Dema N Supply o que é e por que é fundamental para o investimento

Quando se fala de decisões de compra e venda de ações, muitas vezes ouvimos investidores e analistas referirem-se à Lei da Oferta e da Procura como sendo o motor principal dos preços. Mas se você realmente não entender o que ela é e como funciona, pode perder boas oportunidades de investimento ou tomar decisões erradas quando os preços mudarem. Este artigo irá esclarecer a confusão e ajudá-lo a compreender qual é a base da Lei da Oferta e da Procura na economia, e como os investidores podem utilizá-la a seu favor.

Demanda e Oferta - Fundamentos que você precisa saber

Antes de entender como a Lei da Oferta e da Procura afeta os preços, é importante compreender claramente esses dois conceitos.

Demanda (Demand) - A vontade de comprar

Imagine-se: sempre que o preço de uma ação cai, você fica mais interessado em comprar, não é? Porque pensa que está adquirindo a um bom preço. Isso é demanda — a vontade de comprar um produto (ou ação) a diferentes níveis de preço.

Ao traçar uma gráfica com o preço e a quantidade que as pessoas desejam comprar, obtemos a curva de demanda, que mostra claramente que, por exemplo, a 100 reais, há quem queira comprar 1.000 ações, enquanto a 50 reais, há quem queira comprar 3.000 ações.

Princípios básicos da demanda simples:

• Preço alto → menos pessoas querem comprar
• Preço baixo → mais pessoas querem comprar

Existem duas razões principais para isso:

Efeito de Renda: Quando o preço cai, parece que seu poder de compra aumenta, pois seu dinheiro vale mais. Assim, você consegue comprar mais ações com o mesmo dinheiro.

Efeito de Substituição: Quando o preço de uma ação fica mais barato, ela parece mais atraente do que outras ações com preços iguais, levando você a preferir comprá-la em vez de outras.

Diversos fatores influenciam a demanda, além do preço, como sua renda, preços de outras ações, preferências pessoais, quantidade total de investidores, expectativas sobre o futuro, estações do ano, políticas governamentais, tecnologia e até sua confiança emocional.

Oferta (Supply) - A vontade de vender

Por outro lado, os vendedores também têm suas motivações. Quando o preço das ações sobe, eles preferem vender mais; quando o preço cai, preferem manter suas ações.

Oferta é a quantidade de ações que os vendedores desejam vender a diferentes níveis de preço. Ao traçar uma gráfica que relaciona preço e quantidade ofertada, obtemos a curva de oferta.

Princípios básicos da oferta simples:

• Preço alto → mais vendedores querem vender
• Preço baixo → menos vendedores querem vender

Por quê? Porque, se o preço estiver alto, os vendedores obtêm maior lucro. Outros fatores que afetam a oferta incluem custos de produção, preços de produtos substitutos, concorrência, tecnologia, expectativas de preços futuros, clima, políticas fiscais, taxas de câmbio e acesso a financiamento.

Equilíbrio - O ponto onde o preço se ajusta sozinho

Se considerarmos apenas demanda ou apenas oferta, não conseguimos determinar o preço real de uma ação. Mas, ao traçar ambas as curvas no mesmo gráfico, o ponto onde elas se cruzam é o equilíbrio. Nesse ponto, o preço e a quantidade permanecem estáveis.

Por que isso acontece?

• Se o preço sobe acima do equilíbrio: os vendedores querem vender mais, os compradores querem comprar menos, sobrando ações no mercado, o que faz o preço cair de volta ao equilíbrio.
• Se o preço cai abaixo do equilíbrio: os compradores querem comprar mais, os vendedores querem vender menos, faltando ações no mercado, o que faz o preço subir de volta ao equilíbrio.

Lei da Oferta e da Procura no mercado financeiro - Fatores mais complexos

No mercado de ações real, a coisa é mais complicada do que na teoria, porque muitos fatores influenciam simultaneamente a demanda e a oferta.

Fatores que aumentam o desejo de comprar ações

• Situação econômica: Quando a economia cresce, fica mais fácil entender que há boas oportunidades, e as pessoas querem investir mais. Quando a economia está em recessão, a demanda por ações diminui.
• Taxas de juros: Quando os bancos oferecem juros baixos, as pessoas tendem a investir mais em ações para obter melhores retornos.
• Dinheiro disponível no mercado: Quanto mais dinheiro circula, maior a capacidade de compra de ações.
• Confiança: Se as pessoas percebem que a economia está indo bem, com boas notícias, a demanda por ações aumenta.

Fatores que aumentam ou reduzem a quantidade de ações no mercado

• Decisões das empresas: Empresas pequenas, ao emitir novas ações (aumentando o capital), aumentam a oferta. Quando recompra de ações, elas reduzem a oferta.
• Novas empresas entrando no mercado: IPOs (ofertas públicas iniciais) aumentam o número total de ações disponíveis.
• Regulamentações: Autoridades reguladoras podem estabelecer períodos de silêncio (Silent Period), durante os quais grandes acionistas não podem vender ações após IPO, para evitar excesso de oferta.

Como a Lei da Oferta e da Procura afeta o preço das ações

Quando alguém diz que “o preço desta ação subiu”, na verdade o que está impulsionando é a Lei da Oferta e da Procura.

Visão pela análise fundamentalista

Se uma boa notícia sobre a empresa sai — como lucros acima do esperado — as pessoas ficam mais animadas, acreditando que ela vai crescer, aumentando a demanda por suas ações. Os vendedores podem hesitar em vender, esperando que o preço suba ainda mais. Como resultado, o preço das ações sobe.

Por outro lado, se há notícias ruins, as pessoas querem vender, enquanto os compradores ficam mais relutantes, criando excesso de oferta. Assim, o preço cai.

Visão pela análise técnica

Operadores usam a Lei da Oferta e da Procura através de ferramentas como as velas (K-line) e níveis de suporte e resistência.

• Vela verde (fechamento acima da abertura) indica que os compradores (demanda) venceram, sugerindo tendência de alta.
• Vela vermelha (fechamento abaixo da abertura) indica que os vendedores (oferta) venceram, sugerindo tendência de baixa.
• Níveis de suporte são preços onde há muitos compradores esperando para entrar, e o preço tende a reverter ao subir ao atingir esses níveis.
• Níveis de resistência são preços onde há muitos vendedores esperando para vender, e o preço tende a recuar ao atingir esses níveis.

Técnica de Zone de Oferta e Demanda - Como aplicar na prática

Investidores modernos usam a técnica chamada Zone de Oferta e Demanda para identificar bons pontos de entrada e saída. A ideia é procurar por pontos onde o preço sobe ou desce rapidamente (indicando excesso de demanda ou oferta), seguido de uma pausa, e então esperar o preço romper novamente esse nível.

Padrão 1: Reversão após pausa

Drop Base Rally (DBR): preço cai rapidamente → pausa → volta a subir

Situação: vendedores em excesso vendem rapidamente, o preço despenca até ficar muito barato. Os compradores percebem a oportunidade, entram em ação, e o preço se estabiliza por um tempo. Com boas notícias, os compradores dominam, rompem a resistência da pausa e continuam a subir, entrando na tendência de alta.

Rally Base Drop (RBD): preço sobe rapidamente → pausa → volta a cair

Situação: compradores em excesso compram rapidamente, elevando o preço. Quando chega a um nível alto, os vendedores aparecem, e o preço recua ao romper o suporte da pausa, iniciando uma tendência de baixa.

Padrão 2: Continuação da tendência após pausa

Rally Base Rally (RBR): preço sobe, pausa, e continua a subir

Situação: forte demanda faz o preço subir, formando uma base. Com boas notícias, o preço rompe a resistência e continua a subir, confirmando a força da demanda.

Drop Base Drop (DBD): preço despenca, pausa, e continua a cair

Situação: forte oferta faz o preço cair, formando uma base. Com notícias ruins, o preço rompe o suporte e continua a despencar, confirmando a força da oferta.

Resumo - Por que você precisa entender a Lei da Oferta e da Procura

A Lei da Oferta e da Procura não é apenas uma teoria econômica de livros. Ela é a força real que movimenta os preços das ações todos os dias. Seja na análise fundamentalista (notícias, resultados) ou na análise técnica (gráficos, velas), ela é o motor por trás de tudo.

Ao compreender como a força de compra e venda funciona, você será capaz de:

• Antecipar a direção dos preços com mais precisão
• Tomar decisões de compra e venda mais fundamentadas
• Evitar decisões impulsivas baseadas em emoções

A chave não é apenas estudar essa teoria neste artigo, mas acompanhar os preços reais, analisar, revisar e praticar para verificar se a Lei da Oferta e da Procura realmente se manifesta no mercado. Com prática contínua, você entenderá melhor o mercado e investirá de forma mais inteligente, sempre aprendendo e aprimorando suas estratégias.