Relatório financeiro da Nvidia na quinta-feira: será que o "queridinho" da IA consegue reverter a maré numa tempestade de pânico?

Na manhã de quinta-feira, hora de Pequim, o “relatório financeiro mais importante do mundo”, o relatório de resultados da Nvidia, está prestes a ser divulgado. Embora Wall Street espere geralmente que a Nvidia volte a alcançar um forte crescimento no quarto trimestre do ano passado e emita uma orientação de desempenho otimista, ainda não se sabe se o relatório financeiro da Nvidia poderá inverter o rumo na recente tempestade de “histórias de fantasmas de IA” que desencadearam uma queda coletiva nas ações de software dos EUA.

Atualmente, as ações dos EUA enfrentam muitos riscos externos, como preocupações crescentes com a IA, turbulência geopolítica e expectativas reduzidas de cortes nas taxas de juro. Tudo isto deixou a tendência do preço das ações da Nvidia num nevoeiro após a divulgação do seu relatório de resultados.

Excelentes relatórios financeiros já são uma certeza

Para a Nvidia, a “queridinha da IA”, entregar um excelente relatório financeiro já é uma “operação básica” que não surpreende – os analistas salientam que o crescimento contínuo da procura por infraestruturas de inteligência artificial, o aumento dos envios de chips de nova geração e o crescimento contínuo dos gastos em centros de dados indicam que a forte tendência do desempenho da Nvidia é inquestionável.

Peter Corey, estratega-chefe de mercado da Pave Finance, afirmou:

“O próximo relatório de resultados da Nvidia deverá mostrar resultados fortes e uma perspetiva otimista, e os resultados recentes dos inquéritos ao canal são geralmente otimistas.”

“Embora as falhas de DRAM e os gargalos no fornecimento de energia continuem a ser potenciais obstáculos, os dados de procura que estamos a observar não indicam que estas restrições estejam atualmente a ter um impacto material na procura final.”

O analista da Stifel, Ruben Roy, disse que a Stifel mantém-se otimista quanto às perspetivas da Nvidia, acreditando que a Nvidia “ainda está nas fases iniciais do nosso ciclo de investimento a longo prazo esperado, que nada tem a ver com a sustentabilidade dos gastos em infraestruturas de inteligência artificial.” ”

As suas expectativas para este trimestre fiscal são basicamente as mesmas de há três meses. Referiu que a Nvidia continua “a lidar com uma história conhecida de crescimento acelerado da procura, ao mesmo tempo que lida com preocupações de longo prazo sobre a sustentabilidade dos gastos em infraestruturas de IA.” ”

Roy disse,Em trocas com a gestão na Consumer Electronics Show (CES), bem como nas expectativas de maiores despesas de capital em 2026, estas estimativas são “provavelmente revistas para cima após a divulgação do relatório do quarto trimestre.”

Entretanto, John Vinh, da KeyBanc, prevê a receita do quarto trimestre da Nvidia de 69 mil milhões de dólares e a receitas esperadas entre 74 mil milhões e 75 mil milhões no primeiro trimestre, salientando que serão positivas, pois os envios dos produtos Blackwell B300/GB300, vendidos a preços médios mais elevados, serão positivos.

Ele estima que os produtos H200 para a China irão acrescentar entre 3 mil milhões e 3,5 mil milhões de dólares em receitas no quarto trimestre, e mais 2 mil milhões a 3 mil milhões no primeiro trimestre deste ano. John Wen também espera que as receitas dos centros de dados da Nvidia aumentem 24% mês após mês e que as receitas do negócio de computação aumentem 27%, mas alerta que a escassez de memória GDDR pode afetar o negócio dos jogos.

O diretor-geral da DA Davidson, Gil Luria, afirmou que “não há razão para que a Nvidia não divulgue um bom relatório trimestral” e que a sua orientação de desempenho pode também ser encorajadora com o apoio de clientes como a Amazon – Amazon, Microsoft e META reiteraram ou aumentaram as suas expectativas de despesa de capital nesta época de resultados.

Como é que o desempenho vai afetar os preços das ações?

As ações da Nvidia têm sido negociadas de forma lateral nos últimos meses, subindo apenas 1,7% desde o início do quarto trimestre do ano passado, ligeiramente abaixo do ganho de 3,3% do S&P 500 no mesmo período. E os investidores apostam que o relatório de resultados desta semana poderá trazer alguma volatilidade ao preço das suas ações.

Atualmente,A avaliação das opções mostra que os traders esperam que o preço das ações da Nvidia flutue até 6% esta semana——Obviamente afetado pelo relatório financeiro.

No entanto, apesar do desempenho geralmente excelente da Nvidia, o preço da ação nem sempre sobe e, como dizem os estrategas, quando o mercado está habituado a surpresas, o efeito marginal da própria “surpresa” também diminui.

Na verdade, no passado, o relatório de resultados da Nvidia frequentemente trazia pressão de venda de curto prazo sobre os preços das ações:Nos últimos quatro trimestres, o preço das ações da Nvidia sempre caiu no dia seguinte ao relatório de resultados, apesar de três resultados melhores do que o esperado- Mas pode continuar a subir para novos máximos nos próximos meses.

Relativamente ao impacto do relatório de resultados, David Morrison, analista sénior de mercado da Trade Nation, está otimista de que este último relatório de resultados poderá influenciar a impulsionação do preço das ações da Nvidia, “o preço da ação pode subir acentuadamente”, salientando que o mercado se vai focar nas receitas dos centros de dados, nos gastos com serviços cloud e nas margens de lucro.

“A cobertura inicial vai girar em torno das receitas e dos lucros por ação, e de como estes números correspondem às expectativas”, acrescentou. Além disso, a Nvidia surpreende frequentemente os investidores com uma orientação futura otimista. Se houver boas notícias aqui, então isto deverá apoiar o preço da ação. ”

“A receita dos centros de dados, a procura por chips e o gasto em serviços cloud em hiperescala são todos fatores importantes”, disse Morrison, “enquanto a concorrência e as margens de lucro também serão o foco.”

Concluiu: "Para as maiores empresas por capitalização bolsista, há muitos fatores em jogo aqui. Houve uma altura em que o preço das ações da Nvidia parecia só subir. Mas agora esta situação já não é tão certa. Mas, independentemente do resultado, o desempenho da Nvidia terá um impacto importante em todo o mercado. ”

Atualmente, a Nvidia continua a ser a empresa mais valiosa do mundo, com uma capitalização de mercado bem superior a 4 biliões de dólares, e as suas ações representam cerca de 8% do índice S&P 500, pelo que tal volatilidade pode ter um impacto amplo em todo o mercado.

(Fonte do artigo: Financial Associated Press)