Previsão da tendência do dólar australiano: fatores-chave que vão desde uma década de estagnação até à oportunidade de recuperação

Como a quinta moeda em volume de negociação global, o desempenho do dólar australiano (AUD) costuma influenciar o mercado cambial mundial. Nos últimos dez anos, a previsão do movimento do AUD tornou-se um tema de grande interesse para investidores, pois esta “moeda de commodities”, aparentemente estável, enfrenta na realidade um jogo complexo de fundamentos. Por que o AUD permanece em baixa a longo prazo? Quais são as variáveis-chave na previsão do seu movimento? Este artigo analisará profundamente as oportunidades e riscos de investir no AUD sob múltiplas perspectivas.

Por que o dólar australiano permanece fraco a longo prazo? O destino e o ciclo das moedas de commodities

Não é por acaso que o AUD é chamado de “moeda de commodities”. Na estrutura econômica australiana, exportações de minério de ferro, carvão, gás natural e outros recursos representam o núcleo. Isso significa que, sempre que os preços globais de matérias-primas oscilam, a taxa de câmbio do AUD também sofre variações drásticas. Embora pareça oferecer oportunidades de carry trade com altos retornos, na prática, há um risco de desvalorização prolongada.

De um pico de 1,05 em início de 2013, até 2023 o AUD frente ao dólar já depreciou mais de 35%. No mesmo período, o índice do dólar (DXY) subiu cerca de 28,35%. Não é apenas um problema do AUD: euro, iene e dólar canadense também se desvalorizaram frente ao dólar. Isso revela uma verdade profunda: os últimos dez anos foram marcados por um ciclo de fortalecimento do dólar, no qual o AUD foi apenas um participante passivo.

Do ponto de vista técnico, a trajetória do AUD/USD ao longo de uma década assemelha-se a um canal de baixa lento, mesmo com eventuais repiques, difíceis de se consolidar em níveis elevados. Isso reflete que a economia dos EUA, em comparação com outros países desenvolvidos, mostra maior resiliência, e a postura do Federal Reserve (Fed) mais hawkish (ou seja, mais restritiva), atraindo fluxos globais para ativos denominados em dólar. Simultaneamente, o crescimento econômico doméstico na Austrália desacelera, e a vantagem das taxas de juros diminui, levando a uma saída contínua de capitais.

Dados-chave indicam que o desempenho econômico recente da Austrália não tem sido satisfatório. No quarto trimestre de 2024, o AUD frente ao dólar despencou, com uma queda anual de aproximadamente 9,2%. Em 2025, com o aumento das tensões comerciais globais, o AUD chegou a cair para 0,5933, atingindo o menor nível em cinco anos. Analistas atribuem essa queda principalmente às políticas tarifárias dos EUA, que prejudicaram o comércio global, e à redução na demanda por matérias-primas, enfraquecendo o suporte do AUD como moeda de commodities.

Os três principais fatores na previsão do movimento do AUD

Para entender a previsão do AUD, é fundamental focar em três variáveis centrais: a política australiana, a direção do dólar e a economia chinesa.

Primeiro, a política do Banco Central da Austrália (RBA) e a inflação doméstica

A inflação na Austrália é uma preocupação constante do RBA. No terceiro trimestre, o IPC teve alta de 1,3% na comparação mensal, superando o trimestre anterior (0,7%) e as expectativas do mercado. O RBA reiterou várias vezes que a pressão inflacionária, especialmente no setor de habitação e serviços, ainda persiste, e só considerará afrouxar a política monetária após a inflação entrar em trajetória de queda sustentável.

Isso indica que, no curto prazo, há pouca chance de cortes de juros pelo RBA. Em contraste, o Federal Reserve vem reduzindo gradualmente suas taxas, o que estreita a diferença de juros entre os dois países. Quando as expectativas de corte de juros diminuem, normalmente o AUD recebe algum suporte de curto prazo, pois fica mais atrativo em relação às outras moedas principais. Contudo, esse suporte é frágil, pois depende da vantagem relativa. Se o Fed parar de cortar ou começar a subir juros, o AUD perderá esse impulso.

Segundo, o índice do dólar e o desempenho da economia americana

O dólar é o maior adversário do AUD. O Fed reduziu a taxa de juros dos fundos federais para uma faixa de 3,75%-4,00% em outubro, mas o presidente Powell indicou que a probabilidade de novos cortes em dezembro é baixa. Além disso, o índice do dólar, que havia atingido uma mínima de 96 pontos em meados do ano, já subiu cerca de 3%, com potencial de ultrapassar a marca de 100.

A regra geral é: dólar forte tende a enfraquecer o AUD, e eles costumam ter relação inversa. Se os dados econômicos dos EUA (PIB, emprego) continuarem robustos, o Fed não terá motivo para cortar juros rapidamente, e o dólar continuará a se valorizar, pressionando o AUD.

Terceiro, a economia chinesa e a demanda por commodities

Essa é a “linha de vida” do AUD. Na pauta de exportações de recursos da Austrália, a China é o maior comprador. A demanda por minério de ferro, carvão e gás natural depende totalmente do desempenho econômico chinês. Quando a economia da China está forte, a demanda por matérias-primas aumenta, sustentando o AUD. Por outro lado, se o setor imobiliário chinês permanecer fraco e o crescimento desacelerar, a demanda por commodities cairá, e o AUD perderá um suporte importante.

Panorama das principais moedas: previsão do AUD/USD, RMB e MYR

Previsão do movimento do AUD/USD

O AUD/USD é o par mais central na previsão do AUD. Relatórios anteriores indicavam que o Morgan Stanley previa uma alta até 0,72, apoiada por uma postura hawkish do RBA e forte desempenho das commodities; a UBS, mais conservadora, estima que a cotação possa se manter em torno de 0,68 até o final do ano; o economista do CBA sugere que a recuperação do AUD será temporária, podendo atingir um pico em março de 2026 e depois recuar.

Tecnicamente, o par oscila entre 0,63 e 0,66. Se os dados de inflação forem positivos e a economia se mantiver estável, o AUD pode testar a resistência de 0,66. Caso o sentimento de risco global se deteriorar ou o dólar se fortalecer novamente, o par pode recuar para cerca de 0,63. Os níveis de suporte mais próximos estão em 0,6373 (média móvel de 10 dias recente), e a resistência em 0,6450.

Previsão do AUD/RMB

O desempenho do AUD frente ao RMB acompanha de perto o do AUD/USD, embora a menor volatilidade do yuan faça com que a variação do par seja geralmente menor. A estabilidade na relação comercial entre Austrália e China favorece o câmbio, mas o movimento do RMB também depende das políticas do banco central chinês e das tensões sino-americanas.

No curto prazo, com o RMB relativamente estável, o faixa de oscilações do AUD/CNY deve ficar entre 4,6 e 4,75. Se a economia chinesa enfraquecer, o par pode subir para cerca de 4,8.

Previsão do AUD/MYR

O ringgit também é sensível às commodities, mas a estrutura econômica da Malásia difere da australiana. Em cenário de incerteza global, o par AUD/MYR deve oscilar entre 3,0 e 3,15. Se os dados econômicos australianos piorarem, pode testar o suporte de 3,0.

Avaliação de oportunidades de negociação do AUD: estratégias de curto, médio e longo prazo e controle de riscos

Negociação de curto prazo (1-3 dias): monitoramento de dados-chave e quebras técnicas

Para traders de curto prazo, a previsão do AUD exige atenção a dois aspectos:

• Oportunidades de compra surgem quando o preço estabiliza acima de 0,6450. Se o AUD/USD romper essa resistência e confirmar, pode-se tentar uma posição longa leve, com alvo na média móvel de 200 dias em 0,6464, e potencial até 0,6500. Condições de gatilho incluem dados de PIB ou não-farm payrolls dos EUA abaixo do esperado (aumentando a chance de corte de juros) ou IPC australiano acima das expectativas. O stop deve ser colocado abaixo de 0,6420.

• Oportunidades de venda ocorrem ao romper a EMA de 10 dias em 0,6373. Pode-se abrir posições short até 0,6336 (mínimo recente) ou até 0,6300, se os dados americanos forem fortes ou o IPC australiano cair bastante. Stop acima de 0,6400.

Antes de eventos de dados, recomenda-se cautela, redução de posições ou saída temporária, pois a volatilidade pode aumentar.

Tendência de médio prazo (1-3 semanas): análise de fundamentos e técnica

Cenário de alta: se os dados de emprego nos EUA forem fracos, a inflação recuar e as tensões comerciais se acalmarem, o AUD pode se beneficiar do aumento do apetite ao risco, mirando 0,6550-0,6600. Uma confirmação de reversão técnica ocorre com a quebra da média de 200 dias (0,6464), podendo aumentar posições longas.

Risco de baixa: inflação australiana subir novamente, levando o RBA a adotar postura hawkish, o dólar enfraquecer inesperadamente ou eventos geopolíticos que elevem a aversão ao risco.

Longo prazo (mais de 3 meses): estratégias de entrada em pontos baixos e alocação de tempo

Investidores otimistas com o longo prazo do AUD podem fazer compras parceladas em pontos baixos, usando o tempo para suavizar oscilações de mercado. Após confirmação de tendência de alta, podem aumentar posições gradualmente. A estratégia baseia-se na crença na resiliência econômica australiana e na eventual recuperação da China, reconhecendo a incerteza de curto prazo.

Recomendações práticas e alertas de risco na previsão do movimento do AUD

A conclusão principal é que o AUD/USD encontra-se atualmente em um ponto de inflexão entre consolidação técnica e jogo de fundamentos. No curto prazo, recomenda-se operar dentro de um intervalo (0,6370-0,6450), com follow-up em rompimentos. A direção de médio e longo prazo dependerá de sinais de mudança na política do Fed e do risco global de comércio.

Para investidores, as oscilações do AUD oferecem oportunidades de trading. O mercado de câmbio com margem permite operações de compra e venda com alavancagem de 1 a 200 vezes, o que é atrativo para investidores de pequeno e médio porte. Contudo, é fundamental entender que o mercado cambial é de alto risco, podendo resultar na perda de todo o capital investido.

A previsão do AUD depende da interação de múltiplos fatores. Se os dados desta semana reforçarem expectativas de corte de juros, pode-se posicionar em compras; caso contrário, deve-se ficar atento à pressão de alta do dólar. É essencial acompanhar de perto as notícias e ajustar estratégias com flexibilidade, além de aplicar rigorosamente o gerenciamento de risco, com stops bem definidos e evitando uso excessivo de alavancagem.