Três eventos económicos dos EUA. Bitcoin volta a sofrer fortes oscilações

Esta semana o mercado chegou a um ponto crítico. O Bitcoin testou repetidamente a zona dos 93.000 dólares, com touros e ursos a dançar na lâmina de uma faca. Mas o que eu estou a observar não são os gráficos de velas, mas sim três "questões domésticas" da Reserva Federal que estão prestes a acontecer e que podem abrir diretamente as comportas da liquidez. O meu ponto de vista é claro: se dezembro será ou não o novo ponto de partida do bull market, dependerá dos dados dos próximos dias.

1. Reunião de política monetária de fim de ano da Reserva Federal (11 de dezembro, 03:00, hora de Pequim) $SOL
Palavra-chave: não é "se haverá corte de juros", mas sim "qual será o tom de Powell"

A expectativa do mercado para um corte de 25 pontos base em dezembro já subiu para quase 90%, praticamente garantido. Mas não se esqueçam, a Reserva Federal é perita em "corte hawkish" — corta juros de um lado, mas faz declarações duras para conter o sentimento do mercado. Na minha opinião, os verdadeiros pontos de tempestade desta semana são dois:
Previsão do diagrama de pontos: se a Fed sugerir que o ritmo de cortes de juros em 2026 irá abrandar (por exemplo, apenas 3 cortes em vez dos 4 esperados pelo mercado), o dólar pode valorizar, e o Bitcoin pode voltar a testar o suporte dos 86.000 dólares;
Declarações de Powell: se ele enfatizar que "a inflação ainda não está totalmente resolvida", é inevitável algum pânico a curto prazo. Mas se mencionar riscos de desaceleração económica, o Bitcoin pode aproveitar para subir.
A minha estratégia: reduzir alavancagem antes da decisão, guardar munições. Se, uma hora após a decisão, o Bitcoin aguentar acima dos 95.000 dólares, considerar comprar mais; se cair abaixo dos 88.000 dólares, esperar pelo rebound para vender.

2. Dados de inflação PCE de setembro (publicação adiada, por volta de 10 de dezembro)
Palavra-chave: o "termómetro de inflação" favorito da Fed, decisivo para a sua confiança na política monetária $BTC

A taxa de variação anual do PCE subjacente em setembro foi de 2,8%. Embora sejam dados antigos, devido à paralisação do governo a publicação foi adiada, tornando-se assim uma "referência temporária" para as decisões da Fed. Acho que o mercado vai prestar atenção a dois detalhes:
Variação mensal: se o aumento mensal for superior a 0,3%, as expectativas de corte de juros podem arrefecer e o Bitcoin pode devolver os ganhos recentes;
Sinal de fraqueza no consumo: se as despesas reais dos consumidores em setembro ficarem estáveis em relação ao mês anterior e os dados confirmarem fraqueza, a Fed terá mais motivos para cortar juros, estimulando ativos de risco.
Alerta: se os dados divergem muito das expectativas, a volatilidade pode aumentar. Especialmente porque o open interest dos contratos perpétuos de Bitcoin ainda está nos 78,7 mil milhões de dólares — num ambiente de alta alavancagem, subidas e descidas acentuadas podem desencadear liquidações em cadeia.

3. Dados JOLTS de ofertas de emprego (9 de dezembro, 22:00)
Palavra-chave: "fissuras ocultas" no mercado de trabalho, o verdadeiro ponto fraco da Fed

Os dados JOLTS de junho já mostraram que a taxa de contratação atingiu o mínimo de 8 meses, e esta semana serão publicados os dados de setembro (e talvez outubro). Dou importância a este indicador porque reflete diretamente o "ponto fraco" da economia:
Se as vagas se mantiverem abaixo dos 7,5 milhões, mostra que a procura por mão de obra das empresas está a abrandar e a Fed terá mais motivos para cortar juros;
Mas se a taxa de desemprego não subir de forma visível (por exemplo, mantiver-se abaixo dos 4,4%), a Fed pode continuar a "protelar".
O que observo: recentemente, vários membros dovish da Fed (como Daly) têm enfatizado repetidamente o "risco de deterioração súbita do mercado de trabalho", o que indica que se o JOLTS enfraquecer, reforçará a expectativa de políticas expansionistas e poderá servir de combustível para a recuperação do Bitcoin. $ETH

Resumo: o meu estado de espírito para a negociação desta semana

Liquidez é rei: a Fed terminou o QT (Quantitative Tightening) e injetou 13,5 mil milhões de dólares de liquidez — é como uma transfusão para o mercado, mas a curto prazo o sentimento ainda está dependente dos dados.
Atenção ao "fim das boas notícias": se a Fed cortar juros mas transmitir uma mensagem hawkish, o Bitcoin pode repetir o flash crash de 1 de dezembro (queda superior a 4,7% num dia).
No longo prazo, não sou pessimista: a pressão da venda de grandes investidores e a saída de fundos dos ETFs são fatores negativos, mas também limpam as mãos fracas do mercado. Assim que a mudança de rumo da Fed for confirmada, o Bitcoin, devido ao seu alto beta, será o que mais vai recuperar.
E por fim, um conselho sincero: não apostes nos dados, muito menos em posições alavancadas. O mercado nunca fecha, mas a alavancagem pode pôr-te fora dele. Segue a Ak, para mais informações em primeira mão e pontos de entrada precisos no mundo cripto — aprender é o teu maior património.