A seguir, é importante acompanhar de perto o discurso de Powell aquando do corte das taxas da Fed e o aumento das taxas do Banco do Japão.

Atualmente, toda a internet está de olho no corte das taxas da Fed, mas na verdade este fator positivo já foi concretizado, $BTC recuperou dos 80000 para os 94000 precisamente devido à especulação em torno do corte das taxas da Fed, por isso o foco deve estar agora no aumento das taxas do iene na próxima semana. Muitos esquecem-se de 98, quando o Japão terminou com as taxas ultra-baixas, o sistema financeiro asiático secou imediatamente, a Indonésia e a Tailândia não aguentaram e a Coreia quase foi à falência.
Nessa altura, a Fed fez um corte simbólico de 25BP, mas no início de outubro o iene disparou de repente, as tecnológicas americanas colapsaram instantaneamente, e a Fed foi obrigada a cortar 75BP de uma só vez para estabilizar os mercados, o que resultou num forte rally retaliatório das ações americanas.
O motivo pelo qual o aumento das taxas do iene é negativo para os mercados de capitais globais é simples: na altura, todo o mundo estava a pedir emprestado em ienes para comprar dívida americana. Assim que o iene se valorize subitamente, toda a gente é forçada a vender dívida americana e voltar ao iene, o que faz disparar as taxas da dívida americana, levando todos os ativos de alto risco a serem penalizados, incluindo as tecnológicas e o BTC. Esta lógica mantém-se até hoje.
Os dados recentes das posições em contratos também são bastante estranhos, tanto no CFTC como no CME, estão sempre a aumentar, o que parece indicar que estão à espera do corte das taxas amanhã à noite para fazer lucros. Mas o verdadeiro momento crucial é na próxima semana: aumento das taxas do iene + CPI. Se o CPI surpreender em alta, então teremos aumento de taxas ao mesmo tempo que inflação, ambos os fatores a pressionar o mercado, o que pode trazer ainda mais volatilidade.
Daqui para a frente, atenção ao discurso de Powell aquando do corte das taxas da Fed: se for um corte dovish, o mercado ainda pode recuperar; se for um corte hawkish ➕ com aumento das taxas do Banco do Japão, então os mercados vão tornar-se ainda mais desafiantes.
BTC#美联储降息预测