles é que seu negócio é muito intensivo em capital. As despesas operacionais da CoreWeave aumentaram 181% no terceiro trimestre, chegando a US$ 1,3 bilhão.

Isso pode ser um problema para a CoreWeave. A empresa precisa gastar continuamente muito dinheiro para atender à crescente demanda por IA, e ainda não conseguiu transformar todo esse investimento em centros de dados em lucros consistentes. A empresa acumulou quase US$ 19 bilhões em dívidas enquanto financiava sua expansão, e não está claro quão rápido ela conseguirá reduzir esse montante.

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação de hoje

(1,78%) US$ 1,59

Preço atual

US$ 90,84

Dados principais

Valor de mercado

US$ 47 bilhões

Variação do dia

US$ 86,57 - US$ 93,39

Variação em 52 semanas

US$ 33,52 - US$ 187,00

Volume

32 mil

Volume médio

27 milhões

Margem bruta

49,23%

O que também preocupa é que, no final de 2024, impressionantes 77% das vendas da empresa vieram de apenas dois clientes. Podemos obter mais informações sobre a diversificação de clientes quando a CoreWeave divulgar seu relatório anual de 2025 ainda neste mês, mas certamente é algo que os potenciais investidores devem ficar atentos.

Veredito: Proceda com cautela

Acredito que manter uma posição muito pequena na CoreWeave pode fazer sentido, mas somente se os acionistas estiverem cientes dos riscos. Qualquer desaceleração nos gastos com IA, aumento de dívidas e despesas, ou falha na diversificação de clientes, pode fazer as ações da CoreWeave despencarem.