O bilionário Philippe Laffont tem uma nova ação de IA nº 1 após vender ações da Nvidia e Meta Platforms

Não há nada mais valioso em Wall Street do que os dados. Há uma semana, a 17 de fevereiro, investidores institucionais com pelo menos 100 milhões de dólares em ativos sob gestão apresentaram o Formulário 13F à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Um 13F oferece aos investidores uma visão geral das ações que os gestores de fundos mais inteligentes de Wall Street compraram e venderam no último trimestre.

Os investidores costumam prestar muita atenção às declarações 13F de bilionários, incluindo Philippe Laffont, da Coatue Management. Laffont tem uma preferência por empresas na vanguarda de tecnologias revolucionárias, como a inteligência artificial (IA). Mas nem sempre ele compra ações de IA, como mostraram as vendas no último trimestre de Nvidia (NVDA +0,79%) e Meta Platforms (META +2,81%).

Fonte da imagem: Getty Images.

Embora Nvidia ou Meta tenham sido as principais posições da Coatue em 10 dos últimos 12 trimestres, há uma nova ação de IA no portefólio de 40 bilhões de dólares de Laffont que ocupa o primeiro lugar.

Bilionário Philippe Laffont tem vindo a reduzir persistentemente as participações na Nvidia e na Meta Platforms

De acordo com o 13F da Coatue Management, o seu bilionário chefe vendeu 667.405 ações da Nvidia e 253.768 ações da Meta no último trimestre.

Mas reduzir essas duas posições tem sido uma tendência comum. A participação de Laffont na Meta foi reduzida em 53% (4.279.854 ações) desde 30 de março de 2023, enquanto a posição do seu fundo na Nvidia foi cortada em 82% (40.598.682 ações ajustadas pelo desdobramento) no mesmo período.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,79%) $1,49

Preço atual

$191,31

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,7 trilhões

Variação do dia

$189,58 - $193,95

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

6,2 milhões

Média de volume

171 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

Embora ambas as empresas ofereçam vantagens competitivas bem definidas — os GPUs (unidades de processamento gráfico) da Nvidia proporcionam capacidades de computação superiores e os ativos de redes sociais da Meta são incomparáveis — as suas ações têm proporcionado retornos extraordinários. Desde o início de 2023, as ações da Nvidia e da Meta dispararam aproximadamente 1.200% e 445%, respetivamente. Laffont demonstrou disposição para realizar lucros quando surge a oportunidade.

Também é possível que o investidor bilionário da Coatue esteja preocupado com uma potencial bolha de IA. Cada grande tendência das últimas três décadas passou por um evento de estouro de bolha na fase inicial, desencadeado por investidores que superestimaram gravemente a adoção e/ou otimização de uma tecnologia revolucionária. Embora a procura por infraestruturas de IA seja robusta, provavelmente levará anos até as empresas otimizarem as soluções de IA para melhorar os seus resultados financeiros.

Fonte da imagem: Getty Images.

Conheça a nova ação de IA nº 1 da Coatue Management: Taiwan Semiconductor

Incluindo a compra de 556.988 ações adicionais durante o último trimestre, a fabricante líder mundial de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +0,17%) é a nova principal posição de Laffont (e a ação nº 1 de IA).

A Taiwan Semiconductor, conhecida como “TSMC”, sem dúvida beneficiou-se do crescimento da IA. Tem expandido a sua capacidade mensal de chips em wafer sobre substrato a um ritmo acelerado para atender à demanda insaciável por memória de alta largura de banda combinada com GPUs de alto desempenho. Enquanto a procura por GPUs superar a oferta, a carteira de pedidos e o poder de fixação de preços da TSMC deverão manter-se robustos.

Expandir

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Variação de hoje

(-0,17%) $-0,61

Preço atual

$369,93

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,9 triliões

Variação do dia

$366,48 - $373,36

Variação em 52 semanas

$134,25 - $380,00

Volume

496 mil

Média de volume

13 milhões

Margem bruta

59,02%

Rendimento de dividendos

0,83%

A grande vantagem da TSMC é que ela é mais do que uma ação de IA. É também uma fornecedora líder de chips sem fios usados em smartphones de próxima geração, além de chips avançados para dispositivos de Internet das Coisas e automóveis. Embora esses outros segmentos não estejam a crescer tão rapidamente quanto as operações relacionadas com IA, eles ainda proporcionam uma base sólida e fluxo de caixa constante para a empresa.

O bilionário Philippe Laffont provavelmente também está interessado na avaliação da TSMC. A relação preço/lucro futura da empresa de 21 é razoavelmente barata se ela atingir ou superar o crescimento de vendas consensual de 31% este ano e 24% em 2027.