Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) Não Atinge Estimativas de Receita no Q4 CY2025, Ações Caem

Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) Não Atinge Estimativas de Receita no Q4 CY2025, Ações Caem

Jabin Bastian

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 21:12 GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

MLM

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Fornecedor de materiais de construção Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) não atingiu as expectativas de receita da Wall Street no Q4 CY2025, com vendas caindo 6% em relação ao ano anterior, para 1,53 bilhões de dólares. A orientação de receita para o ano completo de 6,6 bilhões de dólares, no ponto médio, ficou 11% abaixo das estimativas dos analistas. Seu lucro GAAP de 4,62 dólares por ação ficou 7,2% abaixo das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da Martin Marietta Materials:

• Receita: 1,53 bilhões de dólares vs estimativa de analistas de 1,62 bilhões de dólares (queda de 6% em relação ao ano anterior, 5,1% abaixo)

• Lucro por ação (GAAP): 4,62 dólares vs expectativa de analistas de 4,98 dólares (queda de 7,2%)

• EBITDA ajustado: 577 milhões de dólares vs estimativa de analistas de 574,1 milhões de dólares (margem de 37,6%, 0,5% acima)

• Orientação de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026: 2,49 bilhões de dólares no ponto médio, abaixo da estimativa de 2,53 bilhões de dólares dos analistas

• Margem operacional: 22,2%, abaixo de 24,4% no mesmo trimestre do ano passado

• Margem de fluxo de caixa livre: 27,6%, semelhante ao mesmo trimestre do ano passado

• Capitalização de mercado: 42,7 bilhões de dólares

Ward Nye, Presidente, CEO e Diretor da Martin Marietta, afirmou: “2025 foi mais um ano de forte crescimento para a Martin Marietta. Nosso negócio de agregados mais uma vez entregou rentabilidade recorde e expansão significativa de margem, refletindo disciplina estratégica e comercial forte e um foco constante no que podemos controlar. Nosso negócio de Especialidades altamente complementar também atingiu receitas e lucro bruto recordes, destacando seu valor diferenciado e importância estratégica dentro do nosso portfólio. Notavelmente, alcançamos esses resultados apesar de os inícios de habitações unifamiliares e de áreas não residenciais, os dois principais indicadores macro altamente correlacionados com a demanda por agregados, permanecerem aproximadamente 20% abaixo de seus picos pós-COVID. Importante, nossas operações tradicionais registraram o ano mais seguro de sempre, medido pelo total de incidentes reportáveis, reforçando que segurança de classe mundial continua sendo a base da nossa força financeira de longo prazo.”

Visão Geral da Empresa

Operando uma das maiores redes de pedreiras da América do Norte, incluindo 14 minas subterrâneas, a Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) é uma empresa de materiais de construção baseada em recursos naturais que fornece agregados, cimento e outros materiais de construção para projetos de infraestrutura e edificações.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de longo prazo de uma empresa pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Mesmo um negócio ruim pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, a Martin Marietta Materials cresceu suas vendas a uma taxa composta anual medíocre de 6,7%. Isso ficou abaixo do nosso padrão para o setor de indústrias e é uma base fraca para nossa análise.

Continua a história

Martin Marietta Materials Receita Trimestral

Valorizamos mais o crescimento de longo prazo, mas dentro do setor industrial, uma visão de cinco anos pode perder ciclos, tendências do setor ou uma empresa que capitalize em catalisadores, como uma nova conquista de contrato ou uma linha de produtos bem-sucedida. O desempenho da Martin Marietta mostra que ela cresceu no passado, mas perdeu seus ganhos nos últimos dois anos, com uma queda de 1,7% ao ano.

Crescimento de Receita Ano a Ano da Martin Marietta Materials

Neste trimestre, a Martin Marietta Materials não atingiu as estimativas da Wall Street e reportou uma queda de 6% na receita em relação ao ano anterior, gerando 1,53 bilhões de dólares.

Olhando para o futuro, analistas de venda esperam que a receita cresça 9,6% nos próximos 12 meses, uma melhora em relação aos últimos dois anos. Essa projeção é notável e indica que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita.

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Margem Operacional

A Martin Marietta Materials tem sido uma máquina bem ajustada nos últimos cinco anos. Demonstrou uma rentabilidade de elite para um negócio industrial, com uma margem operacional média de 21,1%. Este resultado foi particularmente impressionante devido à sua baixa margem bruta, que é principalmente um fator do que ela vende e que exige mudanças significativas para mover de forma relevante. Empresas têm mais controle sobre suas margens operacionais, e uma margem alta, mesmo com margens brutas baixas, é um sinal de operações bem geridas.

Observando a tendência de sua rentabilidade, a margem operacional da Martin Marietta aumentou 4,9 pontos percentuais nos últimos cinco anos, à medida que seu crescimento de vendas lhe deu alavancagem operacional.

Martin Marietta Materials Lucro Operacional dos Últimos 12 Meses (GAAP)

Neste trimestre, a Martin Marietta Materials gerou uma margem operacional de 22,2%, uma queda de 2,2 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Como a margem operacional diminuiu mais do que a margem bruta, podemos assumir que foi menos eficiente devido ao aumento de despesas como marketing, P&D e overhead administrativo.

Lucro por Ação

Seguimos a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) pelo mesmo motivo do crescimento de receita de longo prazo. Em comparação com a receita, o EPS destaca se o crescimento de uma empresa é lucrativo.

O EPS da Martin Marietta Materials cresceu a uma taxa composta anual sólida de 10,2% nos últimos cinco anos, superior aos 6,7% de crescimento anualizado da receita. Isso indica que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que se expandia.

Martin Marietta Materials EPS dos Últimos 12 Meses (GAAP)

Analisar a qualidade dos lucros da Martin Marietta Materials pode nos dar uma compreensão melhor de seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da empresa caiu neste trimestre, mas expandiu-se em 4,9 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Seu número de ações também encolheu 3,2%, e esses fatores juntos são sinais positivos para os acionistas, pois a melhora na lucratividade e recompra de ações impulsionam o crescimento do EPS em relação ao crescimento da receita.

Martin Marietta Materials Ações Diluídas em Circulação

Assim como com a receita, analisamos o EPS em um período mais recente porque pode fornecer insights sobre um tema emergente ou desenvolvimento para o negócio.

Para a Martin Marietta Materials, o EPS não mudou nos últimos dois anos, uma regressão em relação à sua tendência de cinco anos. Esperamos que possa retornar ao crescimento de lucros nos próximos anos.

No Q4, a Martin Marietta Materials reportou EPS de 4,62 dólares, abaixo de 4,80 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Essa leitura não atingiu as estimativas dos analistas, mas nos importamos mais com o crescimento de EPS de longo prazo do que com movimentos de curto prazo. Nos próximos 12 meses, a Wall Street espera que o EPS anual da Martin Marietta Materials de 18,81 dólares cresça 17,3%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Martin Marietta Materials

Tivemos dificuldades em encontrar muitos positivos nesses resultados. Sua orientação de receita para o ano completo foi abaixo do esperado e a receita ficou aquém das estimativas da Wall Street. No geral, foi um trimestre mais fraco. As ações caíram 5,2% para 671,08 dólares imediatamente após os resultados.

O relatório de lucros da Martin Marietta Materials deixou a desejar. Vamos esperar para ver se este trimestre criou uma oportunidade de comprar as ações. O último trimestre importa, mas não tanto quanto os fundamentos de longo prazo e a avaliação, ao decidir se a ação é uma compra. Isso está detalhado em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.

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