Ações de Ouro ou Prata Física? Uma Análise Profunda dos ETFs IAU e SIL

O Global X - Silver Miners ETF (SIL +2,25%) e o iShares Gold Trust (IAU +2,74%) são formas populares de aceder a metais preciosos, mas adotam abordagens bastante diferentes: SIL investe em empresas de mineração de prata, enquanto a IAU detém ouro físico. Os dois ETFs diferem principalmente nos ativos subjacentes, perfis de risco e custos — fatores que analisamos a seguir para ajudar os investidores a tomarem decisões informadas.

Visão geral (custos e dimensão)

O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado com base em retornos semanais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses.

Comparação de desempenho e risco

O que está dentro

A IAU é estruturada para espelhar de perto o preço do ouro físico, sendo uma aposta direta na prata em lingotes, ao invés de empresas de mineração de ouro. O fundo tinha 16,07 onças em confiança em 20 de fevereiro e está em funcionamento há 21 anos. Com mais de 80 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, a IAU é uma das formas mais líquidas de obter exposição ao ouro, embora não pague dividendos.

Em contraste, a SIL detém uma cesta de ações de empresas de mineração de prata. As maiores posições são Wheaton Precious Metals (WPM +3,64%), Pan American Silver (PAAS +0,74%) e Coeur Mining (CDE +0,91%), que juntas representam mais de 40% do fundo. Isto proporciona à SIL uma exposição indireta aos preços da prata, mas o desempenho também pode ser afetado por eventos específicos das empresas e oscilações no mercado de ações. A SIL detém 39 ações e não utiliza alavancagem nem estratégias de hedge.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, consulte o guia completo neste link.

O que isto significa para os investidores

Existem duas diferenças principais entre o Global X - Silver Miners ETF e o iShares Gold Trust. A SIL foca na prata e é um ETF de ações, pois detém ações de empresas de mineração de prata. A IAU foca no ouro e é um ETF de commodities, detendo ouro físico em um cofre, ao invés de investir em ações de mineração de ouro.

A IAU é uma aposta pura no próprio ouro e uma das formas mais diretas de investir na prata sem as complicações e riscos de possuir e armazenar ouro físico. Como ETFs de ouro físico como a IAU acompanham de perto o preço do ouro, eles normalmente sobem e descem aproximadamente na mesma percentagem que o ouro, embora existam diferenças devido às taxas de despesa e erros de rastreamento.

Dados de retorno total do SIL por YCharts

O desempenho da SIL, por outro lado, depende do desempenho das ações individuais no seu portfólio. Por exemplo, se a maior participação valorizar com desenvolvimentos específicos da empresa, a SIL provavelmente também subirá. A SIL detém ações de mineradoras de prata globais, oferecendo assim aos investidores uma exposição diversificada e de base ampla às ações de prata.

A IAU é um ativo típico de “refúgio seguro”, como o ouro físico, com uma baixa taxa de despesa que a torna uma aposta razoável na prata. A prata é principalmente um metal industrial, e a SIL é uma boa escolha para apostar indiretamente na prata através de ações, embora uma taxa de despesa mais elevada possa reduzir os retornos a longo prazo.