Alunos! Hoje vamos conversar em linguagem simples sobre por que, quando os EUA divulgam que os dados do CPI estão baixos, o mundo crypto parece estar em festa, comemorando! Parece que o Bitcoin, Ethereum e outros vão até à lua novamente? Na verdade, há uma cadeia lógica bastante simples aqui, ouçam enquanto eu explico.

Imagine: o Federal Reserve (banco central dos EUA) é como um grande mordomo que cuida do "dinheiro". O que ele mais teme? O que ele mais teme é que o "dinheiro perca valor"!

1. O que é "dinheiro desvalorizado"? É que a "inflação" está muito alta!
O IPC (Índice de Preços ao Consumidor) é um termômetro que mede se os preços estão a subir rapidamente ou não. IPC abaixo do esperado, o que significa? Isso quer dizer que os preços não estão a subir tão rapidamente quanto as pessoas temiam anteriormente. Oh, os pressões inflacionárias diminuíram!

2. A pressão inflacionária diminuiu um pouco, o grande responsável, o Federal Reserve, respirou aliviado!
Por que? Porque a arma letal da Reserva Federal para combater a inflação é o "aumento das taxas de juros". O que é o aumento das taxas de juros? Em termos simples, é fazer com que os juros sobre as economias fiquem mais altos e o custo de emprestar dinheiro fique exorbitante!
Você quer depositar em um banco e obter uma taxa de juros estável de 5% ou mais (rendimento livre de risco), e está disposto a arriscar seu dinheiro em algo como Bitcoin, que salta para cima e para baixo e pode ser cortado pela metade? Não quero! A taxa de juros de pedir dinheiro emprestado para especular é tão alta, o custo é assustador e não é rentável, certo? Portanto, assim que a taxa de juros for elevada, lugares de alto risco, como o círculo monetário, ficarão "sem água" (falta de dinheiro), e o preço será fácil de cair.

3. O CPI ficou abaixo do esperado, o ponto chave chegou!
A inflação não está tão assustadora quanto se esperava. O Federal Reserve ainda precisa aumentar as taxas de juro com tanta força? Não, certo! O mercado começou a especular: Ai, o Federal Reserve não deve estar prestes a parar de aumentar as taxas? Será que no futuro não será hora de reduzir as taxas?

4. Com a expectativa de redução das taxas de juro, o dinheiro torna-se "barato"!
O que é a redução das taxas de juros? É quando os juros sobre os depósitos diminuem (não faz sentido guardar dinheiro no banco), e o custo de pedir dinheiro emprestado fica mais baixo (pegar dinheiro emprestado fica mais fácil e mais barato).
Quando o dinheiro se torna "barato", as pessoas começam a pensar melhor:
"Ai, os juros do banco não dão nem para encher os dentes! Melhor ir ao mundo crypto arriscar, quem sabe a bicicleta se transforma em moto?" — Isso se chama aumento da aversão ao risco!
"Agora que os juros dos empréstimos estão baixos, que tal usar um pouco de alavancagem (emprestar dinheiro) para negociar moedas, quem sabe não se ganha mais?" – Isso é chamado de diminuição do custo de financiamento.
No mercado, a sensação é de que há mais dinheiro, a liquidez está a chegar! Esse dinheiro extra precisa de um lugar para ir. Lugares como o mundo crypto, que são de alto risco mas podem trazer altos retornos, tornam-se uma "baixa" que atrai dinheiro.

5. A água (dinheiro) flui para o "val" (mundo crypto), e o resultado é?
Com mais pessoas a comprar, a demanda aumentou, o preço naturalmente tende a subir! É por isso que o CPI está abaixo do esperado e todos acham que isso é uma boa notícia para o mundo crypto.

Resumindo a história do movimento deste "dinheiro":

Os dados do CPI são baixos→ a pressão inflacionista é menor→ a Fed não tem de (ou não tem de ser tão implacável) para aumentar as taxas de juro → todos esperam que as taxas de juro sejam reduzidas no futuro/o dinheiro está a ficar mais barato→ o banco está entediado/é mais fácil pedir dinheiro emprestado → o dinheiro está a começar a correr para locais de alto risco e alto retorno (como o círculo monetário→ há mais pessoas a comprar moedas/mais dinheiro→ o preço da moeda pode subir!
Fazendo uma comparação:

A subida da taxa de juro da Reserva Federal é como apertar as comportas do reservatório (mercado), o fluxo de água (dinheiro) tornou-se mais fino e o "campo seco das terras altas" do círculo monetário é o primeiro a faltar água, e as colheitas (preço da moeda) murcharam.

A CPI está abaixo do esperado, assim como o relatório diz que "a ameaça de inundação a jusante é menor", e todos se perguntam: a comporta está prestes a afrouxar um pouco? Ou até mesmo abrir as comportas para liberar água no futuro? Pensando que pode haver muita água (dinheiro barato) vindo no futuro, as colheitas (preço da moeda) deste "campo seco de terras altas" no círculo monetário não estão otimistas com antecedência, ansiosos para poder beber água suficiente e crescer alto?

Mas! Colegas, batam no quadro! O ponto importante está chegando:

Esta é a lógica "normal", não é 100% segura! O mundo crypto em si é como uma montanha-russa; emoções, políticas, hackers, uma palavra de um grande nome pode fazê-lo ter um colapso. O CPI é apenas um dos fatores importantes.
"Abaixo do esperado" é super chave! Se o CPI ainda estiver muito alto, apenas um pouco mais baixo que o mês passado, mas acima do que todos imaginavam, isso ainda será "notícia ruim", podendo continuar a cair!
O que está em jogo é a "expectativa"! O mercado joga a "adivinhação antecipada", e quando realmente houver uma redução nas taxas de juro, o efeito pode já ter sido antecipado.

Então, da próxima vez que você ver uma notícia dizendo "CPI dos EUA abaixo do esperado", o mundo crypto ficará em festa, você entenderá: oh! Acontece que todos estão apostando que, no futuro, haverá mais e mais dinheiro barato entrando para comprar moeda! Entendeu?