2 Magníficos Reis dos Dividendos Caem 19% e 32% para Comprar em 2025

Os Reis dos Dividendos de hoje são um verdadeiro who’s-who das ações de crescimento de dividendos mais bem-sucedidas do nosso tempo. Esta lista é composta por cerca de 50 empresas cotadas em bolsa que aumentaram seus pagamentos de dividendos anualmente por pelo menos meio século.

Normalmente, a maioria dos Reis dos Dividendos mantém rácios de pagamento acima de 50%, o que significa que distribuem a maior parte do seu lucro líquido aos acionistas via dividendos. Embora isso seja ótimo para os acionistas existentes, não deixa muito espaço para crescimento de dividendos para os futuros acionistas, pois há pouca margem para aumentos significativos no futuro.

No entanto, dois Reis dos Dividendos desafiam essa tendência.

Com rácios de pagamento de apenas 20% e 28%, Tennant Co. (TNC 21,11%) e MSA Safety (MSA +1,30%) oferecem aos investidores um potencial de rendimento passivo maior do que seus pares Reis dos Dividendos. Esses baixos rácios de pagamento significam que cada empresa poderia teoricamente triplicar seu dividendo e ainda assim ter fundos sobrando.

Melhor ainda para os investidores, apesar de esses negócios estáveis serem líderes em seus respectivos nichos, seus preços de ações caíram 19% e 32% desde máximos históricos.

Após essa queda, as operações resilientes desses Reis dos Dividendos e seu potencial de rendimento passivo são demasiado promissores para serem ignorados ao preço de hoje. Aqui está a tese de investimento de cada empresa.

Expandir

NYSE: TNC

Tennant

Variação de hoje

(-21,11%) $-17,37

Preço Atual

$64,93

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$1,5B

Variação do dia

$61,97 - $67,95

Variação em 52 semanas

$61,97 - $88,63

Volume

3,7K

Média de volume

124K

Margem Bruta

41,87%

Rendimento de dividendos

1,45%

Tennant: Levar inteligência artificial à limpeza mecanizada

A Tennant detém uma participação de mercado líder de 14% na indústria de equipamentos de limpeza mecanizada. A empresa vende escovadoras, varredoras, lavadoras de alta pressão, aspiradores e peças e serviços pós-venda para manter os equipamentos de limpeza dos clientes em funcionamento.

No entanto, enquanto esses produtos ajudaram a Tennant a tornar-se um Rei dos Dividendos ao longo dos últimos 50 anos, a tese de investimento da empresa hoje depende do sucesso da sua mais recente onda de inovação: robôs móveis autônomos (AMRs).

Estes AMRs multiplicam a produtividade do trabalho dos clientes e podem impulsionar as ações da empresa para novos patamares.

Fonte da imagem: Apresentação para investidores Tennant, novembro de 2024.

Entre 2018 e 2023, a Tennant vendeu cerca de 6.500 versões anteriores dos seus AMRs.

Nos primeiros nove meses de 2024, porém, a empresa vendeu 2.200 AMRs, impulsionada pelo lançamento do seu produto mais recente, o X4 ROVR. Graças a esse aceleramento no crescimento, os equipamentos de AMR agora representam cerca de 5% das vendas da Tennant.

Além do crescimento mais rápido da receita, essas novas vendas do X4 ROVR oferecem aos investidores potencial para margens mais altas, graças à assinatura de software incluída com o AMR.

Desde o lançamento do seu primeiro produto AMR em 2018, a rentabilidade da Tennant tem melhorado de forma constante (e significativa).

Dados de margem operacional e líquida da Tennant (TTM) por YCharts

Embora as vendas de novos AMRs da Tennant possam canibalizar parte de seus equipamentos de limpeza menos tecnológicos, esses AMRs mais recentes (e suas assinaturas de software) devem ajudar a continuar impulsionando as margens da empresa para novos patamares.

Impulsionada por essa crescente rentabilidade — e pelo fato de a Tennant usar apenas 20% do seu lucro líquido para financiar seu rendimento de 1,4% em dividendos — o potencial para novos aumentos de dividendos é evidente.

A gestão espera crescer as vendas em 4% a longo prazo, à medida que seus produtos alimentados por IA se tornarem mais proeminentes. Com as ações da Tennant atualmente negociando a apenas 13 vezes os lucros do próximo ano, a posição de liderança da empresa (em participação de mercado e inovação), a melhoria das margens e o potencial de crescimento de dividendos fazem dela um Rei dos Dividendos para comprar em 2025.

Expandir

NYSE: MSA

MSA Safety

Variação de hoje

(1,30%) $2,54

Preço Atual

$197,34

Pontos-chave

Capitalização de mercado

$7,6B

Variação do dia

$195,40 - $197,34

Variação em 52 semanas

$127,86 - $208,92

Volume

902

Média de volume

246K

Margem Bruta

47,16%

Rendimento de dividendos

1,09%

MSA Safety: Superando com segurança os retornos do mercado

A MSA Safety detém a posição de participação de mercado nº 1 ou nº 2 em vários nichos de segurança. Impulsionada por esse status de líder, a MSA Safety entregou retornos de 40 vezes desde 2000, aumentando seu dividendo anualmente ao longo do tempo.

Para entender melhor o que exatamente a MSA faz, aqui estão os produtos que ela vende em cada segmento de negócio:

• Serviços de combate a incêndios (39% das vendas): Inclui aparelhos de respiração autônomos, roupas de proteção, botas e capacetes
• Detecção (36% das vendas): Produtos para detectar e identificar gases fixos e chamas, gases portáteis e refrigerantes
• Equipamentos de proteção pessoal industrial (25% das vendas): Inclui respiradores purificadores de ar, proteção de cabeça industrial e equipamentos de proteção contra quedas

A beleza desses produtos para os investidores (além de suas funções de salvar vidas no mundo real) é que cada segmento é totalmente não discricionário. Combater incêndios, detectar vazamentos de gás e proteger trabalhadores industriais são três coisas que não desaparecerão tão cedo — se é que algum dia desaparecerão.

Essa natureza essencial dos equipamentos da MSA Safety explica os retornos incríveis da empresa e sua ascensão ao status de Rei dos Dividendos.

No entanto, o melhor ainda pode estar por vir para a empresa. Apostando em soluções mais focadas em conectividade, como sua plataforma em nuvem FireGrid e seu sistema portátil de detecção de gases ALTAIR, as margens operacionais da MSA começam a parecer mais “semelhantes a software”.

Dados de margem operacional da MSA (TTM) por YCharts

Combinando padrões de segurança que só ficarão mais rigorosos com o tempo em todo o mundo com a evolução contínua da Internet das Coisas, fica claro que a MSA opera no centro de duas tendências-chave.

Se sua rentabilidade continuar a expandir-se, a empresa poderá oferecer aos investidores um grande potencial de rendimento passivo. Isso é especialmente verdadeiro, já que a MSA usa apenas 28% do seu lucro líquido para financiar seu rendimento de 1,2% em dividendos, apesar de aumentar seus pagamentos a cada ano há meio século.

Provavelmente, a MSA não entregará um crescimento de vendas de alto nível, com a gestão prevendo um crescimento orgânico anualizado de 4% até 2028. No entanto, negociando a apenas 20 vezes os lucros do próximo ano, a rentabilidade emergente e a posição de liderança da empresa em sua gama de produtos essenciais fazem dela mais um magnífico Rei dos Dividendos para manter por décadas.