AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Surpreende com Vendas no Q4 CY2025

AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) Surpreende com Vendas no Q4 CY2025

Jabin Bastian

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 21:17 GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

AHCO -0,48%

Fornecedor de serviços de saúde AdaptHealth Corp. (NASDAQ:AHCO) apresentou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita da Wall Street, mas as vendas caíram 1,2% em relação ao ano anterior, para 846,3 milhões de dólares. A orientação de receita para o ano completo de 3,48 bilhões de dólares, no ponto médio, ficou 1% acima das estimativas dos analistas. Sua perda GAAP de 0,76 dólares por ação ficou significativamente abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do AdaptHealth (AHCO) Q4 CY2025:

• Receita: 846,3 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 828,6 milhões de dólares (queda de 1,2% ano a ano, superando em 2,1%)

• EPS (GAAP): -0,76 dólares vs estimativas de analistas de 0,35 dólares (falha significativa)

• EBITDA ajustado: 163,1 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 190,1 milhões de dólares (margem de 19,3%, falha de 14,2%)

• Orientação de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026: 705 milhões de dólares no ponto médio, alinhada às expectativas dos analistas

• Margem operacional: -8,7%, abaixo dos 11,4% do mesmo trimestre do ano passado

• Margem de fluxo de caixa livre: 9,4%, semelhante ao mesmo trimestre do ano passado

• Capitalização de mercado: 1,36 bilhões de dólares

Visão geral da empresa

Com uma rede de aproximadamente 680 locais atendendo pacientes em todos os 50 estados, a AdaptHealth (NASDAQ:AHCO) fornece equipamentos médicos domiciliares, suprimentos e serviços relacionados a pacientes com condições crônicas como apneia do sono, diabetes e distúrbios respiratórios.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Mesmo um negócio ruim pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de primeira linha cresce por anos. Felizmente, o crescimento anualizado de 24,8% na receita da AdaptHealth nos últimos cinco anos foi excelente. Seu crescimento superou a média das empresas de saúde e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da AdaptHealth

O crescimento de longo prazo é o mais importante, mas dentro do setor de saúde, uma visão histórica de cinco anos pode perder inovações ou ciclos de demanda recentes. O desempenho recente da AdaptHealth mostra que sua demanda desacelerou significativamente, com sua receita permanecendo estável nos últimos dois anos.

Crescimento de Receita Ano a Ano da AdaptHealth

Neste trimestre, a receita da AdaptHealth caiu 1,2% em relação ao ano anterior, para 846,3 milhões de dólares, mas superou as estimativas da Wall Street em 2,1%.

Olhando para o futuro, os analistas de venda esperam que a receita cresça 6% nos próximos 12 meses, uma melhora em relação aos últimos dois anos. Essa projeção está acima da média do setor e indica que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita.

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Margem Operacional

A AdaptHealth foi lucrativa nos últimos cinco anos, mas foi limitada por sua grande base de custos. Sua margem operacional média de 1,1% foi fraca para um negócio de saúde.

Analisando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da AdaptHealth diminuiu 6,4 pontos percentuais nos últimos cinco anos, mas aumentou 21,5 pontos percentuais em dois anos. Ainda assim, os acionistas querem ver a AdaptHealth se tornar mais lucrativa no futuro.

AdaptHealth Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

No Q4, a AdaptHealth gerou uma margem operacional de prejuízo de 8,7%, uma queda de 20,1 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Essa contração mostra que ela foi menos eficiente, pois suas despesas aumentaram em relação à receita.

Earnings Per Share

Acompanhamos a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita de longo prazo. Em comparação com a receita, no entanto, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.

Embora os lucros anuais da AdaptHealth ainda sejam negativos, ela reduziu suas perdas e melhorou seu EPS em 28,6% ao ano nos últimos cinco anos. Os próximos trimestres serão críticos para avaliar sua lucratividade de longo prazo.

AdaptHealth Trailing 12-Month EPS (GAAP)

No Q4, a AdaptHealth reportou EPS de -0,76 dólares, abaixo de 0,37 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura ficou aquém das estimativas dos analistas. Nos próximos 12 meses, a Wall Street está otimista. Os analistas prevêem que o EPS anual negativo de -0,53 dólares da AdaptHealth se inverterá para positivo, atingindo 0,89 dólares.

Principais conclusões dos resultados do Q4 da AdaptHealth

Foi encorajador ver a AdaptHealth superar as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que sua orientação de receita para o ano completo tenha superado ligeiramente as estimativas da Wall Street. Por outro lado, seu EPS ficou abaixo. Olhando de forma geral, achamos que este foi um trimestre misto. A ação permaneceu estável a 10,29 dólares imediatamente após os resultados.

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