O que são xStocks? Explicação clara sobre o funcionamento e exemplos de uso.

Apple e Tesla, ações norte-americanas, podem ser negociadas na cadeia de blocos prática──uma nova opção de “investir em ações com token” está se tornando uma tendência global no domínio web3.

No fundo, há um aumento do interesse na tecnologia de tokenização de ativos reais (RWA: Real World Assets) como ações, obrigações, imóveis, obras de arte, metais preciosos e créditos de carbono.

Por exemplo, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, a BlackRock, anunciou sua entrada definitiva no mercado ao emitir em março de 2024 um fundo de investimento de renda fixa de curto prazo, denominado “BUIDL”, como token de segurança em cadeias de blocos públicas, incluindo Ethereum (ETH).

Além disso, o代表格 do aplicativo de ações dos EUA, Robinhood, também iniciou a negociação de ações “Token” que seguem os preços das ações em algumas regiões, avançando na oferta de tokens não securitários que também consideram a compatibilidade com DeFi (finanças descentralizadas).

Nesse contexto, em junho de 2025, a Backed Finance da Suíça lançou o “xStocks”, que oferece mais de 60 ações e ETFs americanos, incluindo Apple, Tesla e NVIDIA, com 1 ação = 1 Token.

Está a chamar a atenção como uma nova forma de investimento em ações, que pode ser negociada 24 horas por dia, 365 dias por ano (não é possível negociar aos fins de semana na Kraken), sem se ver limitada por países ou horários.

Fonte: xStocks

Além de CEX (exchanges centralizadas) como Bybit e Kraken (não disponível para residentes no Japão), também é possível comprar e vender em DEX (exchanges descentralizadas) na Solana (SOL) e na cadeia BNB.

Os ativos disponíveis incluem não só empresas de tecnologia como a Apple e a Tesla, mas também marcas globais próximas ao nosso dia a dia, como o McDonald’s (MCDX), o que torna a diversidade de opções de investimento bastante atraente.

📣 $MCDX está oficialmente listado na #BybitSpot com @xStocksFi!

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— Bybit (@Bybit_Official) 8 de julho de 2025

📣 $MCDX foi oficialmente listado na BybitSpot com a xStocks!

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Vamos começar a negociar o “Golden Arch” a partir de hoje.

Neste artigo, vamos explicar de forma clara e acessível para iniciantes o funcionamento e as características do xStocks, como começar, os benefícios de investimento e pontos de atenção.

A tokenização de RWA Os ativos do mundo real (RWA) referem-se a ativos tangíveis e intangíveis, como ações, títulos, imóveis, obras de arte, metais preciosos e créditos de carbono. Ao tokenizar esses ativos, espera-se que o mercado DeFi se expanda, melhorando a liquidez de cada ativo e reduzindo os custos das transações financeiras, entre várias outras vantagens.

Resumo: Começando o investimento em ações globais a partir da carteira

xStocks é um token de ativo que reproduz ações e ETFs reais dos Estados Unidos, como Apple e Tesla, na cadeia de blocos prática, com 1 ação = 1 token. Os usuários podem investir de forma substancialmente vinculada ao preço das ações através de tokens como “AAPLx: Ações da Apple” e “TSLAx: Ações da Tesla”.

Fonte: xStocks

Como suporte ao token, a Backed Finance adquiriu e armazena fiduciariamente as ações correspondentes, e seu valor e preço estão ligados ao mercado de ações real.

Uma grande característica é que você pode comprar e vender a qualquer hora do dia. Não está limitado ao horário de funcionamento do mercado americano, podendo negociar mesmo nos fins de semana e à noite. Não é necessária uma conta de corretagem ou fundos em dólares; você pode comprar e vender usando stablecoins através de corretoras de ativos criptográficos e DEX na Cadeia de blocos prática Solana e Cadeia de blocos prática BNB.

Não é necessário conta de valores mobiliários ou fundos em dólares, basta ter uma carteira para começar ─ xStocks está realizando esse “novo estilo de investimento em ações”.

Características e funcionamento do xStocks

xStocks está a desenvolver uma abordagem mais prática, tendo em conta os desafios da tokenização de ações no passado, com base em quatro aspectos: conformidade regulatória, gestão de ativos, infraestrutura técnica e conveniência.

■Superar os desafios de conformidade regulatória

O motivo pelo qual grandes exchanges como Binance se retiraram do negócio de tokens de ações foi a dificuldade de conciliação com as regulamentações de valores mobiliários em vários países (exemplo: SEC dos EUA).

Em contraste, a xStocks emitiu legalmente tokens como “direitos de transferência de registros eletrônicos (valores mobiliários baseados em ledger)” com base na Lei DLT (Lei de Tecnologia de Livro Distribuído) que entrou em vigor na Suíça em 2021.

O direito de transferência de registros eletrônicos refere-se à capacidade de armazenar direitos sobre ações e títulos como registros digitais na cadeia de blocos prática, permitindo que sejam negociados como ativos criptográficos, sendo reconhecido como tendo a mesma posição legal que os títulos tradicionais.

Estamos oferecendo ativos Token que se vinculam ao preço das ações reais em uma abordagem prática que leva em conta essa regulamentação.

■Gestão de ativos subjacentes de alta confiabilidade

As ações reais são adquiridas pela corretora americana Alpaca Securities e armazenadas em instituições fiduciárias na Suíça (como InCore Bank e Maerki Baumann). Isso garante a correspondência 1:1 entre os tokens detidos pelo usuário e as ações físicas.

■Base tecnológica para garantir a transparência

A prova de reserva da Chainlink e os fluxos de dados em tempo real garantem que a consistência entre o número de Tokens emitidos e as ações reais detidas seja divulgada de forma transparente. Com este mecanismo, qualquer pessoa pode verificar que o valor do Token está sempre respaldado pelas ações reais.

■Aumento da conveniência através da expansão multi-cadeia

xStocks é implementado em várias cadeias de blocos práticas, como Ethereum (ETH), Solana e BNB Chain (BNB). Isso proporciona maior velocidade nas transações, otimização das taxas e integração com o ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi), oferecendo assim conveniência.

O que xStocks tem de diferente das “ações”?

Então, quais são as diferenças entre xStocks e as ações reais?

■Estrutura de “títulos eletrônicos” com base na Lei DLT da Suíça

xStocks emite Tokens que estão atrelados 1 a 1 ao preço de ações e ETFs reais dos EUA, mas estes não são as próprias ações, e sim ativos digitais que refletem o preço. Os detentores de Token não possuem direitos como os acionistas de uma empresa, como direitos de voto e direitos a dividendos.

Este mecanismo decorre do fato de que os Tokens são emitidos como “direitos de transferência de registros eletrônicos (títulos eletrônicos)” com base na legislação DLT da Suíça.

A Backed Finance, que oferece xStocks, explica o seguinte em seu site oficial.

• “Para cada token cunhado, Backed compra o ativo subjacente (1‑to‑1) e mantém-no através de um custodiante licenciado.”

(Para cada Token emitido, o Backed compra ações reais 1 a 1, que são armazenadas pelo custodiante que possui a licença)

• “Opera dentro de um quadro regulatório em conformidade com a lei DLT suíça.”

(operado dentro de uma estrutura regulatória legal conforme a legislação DLT da Suíça)

Ou seja, xStocks é um “Token que pode ser negociado como ações”, mas, legalmente, é tratado dentro de um quadro diferente como ativo criptográfico ou título eletrônico, o que representa a maior diferença em relação ao investimento em ações tradicional.

Não aprovado nos EUA ─ Restrições de uso resultantes de diferenças regulatórias

A diferença entre xStocks e ações não se limita aos direitos de propriedade e ao quadro institucional. A região onde podem ser negociados e a influência da regulamentação também são pontos a serem considerados.

xStocks é emitido legalmente como “títulos eletrônicos” em conformidade com a lei DLT da Suíça, e está disponível em muitos países, exceto nos Estados Unidos. No entanto, como não obteve a aprovação da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) até o momento, residentes dos Estados Unidos estão excluídos das transações.

Em janeiro de 2025, o CEO da BlackRock, Larry Fink, afirmou em uma entrevista à CNBC que “espera que a SEC aprove rapidamente a tokenização de ações e obrigações”. Ele enfatizou que a tokenização pode realizar a democratização dos investimentos e a redução de custos.

Além disso, a BlackRock ofereceu, no mesmo ano, o fundo de mercado monetário em forma de token “BUIDL”, que está vinculado a títulos do Tesouro dos EUA. Este é vendido como um token de segurança em conformidade com a SEC Regra 506©, destinado a investidores qualificados nos Estados Unidos.

Dessa forma, embora o xStocks não esteja disponível nos EUA, ele está amplamente disponível em outros países, de acordo com as legislações locais, e as diferenças no ambiente regulatório têm um grande impacto em sua adoção global.

A utilização do xStocks expandida com Solana×DeFi

xStocks é um projeto de token de ativos do tipo multi-chain que emite e distribui tokens em várias cadeias de blocos. Atualmente, está sendo desenvolvido nas seguintes formas e cadeias.

• bToken (ERC-20) formato: Ethereum e outros (exemplo: bAAPL)
• sToken形式：Solana（例：AAPLx、TSLAx）
• Formato BEP-20: Cadeia BNB (início de suporte a partir de julho de 2025)

Dentre eles, o sToken na cadeia de Solana pode ser trocado e negociado em DEXs baseados em Solana, como Jupiter e Raydium.

Aproveitando as características de alta velocidade e baixo custo da Solana, é possível realizar transações de tokens de ações em tempo real e com taxas reduzidas.

Além disso, a Kamino Finance (カミーノファイナンス) está avançando na integração de funções de gestão de ativos garantidas por sToken, e espera-se estratégias de investimento eficientes, típicas do DeFi.

As carteiras compatíveis também incluem Solflare e Phantom, sendo compatíveis com a rede Solana, permitindo uma gestão de ativos flexível que atravessa CEX e DEX.

O Token xStocks é negociado nas seguintes exchanges.

• CEX: Bybit (disponível também do Japão), Kraken (não disponível do Japão) etc.
• DEX: Jupiter, Raydium, Kamino (Cadeia de blocos prática Solana), PancakeSwap (Cadeia de blocos prática BNB)

Desde o início das transações de sToken da xStocks na Solana em 30 de junho de 2025, o volume de transações de RWA na cadeia de blocos prática tem aumentado constantemente.

A xStocks oficial também apresenta um gráfico de volume de transações em rápido crescimento, juntamente com comentários como os seguintes.

A demanda por ações tokenizadas é real

A comunidade @solana de usuários e construtores adotou xStocks a velocidades incríveis, provando que as ações tokenizadas podem ser não apenas compatíveis, mas centrais para a economia onchain.

Acelere.

— xStocks (@xStocksFi) 5 de julho de 2025

A demanda por ações tokenizadas é real.

A comunidade Solana, composta por usuários e construtores, está adotando o xStocks a uma velocidade impressionante, provando que as ações tokenizadas não só são compatíveis, mas podem se tornar o centro da economia on-chain.

Este tipo de movimento está a apoiar a expansão de novos modelos de utilização de ações no DeFi, como a gestão de ativos e a utilização de colaterais com sToken, além de trading que aproveita a volatilidade dos preços.

Como comprar xStocks: Guia de aquisição de tokens utilizando CEX, DEX e carteiras

Os tokens xStocks podem ser adquiridos tanto em CEX quanto em DEX. Escolha o método que se adapta ao seu estilo de investimento.

Compra em CEX (ex: Bybit)

Na Bybit, é possível comprar diretamente o token bAAPL, que está ligado às ações da Apple, através de pares spot denominados em USDT (ex: bAAPL/USDT).

A Bybit é amplamente utilizada no mercado global, e melhorias no ambiente de negociação e na segurança também estão em andamento.

Por outro lado, a Bybit recebeu um aviso da Agência de Serviços Financeiros do Japão em maio de 2021, afirmando que estava “operando como uma troca de ativos criptográficos sem registro”, e atualmente ainda se encontra em estado não registrado no país. Portanto, a utilização por residentes japoneses pode acarretar riscos legais. Ao utilizar, é necessário verificar a situação regulatória com antecedência e tomar decisões sob sua própria responsabilidade.

Compra no DEX (Cadeia de blocos prática Solana)

Os sTokens emitidos na Solana podem ser adquiridos utilizando carteiras como a Phantom. A função “Swap” da carteira está integrada com DEXs da Solana como a Jupiter, permitindo operações de troca facilmente dentro da carteira.

A compra de tokens xStocks pode ser feita utilizando SOL ou USDC.

Aqui estão os passos para comprar o token xStocks na carteira Phantom.

1, Configuração da carteira

2, Compra de SOL (USDC) e transferência para a carteira na SBI VC Trade

3, Faça SWAP de SOL (USDC) para o Token xStosks na carteira Phantom

SBI VC Trade Abertura de conta aqui (grátis)

1, Configuração da carteira

Para comprar o token xStocks na DEX, é necessário ter uma carteira compatível com Solana. A mais recomendada é a carteira Phantom.

Como criar uma carteira Phantom (PC)

Apresentamos o procedimento para criar uma nova conta na Phantom Wallet. Para aqueles que estão a criar uma carteira pela primeira vez, este é o primeiro passo.

1.Versão PC: Adicionar Phantom como plugin no navegador

①Acesse o site oficial da Phantom e selecione o software para navegador.

Phantom oficial X