O que é o Protocolo Haedal?
(Fonte: HaedalProtocol)
Haedal é um protocolo de estaca de liquidez baseado em Sui que permite a qualquer pessoa estacar seus tokens SUI, contribuindo para a governança e descentralização da blockchain Sui. Os usuários podem receber haSUI como um token de recibo, que pode ser utilizado como liquidez para participar em várias atividades DeFi e ganhar recompensas adicionais.
O mecanismo central do Haedal Protocol
O modelo de operação da Haedal é muito intuitivo. Depois que os usuários fazem a estaca de SUI no contrato inteligente da Haedal, o protocolo aloca automaticamente para múltiplos validadores com desempenho estável, ajudando na descentralização e segurança da blockchain Sui. Ao contrário da estaca tradicional de bloqueio, os usuários recebem instantaneamente haSUI como um certificado de estaca. Este token possui valor de circulação e aplicação dentro da Haedal e de todo o ecossistema Sui DeFi. Pode ser utilizado para participar da mineração de liquidez, empréstimos, negociação em DEX e várias aplicações DeFi, alcançando empilhamento de rendimento sem ter que escolher entre rendimentos bloqueados e operações DeFi.
Por que escolher estaca líquida?
Sui adota o mecanismo de consenso DeleGated Proof-of-Stake (DPoS), incentivando os usuários a estacar seus ativos com validadores para manter a segurança na cadeia. No entanto, o limiar para executar nós de validação é muito alto, tornando-o inviável para a maioria dos usuários. É aqui que a estaca líquida demonstra seu valor, permitindo que os usuários participem na governança da rede com SUI sem encargos técnicos através da Haedal, ao mesmo tempo que mantêm a liquidez dos ativos via haSUI, envolvendo-se assim em múltiplos caminhos de rendimento para maximizar a eficiência do capital.
Haedal Market Maker (HMM): Criar um motor de rendimento dedicado
Para expandir os casos de uso do haSUI e aumentar seu potencial de receita, a Haedal lançou seu módulo de criação de mercado automatizado desenvolvido internamente: Haedal Market Maker (HMM). Este módulo AMM altamente eficiente, projetado especificamente para Sui, possui várias características-chave:
- A eficiência de capital é extremamente alta: Comparado ao AMM tradicional, o HMM pode fornecer excelente liquidez mesmo com um pool de liquidez muito pequeno, rivalizando com os pools de liquidez concentrada do CLAMM.
- Volatilidade de baixo risco: HMM pode ajustar rapidamente a faixa de preço com base nas flutuações do mercado, alcançando uma baixa redução e controle de risco.
- Design Anti-MEV: Aumentando a segurança das transações e o rendimento real através de mecanismos anti-frontal e de ataque sanduíche.
A maior parte desses ganhos retornará para os usuários de haSUI e os detentores de HAEDAL, formando uma economia circular interna do protocolo.
Mecanismo de receita do protocolo e modelo de distribuição
A receita do protocolo gerada pelo HMM será dividida em três partes para uso:
- 40% flui para o Tesouro haSUI: aumentando os retornos e a APR por trás do haSUI, aumentando a atratividade da estaca.
- 50% para recompra de HAEDAL e recompensas para detentores de veHAEDAL: criando incentivos de bloqueio a longo prazo.
- 10% da receita do protocolo é depositada no Tesouro: como fundos operacionais de longo prazo para o protocolo.
Este mecanismo de partilha de receitas estabelece um ciclo positivo onde manter tokens significa participar, e participar significa ganhar.
A tokenomics do HAEDAL
Fornecimento total: 1 bilhão (1.000.000.000 HAEDAL), a seguir está a distribuição dos tokens HAEDAL:
- Incentivos do Ecossistema (55%): Mais de metade do HAEDAL será utilizada para promover a adoção geral do protocolo, incluindo recompensas para usuários, incentivos cooperativos e expansão da aplicação LST.
- Fundo de Liquidez (10%): Usado para a configuração inicial de liquidez, apoiando a profundidade de negociação para bolsas centralizadas ou descentralizadas, bem como para a futura implantação estratégica de liquidez.
- Investidores (15%): Após um período de bloqueio de 6 meses, será adotado um método de desbloqueio linear de 12 meses para garantir que os investidores estejam em sintonia com o ritmo de crescimento do protocolo.
- Equipe e Consultores (20%): Um período de bloqueio de 12 meses também é definido, seguido por uma liberação linear ao longo de 24 meses, destinado a incentivar a longo prazo os principais colaboradores e a equipe de desenvolvimento.
Esta arquitetura de distribuição leva em conta a promoção, a governança e as operações sustentáveis, fornecendo um suporte sólido para todo o ecossistema.
veHAEDAL: Bloqueio, Governança e Amplificador de Rendimento
veHAEDAL é o modelo de governança e bloqueio do Haedal. Os utilizadores podem trocar tokens HAEDAL bloqueados por veHAEDAL e usufruir dos seguintes benefícios:
- Aumento de Rendimento: Participar na estaca e na mineração de vários módulos Haedal resultará em um multiplicador mais alto.
- Direitos de Governança: Participe nas propostas de governança e votação do Haedal DAO para moldar a futura direção do protocolo.
- Recompensas do protocolo: Uma parte das taxas de transação do HMM será utilizada para recompra de HAEDAL e distribuída aos stakers de veHAEDAL.
Este design é semelhante ao modelo veToken da Curve, ligando profundamente os interesses dos usuários ao crescimento a longo prazo do protocolo.
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Resumo
O Haedal Protocol é uma plataforma que transcende a estaca tradicional. Não se trata apenas de transformar SUI em haSUI, mas através de mecanismos inovadores de criação de mercado (HMM), um modelo de governança bloqueado (veHAEDAL) e estratégias de compartilhamento de receitas, constrói um modelo econômico de estaca líquida eficiente e auto-sustentável. No mundo DeFi, onde a liquidez é produtividade, o Haedal faz com que cada SUI não seja apenas um rendimento bloqueado, mas também uma força motriz para a participação em todo o protocolo on-chain.
