Análise dos cinco principais canais de investimento em ouro｜Onde os investidores devem comprar ouro

Diante da incerteza económica global e do aumento dos riscos geopolíticos, cada vez mais investidores começam a considerar oportunidades de investimento em ouro. Mas surge a questão — onde comprar ouro de forma segura e rentável? Na verdade, os canais de compra de ouro são mais diversos do que se imagina, desde ouro físico tradicional até derivativos modernos, cada um com suas vantagens e riscos. Este artigo analisa profundamente cinco principais canais de investimento em ouro, ajudando os investidores a escolherem a melhor opção de acordo com seu perfil de risco e objetivos.

Agora é um bom momento para investir em ouro?

Nos últimos anos, o desempenho do preço do ouro tem sido notável. Desde as oscilações intensas de 2022-2023 (pico acima de 2000 dólares, fundo abaixo de 1700 dólares), até a contínua alta desde 2024, e a quebra da barreira de 3700 dólares em 2025, o preço do ouro mostra uma tendência clara de alta. Segundo previsão do Goldman Sachs, em meados de 2026 o preço do ouro pode atingir 4000 dólares por onça.

Os fatores que impulsionam essa valorização incluem: compras recordes de ouro pelos bancos centrais (2024 com uma compra líquida de 1045 toneladas, três anos consecutivos acima de mil toneladas), expectativas de redução de juros nos EUA, aumento de conflitos geopolíticos, entre outros. No início de 2026, o preço do ouro permanece em níveis elevados, refletindo a demanda contínua por ativos de proteção.

Investidores precisam entender que, no curto prazo, a previsão do preço do ouro é difícil; mas a tendência de longo prazo depende do ambiente macroeconômico. Se o objetivo é preservar e valorizar o patrimônio a longo prazo, é crucial encontrar o momento certo de entrada — não espere uma grande alta de preços para comprar. Por outro lado, se você tem capacidade de suportar a volatilidade do mercado e deseja lucros rápidos, é necessário dominar análise técnica e fazer operações de curto prazo ou de ondas para capturar oportunidades de spread.

Comparativo de custos e riscos das cinco principais formas de comprar ouro

Ouro físico | A escolha tradicional para proteção de valor

Ouro físico inclui barras, lingotes, moedas comemorativas, sendo a forma mais tradicional de investimento. Muitos preferem ouro físico pela sensação de segurança de ter um ativo tangível.

Mas é preciso entender: ouro físico não gera juros. Não rende dividendos ou juros, apenas valoriza com a alta de preço. Além disso, custos de armazenamento ( cofres, seguros), baixa liquidez (compra e venda difíceis) podem reduzir o retorno.

Para compra, barras de grande peso (100g ou mais) recomendam compra direta em bancos (exemplo: Banco de Taiwan, que oferece barras a partir de 100g), com segurança garantida, mas com custos de guarda. Para pequenas quantidades, joalherias são opções, desde que se verifique a pureza. Evite comprar joias ou barras de ouro com acabamento de baixa pureza, pois o custo de processamento é alto e a perda na venda pode ser significativa.

Dica fiscal: vendas de ouro físico acima de NT$50.000 devem ser declaradas como renda de comércio ocasional, com tributação de 6% sobre o lucro.

Avaliação: indicado para colecionadores e para diversificação de patrimônio, mas não é eficiente como ferramenta de investimento de alta liquidez.

Certificado de ouro | Solução prática sem precisar de posse física

O Certificado de Ouro (ou Ouro em Conta) é oferecido por diversos bancos, permitindo que o investidor detenha ouro por meio de um extrato bancário, sem precisar guardar o ativo físico. Bancos como Taiwan Bank, CTBC, First Bank oferecem esse serviço, com opções em moeda local, estrangeira ou dupla moeda.

Vantagens: custos de transação médios, possibilidade de pequenas compras, troca por ouro físico.
Desvantagens: só funciona durante horário bancário, com liquidez limitada; custos de câmbio se comprar em moeda estrangeira; custos de manutenção podem acumular se houver muitas operações.

Dica fiscal: ganhos de venda de certificados são considerados renda de propriedade e devem ser declarados no imposto de renda do ano seguinte. Perdas podem ser compensadas em até 3 anos.

Avaliação: ideal para investidores de baixa frequência e longo prazo, não recomendado para operações frequentes.

ETF de ouro | Alta liquidez e facilidade de operação

ETFs de ouro oferecem uma forma prática de investir, com alta liquidez. Pode-se escolher ETFs taiwaneses (ex: 00635U) ou internacionais (GLD, IAU).

Custos típicos:

• ETF taiwanês: taxa de gestão 1.15% ao ano + corretagem + imposto de 0.1%
• ETF americano GLD: taxa de gestão 0.4% + corretagem + câmbio (~0.32%)
• ETF IAU: taxa de gestão 0.25% + corretagem + câmbio

Vantagens: fácil de comprar e vender, acessível, adequado para iniciantes.
Limitações: só permite posições de compra (long), sem possibilidade de venda a descoberto.

Locais de compra: corretoras locais para ETFs taiwaneses; plataformas internacionais para ETFs americanos.

Avaliação: melhor opção para investimentos de longo prazo, com baixo custo e simplicidade.

Futuros de ouro | Ferramenta de curto prazo com alavancagem

Futuros de ouro permitem operações de compra e venda com margem, com negociação 24h, ideal para quem busca lucros rápidos.

Vantagens: alta alavancagem, baixa custo de manutenção, negociação contínua, benefícios fiscais (isenção de imposto de renda sobre ganhos de futuros, apenas 0.0000025 de imposto de transação).

Riscos: risco de liquidação forçada na data de vencimento, custos de rolagem, perdas ampliadas pelo uso de alavancagem.
Recomendado apenas para traders experientes e com bom gerenciamento de risco.

Locais de negociação: bolsas internacionais como CME, que oferecem 24h de negociação, maior liquidez e conveniência.

Avaliação: apenas para investidores com experiência em trading de curto prazo.

CFD de ouro | Baixo limite de entrada para derivativos

Contratos por Diferença (CFD) acompanham o preço do ouro à vista, com entrada mínima muito baixa (às vezes US$18-50). Oferecem flexibilidade: sem vencimento, sem entrega física, com alavancagem de 1x a 100x, possibilidade de operar na alta ou na baixa.

Diferenças principais com futuros:

• CFD não tem contrato fixo ou vencimento
• CFD não exige entrega física
• CFD não cobra imposto de transação (apenas spread)
• Requer menor margem

Avaliação: acessível para iniciantes, mas com risco elevado. Recomenda-se usar conta demo para treinar antes de operar ao vivo.

Onde comprar ouro? | Escolha de acordo com seus objetivos

Qual é a melhor forma de comprar ouro? Depende da sua estratégia:

Para proteção de valor e longo prazo:

• Ouro físico: para quem gosta de possuir ativo tangível e tem condições de armazenamento
• Certificado de ouro: seguro e prático
• ETF de ouro: mais barato, fácil de manter

Para operações de curto prazo:

• Futuros de ouro: para quem tem experiência e capital maior
• CFD de ouro: para quem busca flexibilidade com baixo investimento

Sugestões regionais:

• Ouro físico e Certificado: bancos como Taiwan Bank, E.SUN, CTBC
• ETF de ouro: corretoras locais e plataformas internacionais
• Futuros e CFD: plataformas internacionais e corretoras de derivativos

Lembrete final: escolha sempre de acordo com seu perfil de risco, capital disponível e tempo de dedicação. Ferramentas de alavancagem aumentam ganhos, mas também aumentam perdas — inexperientes devem começar com opções de menor risco, como ouro em conta ou ETF, e evoluir com experiência.

O essencial no investimento em ouro não é usar a ferramenta mais complexa, mas sim aquela que melhor se encaixa no seu perfil, mantendo disciplina e estratégia consistente.