Stablecoins e o Futuro dos Pagamentos B2B: Mais Rápidos, Mais Baratos, Melhores

Pagar a um fornecedor é uma função fundamental para as empresas, mas muitas vezes é dificultada por um ciclo de faturação complexo. Quando o fornecedor está numa jurisdição diferente, essa complexidade aumenta exponencialmente, obrigando as organizações a navegar por taxas de câmbio, intermediários bancários, regulamentos locais e taxas opacas — tudo com visibilidade limitada sobre onde um pagamento está e quando será liquidado.

Por outro lado, os pagamentos com stablecoins são imediatos, transparentes e menos dispendiosos. Projetados para manter um valor consistente e normalmente apoiados por reservas em dólares americanos, combinam a fiabilidade que as empresas esperam das moedas tradicionais com a velocidade e transparência das redes de pagamento digitais.

Num podcast recente do PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fundador e CEO da Cybrid, e James Wester, diretor de Criptomoedas e co-líder de Pagamentos na Javelin Strategy & Research, discutiram casos de uso de stablecoins em B2B e o futuro deste ativo digital dinâmico nos pagamentos empresariais.

Já não é o Velho Oeste

Um dos fatores mais importantes que impulsionam a adoção de stablecoins é a crescente clareza regulatória global. Nos Estados Unidos, a lei GENIUS que regula as stablecoins marcou um momento decisivo, mudando drasticamente a forma como bancos, plataformas de pagamentos B2B e provedores de remessas veem os ativos digitais.

Embora as abordagens regulatórias variem por região, a proposta de valor subjacente às stablecoins permanece inalterada. A sua estrutura apoiada em reservas oferece às organizações luz verde para avançar.

“Globalmente, começa-se a ver essa mudança para permitir que empresas e clientes retalhistas comecem a usar stablecoins como infraestrutura de suporte, pelo menos,” disse Chidambaram. “O facto de serem uma criptoativo estável dá aos CFOs, departamentos de tesouraria e até aos clientes retalhistas uma compreensão clara do valor desse token.”

“Por exemplo, é basicamente um dólar americano quando envio uma stablecoin para o exterior e ela é convertida em dólar de Hong Kong,” afirmou. “Agora, você aceita os benefícios do blockchain e dos sistemas de tokenização para criar casos de uso e experiências muito relevantes para os seus clientes.”

A combinação desses benefícios e a melhoria na clareza regulatória têm mudado rapidamente a atitude de muitas instituições financeiras em relação aos ativos digitais. Os primeiros adotantes, que reconheceram o potencial das stablecoins e anteciparam um ambiente regulatório mais favorável, estão agora prontos para colher os frutos dessa visão.

“Houve uma perceção durante algum tempo de que o grande campo das criptomoedas era como o Velho Oeste,” disse Wester. “No entanto, ao longo dos anos, várias empresas perceberam o valor das criptomoedas, ativos digitais, stablecoins, blockchain e ativos tokenizados — e clamaram por clareza regulatória. Disseram que há ganhos de eficiência aqui; há reduções de custos.”

“O que é surpreendente é a disposição e capacidade das empresas do setor de dizer: ‘Agora que há clareza, estamos felizes em cumprir regulamentos; estamos dispostos a governar — porque sempre estivemos,’” afirmou.

Desbloqueando o Ciclo 24/7

À medida que mais organizações consideram as stablecoins, a promessa da tecnologia torna-se clara — especialmente nos pagamentos B2B. Construídas em ciclos de pagamento de 30, 60 e 90 dias, muitas vezes pensados para acomodar cheques em papel, a infraestrutura tradicional de pagamentos B2B está pronta para ser revolucionada, e as stablecoins estão a provar ser um fator de mudança.

Nos pagamentos transfronteiriços, as empresas muitas vezes limitam-se a enviar uma confirmação de transferência aos fornecedores como prova de pagamento, sem garantia de quando a transação será realmente liquidada.

Estes desafios são mitigados com stablecoins.

“Agora, posso dizer: ‘Da minha carteira blockchain, enviei-lhe um pagamento que acontece de usar stablecoins, e posso ver na blockchain que o recebeu,’” disse Chidambaram. “Aliás, ambas as partes na transação foram verificadas com KYB — sabemos quem são. Os custos de transação são muito menores porque não há várias pessoas no meio a cobrar a sua parte, e há menores custos de câmbio.”

“Outra vantagem é que agora pode obter stablecoins 24/7, 365 dias por ano,” afirmou. “Tudo funciona numa blockchain. A emissão de stablecoins não para às 17h. Se estiver a comprar bens de outra jurisdição, não precisa de se preocupar com ‘Quando é que esse banco abre aí?’ ou ‘Receberam os fundos ou não?’ Pode começar a operar o seu negócio num ciclo 24/7.”

Além disso, as organizações podem anexar dados às transações com stablecoins, melhorando a reconciliação, a precisão e a confiança nos pedidos de fornecimento. Isto, por sua vez, traz benefícios operacionais significativos em compras e na cadeia de abastecimento.

As stablecoins também possibilitam uma gestão de tesouraria mais eficiente. As organizações podem manter dinheiro na empresa por mais tempo, pagando bens e serviços exatamente quando necessário.

“Ouvi há alguns meses uma afirmação que reforçou o benefício desta granularidade na capacidade de enviar dinheiro, e foi: ‘Pagamentos em tempo real não importam, porque quero pagar alguém amanhã e saber que ele será pago imediatamente amanhã,’” disse Wester. “Sei que eles não precisam de receber o pagamento em 30 dias. Quero pagá-los no dia 29 e manter o meu dinheiro o máximo possível.”

“Isso mudou a minha forma de pensar, porque quando penso em pagamentos em tempo real, é: ‘Preciso de pagar alguém imediatamente,’” afirmou. “Na verdade, preciso de ter essa capacidade de pagar imediatamente, mas quero essa flexibilidade para gerir o meu dinheiro. Se for em 30 dias, quero poder enviá-lo o mais tarde possível.”

O Valor Programável

Esta programabilidade das stablecoins é uma das suas características mais impactantes. Permite às empresas automatizar muitos processos de pagamento atualmente manuais e demorados, além de desbloquear casos de uso mais sofisticados.

“Alguns dos nossos clientes usam-nos para integrar produtos de investimento,” disse Chidambaram. “Por exemplo, um produto de investimento inverso em imóveis comerciais. Pode captar dinheiro rapidamente, pois tem uma oportunidade de investimento, e as pessoas podem financiar esse investimento usando stablecoins de qualquer parte do mundo, através de uma estrutura Reg A, Reg D ou Reg S.”

“Também há desembolsos,” afirmou. “Pode financiar programaticamente o investimento e, uma vez concluído, pode financiar programaticamente os desembolsos. Pense em todas as operações de maior valor que normalmente exigem muitas pessoas e processos, mas agora consegue programar tudo na própria token.”

Embora existam casos de uso significativos para stablecoins, muitas organizações têm hesitado em adotar ativos digitais. No entanto, as empresas não precisam de entender profundamente blockchain, criptomoedas ou tokenização para beneficiar das stablecoins. Os provedores de pagamento desenvolveram infraestruturas de suporte que gerenciam todos os aspetos das transações com stablecoins, permitindo às empresas aproveitar a tecnologia sem complexidade adicional.

“Já ri algumas vezes no passado quando as pessoas falam de pagamentos com stablecoin versus outros pagamentos como se houvesse uma diferença qualitativa na experiência,” disse Wester.

“A sua empresa não precisa de ser especialista em soluções ERP, basta usar a solução ERP,” afirmou. “O mesmo se aplica quando começarmos a usar stablecoins. Eles vão começar a reconhecer os benefícios de movimentos de dinheiro mais rápidos, mais baratos e programáticos. Não vai precisar de mais nada além disso.”

O Caminho Lento para a Adoção

Embora o impulso em direção às stablecoins esteja a crescer, a adoção mais ampla nos pagamentos ainda enfrenta obstáculos.

“Gostaria de dizer que será uma linha reta rumo à adoção, mas acho que será uma evolução irregular,” disse Wester. “Ainda há coisas a desenvolver, como a experiência do utilizador e onde as stablecoins e ativos digitais se encaixam em soluções ERP, bancárias e de back-office.”

“Gostaria de dizer que será uma viagem direta à lua e, em um ano, todos estarão a adotá-las, mas vai levar algum tempo,” afirmou. “O próximo ano será interessante para ver onde começamos a ver um desenvolvimento real.”

Embora possa não haver uma adoção massiva este ano, as stablecoins provavelmente continuarão a ganhar terreno. Como resultado, as empresas devem começar a planear como incorporar stablecoins — juntamente com um número crescente de tipos de pagamento — nas suas operações.

Uma das formas mais eficazes de aproveitar as stablecoins é através de uma plataforma de orquestração de pagamentos, que encaminha as transações pelo tipo de pagamento mais adequado.

“À medida que mais pessoas começarem a suportar a sua versão de stablecoins, vai começar a ver organizações a usar plataformas como a nossa para dizer: ‘É assim que quero orquestrar um pagamento,’ e mais do valor dos pagamentos transfronteiriços passará a usar stablecoins,” disse Chidambaram.

“Estamos muito entusiasmados com a oportunidade nos próximos anos, à medida que mais empresas entenderem o que é uma stablecoin e como ela as ajuda a atingir um objetivo de forma mais rápida, mais barata e com maior controlo sobre a sua tesouraria,” afirmou. “Mais empresas vão começar a integrar infraestruturas como a nossa para oferecer melhorias na experiência de back-office aos seus clientes finais.”