Os limites de taxa de juro alteram o acesso ao crédito, conclui o Fed

O que aconteceria se a proposta do Presidente Trump de limitar as taxas de juros de cartões de crédito a 10% fosse implementada em todo o país? O Federal Reserve de Nova York analisou recentemente os efeitos de limites de taxas de juros impostos por vários estados — embora a níveis muito mais altos — e descobriu que o crédito não foi tanto reduzido quanto realocado.

Dito isto, a comparação não é exatamente direta. A análise focou em limites de até 36% em estados como Illinois e Dakota do Sul.

Mesmo assim, os resultados estão alinhados com o que muitos analistas do setor suspeitam que ocorreria com um limite muito mais baixo. O empréstimo a mutuários subprime caiu drasticamente, com o número de contas de crédito diminuindo 20% em comparação com estados que não impuseram limites. Na prática, os limites desviaram o crédito de mutuários de baixa renda para consumidores que já eram mais financeiramente seguros.

Sem alívio no orçamento

Mutuários subprime também viram seus saldos de dívida diminuir 16,9% sob um limite de taxa, mas as taxas de inadimplência não melhoraram. Em outras palavras, os limites reduziram o acesso ao crédito sem diminuir os riscos associados a ele.

“Reduzir as taxas de cartões de crédito não aliviará particularmente os orçamentos familiares”, disse Brian Riley, Diretor de Crédito da Javelin Strategy & Research. “Uma conta subprime, com uma pontuação abaixo de 720, tem uma ampla gama de obrigações além do cartão de crédito. Além disso, nesse orçamento estão outros produtos de empréstimo, como financiamento de automóveis, BNPL e empréstimos pessoais. Essas responsabilidades muitas vezes competem com despesas do dia a dia, pagamentos de aluguel ou hipoteca, e custos inesperados como contas médicas, reparos de automóveis e empregos instáveis.”

“Um mutuário de alto risco provavelmente entrará em inadimplência, seja a APR do cartão de crédito de 10% ou 22%”, afirmou. “Fatores como emprego precário e inflação persistente são fatores imprevisíveis que pressionam os orçamentos familiares, e aqueles em classificações de crédito mais arriscadas são os mais vulneráveis a eventos imprevistos.”

Precificando o Empréstimo pelo Risco

Os mutuários não foram os únicos a ver benefícios limitados. Ao restringir a capacidade dos emissores de cartões de crédito de precificar o risco de forma adequada, os limites de taxas de juros podem ter consequências adversas para o pool geral de empréstimos.

“Pontuações de crédito, especialmente aquelas como as pontuações FICO, preveem risco e ajudam os credores a navegar pelas oportunidades e riscos de empréstimo”, disse Riley. “Precificar o empréstimo de acordo com o risco é uma das componentes mais importantes do crédito, pois permite ao credor fazer avaliações detalhadas da capacidade e intenção de pagamento da conta. A precificação baseada no risco também garante que o alto risco de uma conta de crédito fraca não seja transferido para um mutuário classificado como de baixo risco.”